Finantskapitali mõistmine vs. Majanduskapital

Finantskapital vs. Majanduskapital: ülevaade

Võla- ja aktsiaemissioonidest kogutud raha nimetatakse tavaliselt kapitaliks. Sõnal "kapital" on aga majanduses ja rahanduses palju erinevaid tähendusi. Finantskapital viitab kõige sagedamini varale, mida ettevõte vajab kaupade või teenuste pakkumiseks, mõõdetuna raha väärtuses.

Majanduslik kapital on hinnanguline rahasumma, mis on vajalik ootamatute riskide võimalike kahjude katmiseks. Ettevõtte majandusliku kapitali numbrit võib pidada ka mõõtmiseks maksevõime.

Finantskapital

Finantskapital on majanduslikust kapitalist palju laiem mõiste. Mõnes mõttes võib kõik olla finantskapitali vorm, kui sellel on rahaline väärtus ja seda kasutatakse tuleviku poole püüdlemisel tulu. Enamik investoreid kohtab finantskapitali seoses võlg ja omakapital. Selle mõõtmine võib näidata mõlemat probleemi või potentsiaali pööra ümber.

Otseinvesteeringud ettevõttes nimetatakse seda omakapitaliks. Kui keegi panustab ettevõttesse 100 000 dollarit lootuses saada osa tulevasest kasumist, suurendavad nad seda

omakapital 100 000 dollari võrra. Omakapitaliga ei kaasne tavaliselt tulevaste tulude garantiid.

Mõnikord otsustab ettevõte seda rahastada tegevust võlgade kaudu omakapitali asemel. Võlakirjad ei lahjenda omandiõigust ega anna võlausaldajale õigust saada proportsionaalset osa tulevasest kasumist. Võlg aga kujutab endast seaduslikku nõuet laenu võtva ettevõtte varade vastu ja seda peetakse riskantsemaks kui omakapitali. Ettevõtted, kes ei suuda oma võlausaldajaid tagasi maksta, peavad selle esitama pankrot.

Majandusžargoonis võib kapital tähendada ka masinaid, tehaseid ja muid tööriistu, mida kasutatakse lõpp- või tarbekaupade loomiseks. Kapitalikaubad ei müüda otseselt raha eest, mistõttu nende kogumiseks ja kasutamiseks on tavaliselt vaja investeerimis- ja riskielemente. See on erinev ja eraldi allpool kirjeldatud majandusliku kapitali tüübist.

Majanduskapital

Majanduskapitali kontseptsioon töötati algselt välja sisemise vahendina riskijuhtimine. Majanduskapital vastab järgmisele küsimusele: "Kui palju finantskapitali vajab ettevõte praeguse riskipositsiooni põhjal tulevase võimaliku kahjumi katmiseks?"

Enamik ettevõtteid kasutab oma majandusliku kapitali hindamiseks konkreetseid valemeid. Riskide arvestamise viis ja võimalike kahjude kvantifitseerimise meetod on aja jooksul muutunud. Mõned riskid on lihtsad, näiteks krediidirisk laenul, kus võimaliku kahju täpne summa on kirjas punktis a võlakiri ja seda saab inflatsiooni järgi kohandada. Operatsiooniriskid on keerulisemad; alternatiivkulud on veelgi raskemad.

Kui ettevõte usub, et tal on tõhus majandusliku kapitali arvutamise mudel, võivad tulevased äriotsused olla strateegiliselt tehtud riski/tulu kompromissi optimeerimiseks.

Mudeli valideerimine läbi tagasi testimine rõhutab ainult selle võimalikku täpsust, kuid ei suuda seda kunagi täielikult tõestada. Samuti pole garantiid, et tulevased tingimused peegeldavad varasemaid tingimusi; muutuvate suhete olulised kõrvalekalded võivad muuta muidu hästi ehitatud mudeli ebarahuldavaks.

Erilised kaalutlused

Nende kahe võrdlemisel võib hõlpsasti näha kattumist. Majanduskapital on küll palju spetsiifilisem termin kui finantskapital, kuid kui enamik inimesi viitab lihtsalt "kapitalile", viitavad nad peaaegu eranditult finantskapitalile. Sel põhjusel tuleb kõik kahjumi katmiseks vajaliku kapitaliga seotud arutelud määratleda kui majanduskapitaliga seotud arutelud.