Miks Bitcoini hind pidevalt tõuseb?

16. detsembri seisuga Bitcoin on aastaga kasvanud umbes 195%, ulatudes 23 000 dollarini, kuid mis seda meteoorilist tõusu põhjustab? Selle kallinemise põhjused on erinevad, kuid Bitcoin on kasvanud sellest, mida paljud pidasid kunagi kelmuseks, millekski mis on küpsenud elujõuliseks investeeringuks, mille on teinud kuulsad miljardäridest investorid, suured asutused ja jaeinvestorid ühtemoodi. Miks on need investorid Bitcoinis nii tõusnud isegi pärast kõigi aegade tippude ületamist?

Inflatsioon ja dollari ostujõu alandamine

Kuna kuldne standart eemaldati 1971. aastal Richard Nixoni poolt, on ringlevate dollarite hulk pidevalt kasvanud. Alates aastast 1975 kuni vahetult enne koroonaviiruse levikut on kogu rahapakkumine suurenenud 9. märtsil 2020 273,4 miljardilt dollarilt üle 4 triljoni dollari. Sellest kuupäevast alates on kogu rahapakkumine läinud 30. novembri 2020 seisuga 4 triljonilt dollarilt üle 6,5 triljoni dollari, suuresti tänu koroonaviirusele stiimuliarved.

Kongress peab praegu läbirääkimisi teise ligi 1 triljoni dollari suuruse stimuleerimisarve vastuvõtmiseks, mille eesmärk on aidata koroonaviiruse all kannatavaid inimesi. Kui see uus stimuleerimisseadus vastu võetaks, tähendaks see, et alates koroonaviiruse algusest on 2020. aastal trükitud umbes 50% kogu USA dollari kogust.

Kuigi kindlasti on inimesi, kes kannatavad töökohtade puuduse all ja ettevõtted sulgevad, on rahapakkumise suurenemisel pikaajaline märkimisväärne mõju dollari ostujõule.

Stimuleerimiskulutused on pannud paljud kartma palju suuremat inflatsioon hinnad ja õigustatult. Selle inflatsiooni eest kaitsmiseks on investorid otsinud varasid, mis säilitavad väärtuse või väärtuse. 2020. aasta jooksul on see otsing a väärtuse pood inflatsiooni eest kaitsmiseks on need Bitcoini viinud. Miks?

On palju varasid, mida peetakse väärtuslikuks. Võib -olla on kõige levinumad varad, mis meelde tulevad Väärismetallid nagu kuld või muud asjad, mille pakkumine on piiratud. Kulla puhul teame, et see on napp ressurss, kuid me ei saa täie kindlusega kontrollida, kui palju seda on olemas. Ja kuigi see võib tunduda kaugeleulatuv, on kulda väljaspool maad ja seda võib tehnoloogia arenedes ühel päeval saada ka asteroidide kaevandamise teel.

Miks see Bitcoini jaoks oluline on

Siin eristub Bitcoin. Bitcoini koodi on kirjutatud, kui palju neid kunagi eksisteerib. Võime kindlalt kontrollida, kui palju neid praegu on ja kui palju neid tulevikus on. See teeb Bitcoinist planeedi ainsa vara, mille kohta saame tõestada, et sellel on piiratud ja kindel pakkumine.

Sisse Investopedia Expressi podcast koos peatoimetaja Caleb Silveri ja Michael Sonnensheiniga Halltoonide Bitcoini usaldus, ütles: „COVID -pandeemia järgselt süsteemi süstitud eelarvestiimulite hulk majanduse elavdamiseks ja asjade uuesti liikumiseks, Ma arvan, et see on tõesti pannud investorid mõtlema, mis on väärtusehoidja, mis on inflatsioonimaandus ja kuidas nad peaksid oma portfellid. ”

Sonnenshein täpsustas veel: „On oluline, et investorid sellele mõtleksid. Ja ma arvan, et paljud neist mõtlevad tegelikult digitaalsete valuutade, näiteks Bitcoini, vastandamisele kontrollitav nappus ja sellele mõtlemine Fiati valuutade, näiteks USA dollari kontekstis, mida ilmselt trükitakse piiramatult. ”

Osa Bitcoini hinnatõusust võib kindlasti seostada hirmudega inflatsiooni ees ja selle kasutamisega selle vastu maandamiseks. Silmapiiril stiimulipakettidest raha trükkimine, samuti kõnelused õppelaenu andestamine Bideni administratsioonilt on õiglane öelda, et inflatsioon jätkub, muutes väärtpaberite vara kaalukamaks.

