Dollarmahu likviidsuse definitsioon

Mis on dollari mahu likviidsus?

Dollarmahu likviidsus viitab aktsia või börsil kaubeldavad fondid (ETF) aktsia hind korrutatakse selle päevase mahuga. Dollarmahu likviidsus on institutsionaalsete investorite jaoks oluline, sest nad teevad nii suuri tehinguid.

Kui aktsia on väga likviidne, on lihtsam positsioone siseneda ja sealt väljuda, mõjutades samal ajal aktsia hinda vähem.

Dollarmahu likviidsuse mõistmine

Kui investorite huvi aktsia või ETF -i vastu on suur ja sellega kaubeldakse suurel turul vahetada, see kipub olema väga vedel. Suure dollari mahuga likviidsus on üldiselt positiivne märk, mis tähendab, et aktsiate vastu on märkimisväärne huvi. Kuid mõned investorid, kes kasutavad teatud strateegiaid, näiteks üritavad aktsiale siseneda enne selle populaarseks saamist, võivad eelistada madala dollari mahuga likviidsusega aktsiaid. Aktsia väärtus võib langemise ajal olla ka dollari suur, peamiselt seetõttu, et hindade langus võib kaasa tuua

paaniline müük mis suurendab helitugevust.

Teine võimalus aktsiate ostmise ja müümise lihtsust vaadata on aktsia maht ehk maht, mis on päevas kaubeldavate aktsiate arv.

Jaga maht, näiteks teadmine, et aktsia kaupleb miljon aktsiat päevas, on oluline, kuid ei räägi kogu lugu. Kui aktsia on ainult 1 dollar, tähendab see, et iga päev kaupleb käed ainult umbes miljoni dollari väärtuses (dollari mahuga likviidsus). Kui institutsionaalne investor peab leidma koha 100 miljoni dollari paigutamiseks, ei pruugi see nende jaoks ideaalne olla. Teisest küljest tähendab 200 -dollarine aktsia, mis jagab miljonit aktsiat, iga päev 200 miljonit dollarit aktsiaid. Sellise aktsia puhul on investoril palju lihtsam osta või müüa 100 miljoni dollari väärtuses aktsiaid, mida nad peavad täitma.

Erilised kaalutlused

Suure likviidsusega aktsiad, eriti maht, kipuvad olema tihedamad bid-ask spreadid. See aitab vähendada kauplemisega seotud kulusid. Suure dollari mahuga likviidsus võib samuti kaasa tuua intressimäärade vähenemise, kuid mõnel juhul ei pruugi see nii olla. Aktsial võib olla 3000 dollari hinnasilt ja kaubelda 50 000 aktsiaga päevas. See on 150 miljoni dollari suurune likviidsus dollari väärtuses, kuid kuna aktsiaid ei vahetata palju (võrreldes suure mahuga aktsiatega, mille maht on miljon või rohkem), võib pakkumise ja ostu vahe olla endiselt üsna suur suur.

Üldiselt teevad investorid, kes teevad suuri panuseid üksikutele aktsiatele või ETF -idele, seda ka nendes, mille likviidsus on suur dollar, sest kui tunne muudatusi, mida nad soovivad, et nad saaksid positsioonilt väljuda turuväärtusele võimalikult lähedal. Kui proovite siseneda või väljuda suure dollari mahuga aktsia suurest positsioonist, võib tellimus muuta hinda oluliselt, mida investor ei taha. Väikesemahuliste aktsiate suured tellimused toovad tavaliselt kaasa libisemine.

Dollarimahu likviidsuse ja investorite huvi mõiste puudutab ka teisi finantsturge. Näiteks valuutaturul on enim kaubeldavad ja investorid enim panustanud valuutad USA dollar, euro ja Jaapani jeen. Kõik need on likviidsed valuutad ja neil on suur kauplemismaht.

Dollarmahu likviidsuse näited mitmetes erinevates aktsiates

Madala hinnaga aktsia võib tõeliselt suurt mahtu teha, mille tulemuseks on kõrge dollari likviidsus. Kõrge hinnaga aktsia võib teha väikese mahu, mille tulemuseks on madal dollari likviidsus. Seetõttu võivad kauplejad aktsiate atraktiivsuse hindamiseks vaadata nii mahtu kui ka dollari mahtu.

• Oletame, et Citigroup Inc. (C) kaupleb hinnaga 66,25 dollarit ja selle keskmine maht on 13 miljonit aktsiat päevas. See on dollari maht 861,25 miljonit dollarit. Suure mahu ja suure dollari mahu tõttu on aktsia vahe üks sent ja see on oma likviidsuse põhjal atraktiivne.
• Apple Inc. (AAPL) on oma likviidsuse poolest veelgi atraktiivsem. Oletame, et see kaupleb hinnaga 200 dollarit ja selle keskmine päevane maht on 27 miljonit. Dollari likviidsus on 5,4 miljardit dollarit. Vaatamata kõrgemale hinnale on hinnavahe endiselt tihe ning suur maht ja dollari maht muudavad selle likviidsuse seisukohast atraktiivseks.
• Oletame, et Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) kaupleb hinnaga 302 000 dollarit aktsia kohta. See teeb keskmiselt 270 aktsiat päevas. Dollari maht on 81,54 miljonit dollarit. Aktsia kõrge hinnasilt vähendab käive ja helitugevus. See võib tähendada suuri levikuid ja pikemat aega suure positsiooni kogumiseks või mahalaadimiseks.
• Oletame, et Chesapeake'i energia (CHK) kaupleb hinnaga 1,40 dollarit ja keskmiselt 50 miljonit aktsiat. Dollari maht on 70 miljonit dollarit.

Institutsionaalse investori jaoks võivad BRK.A, AAPL ja C olla CHK -st atraktiivsemad, kuna nende dollarite maht on suurem. Jaemüüjale eelistatakse CHK, C ja AAPL, mitte BRK.A. Selle põhjuseks on peamiselt BRK.A kõrge hind ja väike maht, mis suurendab hinnavahet.

Jaekaupmehed on rohkem seotud mahuga, samas kui institutsionaalsed kauplejad kaaluvad nii mahu kui ka dollari mahu likviidsust.