Poolitamine

Et paremini mõista, miks Bitcoini kogusel on kontrollitav piiratud piir, on oluline mõista selle koodi sisseehitatud mehhanismi, mida nimetatakse Poolitamine. Iga 210 000 ploki kohta kaevandatudvõi umbes iga nelja aasta järel vähendatakse kaevuritele Bitcoini tehingute töötlemise eest makstavat tasu poole võrra.

Teisisõnu, Bitcoini sisseehitatud on inflatsiooni sünteetiline vorm, sest kaevurile antav Bitcoini tasu lisab ringlusse uue Bitcoini. Selle inflatsiooni määra vähendatakse poole võrra iga nelja aasta tagant ja see jätkub seni, kuni kõik 21 miljonit Bitcoini turule lastakse. Praegu on ringluses 18,5 miljonit Bitcoini ehk umbes 88,4% Bitcoini kogupakkumisest. Miks see oluline on?

Nagu varem mainitud, vähendab kasvav inflatsioon ja USA dollari kasvav kogus aja jooksul selle väärtust. Kullaga kaasneb igal aastal maalt kaevandatava uue kulla mõnevõrra ühtlane määr, mis hoiab inflatsiooni suhteliselt ühtlasena.

Bitcoini puhul suurendab iga poolitamine varade ja voogude suhet. Varude ja voogude suhe tähendab turul ringlevat praegu kättesaadavat varu võrreldes värskelt voolava varuga, mis igal aastal ringlusse antakse. Kuna me teame, et iga nelja aasta tagant kahekordistub varu ja voolu suhe ehk praegune ringlus võrreldes uue pakkumisega, saab selle mõõdiku tulevikku joonistada.

Alates Bitcoini loomisest on selle hind olnud väga lähedane kasvavale varu ja voolu suhtele. Iga poole võrra Bitcoin on kogenud tohutut pulliturgu, mis on absoluutselt purustanud oma senise kõigi aegade kõrgeima taseme.

Esimene poolitamine, mis toimus 2012. aasta novembris, kasvas aastaga umbes 12 dollarilt ligi 1150 dollarini. Teine Bitcoini poolitamine toimus 2016. aasta juulis. Selle poole võrra oli hind umbes 650 dollarit ja 17. detsembriks 2017 tõusis Bitcoini hind veidi alla 20 000 dollari. Seejärel langes hind aasta jooksul sellest tipust allapoole umbes 3200 dollarini, mis on ligi 400% kõrgem kui selle poole võrra eelnev hind. Bitcoini kolmas toimus alles 11. mail 2020 ja selle hind on sellest ajast alates tõusnud ligi 120%.

Bitcoini hinnatõusu võib seostada ka selle varude ja voogude suhtega deflatsioon. Kui Bitcoin jätkab sellel trajektooril, nagu see on olnud minevikus, vaatavad investorid nii lähitulevikus kui ka pikas tulevikus märkimisväärset tõusu. Teoreetiliselt võib see hind tõusta vähemalt 100 000 dollarini millalgi 2021. aastal, tuginedes ülaltoodud varude-voogude mudelile.

Mõned investeerimisühingud on nende fundamentaalse analüüsi ja nappuse mudelite põhjal teinud Bitcoini hinnaprognoose. Sees lekkis CitiFX Technicals analüüs USA Citibanki tegevdirektor Tom Fitzpatrick nõudis millalgi 2021. aastal 318 000 dollari suurust Bitcoini. Otse Bloombergis Guggenheim Globali investeerimisjuht Scott Minerd nõudis nende „põhitöö” põhjal 400 000 dollari suurust Bitcoini.

Institutsionaalne lapsendamine

Nagu arutatud, on Bitcoini kui väärtuse hoidja narratiiv 2020. aastal oluliselt suurenenud, kuid mitte ainult jaeinvestoritega. Mitmed asutused, nii avalikud kui ka eraõiguslikud, on kogunud Bitcoini, selle asemel et hoida oma sularaha sularaha.

Hiljutiste investorite hulka kuulub Square (SQ), MicroStrategy (MSTR) ja viimati paljude teiste hulgas ka kindlustushiiglane MassMutual. Kokku on ettevõtted ostnud 938 098 Bitcoini, mille väärtuseks on kirjutamise ajal hinnatud 19 450 247 760 dollarit, millest enamik on sel aastal kogunenud. Suurim aku on pärit halltoonide Bitcoin Trustist, kus on nüüd 546 544 Bitcoini.

Sellise mahuga investeeringud viitavad nende institutsionaalsete investorite tugevale kindlustundele, et vara on hea inflatsioonivastane kaitse ning tagab aja jooksul kindla hinna tõusu.

Lisaks ettevõtetele, kes ostavad Bitcoini, hakkavad paljud ettevõtted nüüd neile teenuseid pakkuma. PayPal (PYPL), näiteks on otsustanud lubada krüptojuurdepääsu oma lõppu 360 miljonit aktiivset kasutajat. Fidelity Digital Assets, mis käivitati juba 2018. aasta oktoobris, on juba mõnda aega pakkunud krüptorahade hooldusteenuseid, kuid nüüd võimaldavad nad klientidel pantima tehingu tagatiseks bitcoini. CBOE ja CME grupp (CME) plaanida turule tuua krüptoraha tooteid järgmine aasta. Pankade, vahendajate ja muude asutuste arv, kes soovivad selliseid tooteid lisada, on nimetamiseks liiga palju, kuid samas nii et ettevõttel peab olema usaldus investeeringu vastu, peab tal olema ka usaldus, et nende müüdavad tooted on olemas väärtus.

Ka keskpangad ja valitsused kogu maailmas kaaluvad nüüd keskpanga digitaalse valuuta potentsiaali (CBDC). Kuigi need ei ole krüptovaluutad, kuna need pole detsentraliseeritud, on põhikontroll pakkumise ja reeglite üle pankade käes või valitsused, näitavad nad endiselt, et valitsus tunnistab vajadust arenenud maksesüsteemi järele kui paberraha pakub. See annab veelgi kasu krüptovaluutade kontseptsioonile ja nende mugavusele üldiselt.

Küpsus

Alates selle esmasest esmasest kasutamisest narkootikumide veebist ostmise meetodina kuni uue rahandusmeediumini, mis pakub tõestatavat nappust ja täielikku läbipaistvust muutumatu pearaamat, Bitcoin on pärast selle avaldamist 2009. aastal jõudnud kaugele. Isegi pärast mõistmist, et Bitcoini ja selle plokiahelatehnoloogiat saab kasutada rohkem kui lihtsalt siiditee, oli tavainimesel varasematel aastatel veel peaaegu võimatu kaasa lüüa. Rahakotid, võtmed, vahetused, kaldtee oli segane ja keeruline.

Täna on juurdepääs lihtsam kui kunagi varem. Litsentseeritud ja reguleeritud vahetused mida on lihtne kasutada, on USA -s palju. Inimeste harjumuspäraste finantsinstitutsioonide hooldusteenused on vähem tehnikateadjatele kättesaadavad. Tuletisinstrumendid ja plokiahelaga seotud ETF-id lubavad investeerimisest huvitatud, kuid kardavad volatiilsus kaasa lüüa. Nende kohtade arv, kus Bitcoini ja muid krüptovaluutasid maksena aktsepteeritakse, kasvab kiiresti.

Investopedia Expressi taskuhäälingusaates ütles halltoonide Sonnenshein: „turg on just nii palju rohkem arenenud sealt, kus me olime toona (2017. aasta tipp) oleme tõesti näinud kahepoolsete turu tuletisinstrumentide, laenu- ja laenufutuuride arengut turgudel. See on lihtsalt palju jõulisem 24-tunnine kahepoolne turg, mis hakkab iga päevaga üha küpsemaks muutuma. ”

Koos kõige sellega räägib suurt usaldust, mida näitavad suured institutsionaalsed mängijad, pakkudes nii krüptoga seotud tooteid kui ka jultunud investeeringuid Bitcoini. 99 Bitcoine, sait, mis võtab kokku mitu korda on artikkel Bitcoini surnuks kuulutanud, nüüd arvab Bitcoini 386 surmajuhtumit, millest viimane surm oli 18. novembril 2020 ja vanim surm 15. oktoobril, 2010. Kuna Bitcoin lööb läbi kõigi aegade kõrgeima taseme ning omab rohkem infrastruktuuri ja institutsionaalseid investeeringuid kui kunagi varem, ei paista see kuhugi minevat.