Väärtpaberite pensionile jäämise definitsioon
Mis on väärtpaberite pensionile jäämine?
Väärtpaberite tagasivõtmine tähendab aktsiate või võlakirjade tühistamist, kuna nende emitent on need tagasi ostnud või (võlakirjade puhul), kuna nende tähtaeg on kätte jõudnud.
Võtmekohad
- Väärtpaberite tagasivõtmine tähendab aktsiaid või võlakirju, mille on emiteerinud ettevõte tagasi ostnud.
- See võib viidata ka võlakohustustele (võlakirjad või laenud), mis on lõppenud ja täies ulatuses tasutud.
- Need pensionile jäänud väärtpaberid tühistatakse tegelikult: need ei kauple, neil puudub turuväärtus ja neil ei ole omandiõigusi ega privileege.
- SEC -l on ranged eeskirjad selle kohta, kuidas pensionile jäänud väärtpabereid ja nende füüsilisi sertifikaate, kui neid on, märgistada, töödelda ja transportida.
Väärtpaberite pensionile jäämise mõistmine
Nende emiteeriv ettevõte ostab regulaarselt tagasi palju väärtpabereid - näiteks eelisaktsiad ja ettevõtete võlakirjad. Aktsiate puhul vähendab see käibel olevate aktsiate arvu. Võlakirjade puhul tähendab see seda, et ettevõte maksab sisuliselt investoritele, kes ostsid neile laenatud raha oma põhiosa tagasi ja vabanevad oma võlakohustustest.
Sel viisil tagasi ostetud väärtpabereid nimetatakse pensionile jäänud väärtpaberid. Vastavalt on need tõhusalt tühistatud Väärtpaberite ja börside komisjon (SEC) eeskirjad. Nendega ei saa kaubelda, neil puudub turuväärtus ja nad ei esinda enam emiteerimisel omandiõigust äriühing (pensionil oleva aktsia puhul) või sellele laenu pikendamine (pensionil oleva puhul võlakiri).
Väljendiga "väärtpaberite pensionile jäämine" on seotud mõiste "võla pensionile jäämine", mis tähendab, et võlakirjad, võlakirjad ja muud tüüpi võlakohustused on tasutud.
Eeldades, et ettevõte ei maksa oma aktsiate või võlakirjade eest üle, võivad need tagasiostud aidata ettevõtte väärtust suurendada. See ei ole enam seotud aktsionäridele aktsiate dividendide või võlakirjade intresside maksmisega.
Erilised kaalutlused
Väärtpaberite pensionile jäämise eeskirjad kehtestati algselt 1934. aasta väärtpaberibörsi seadus. 2004. aastal võttis SEC vastu uued reeglid, millega karmistatakse tühistatud väärtpaberite töötlemist ettevõtete võlakirjade ja aktsiate tagasiostmine - ning tühistatud väärtpaberite (eriti nende füüsiliste) varguse suurenemine tunnistused). "Paljudel juhtudel on varastatud sertifikaadid turule jõudnud kas müügi või laenude tagatisena, mille tulemuseks on märkimisväärne pettus avaliku sektori investorite, aktsiaseltside, võlausaldajate, maaklermaaklerite ja ülekandeagentide vastu, "ütles SEC. märkis.
Nii tegi SEC muudatusi eeskirjades, kuidas seda teha ülekandeagendid käepide tühistatud aktsiatunnistused ja võlakirjade sertifikaadid. Uued eeskirjad nõuavad, et iga ülekandeagent kehtestaks ja rakendaks kirjalikud menetlused väärtpaberite tühistamine, säilitamine, transportimine, hävitamine või muu käsutamine tunnistused.
Ülekandeagendid peavad iga tühistatud väärtpaberisertifikaadi märkima sõnaga „tühistatud”; säilitage tühistatud sertifikaatide jaoks turvaline salvestusruum; pidama taastatavat andmebaasi kõigi tühistatud, hävitatud või muul viisil kõrvaldatud sertifikaatide kohta; ja kehtestab tühistatud sertifikaatide hävitamiseks erimenetlused.
Lisaks muutis SEC oma kaotatud ja varastatud väärtpaberite reeglit ning ülekandmisagendi hoidmise reeglit, et teha selgeks, et neid reegleid kohaldatakse väljastamata ja tühistatud sertifikaatide suhtes.
Pensionile jäänud väärtpaberite väärtus
Kuigi pensionil olevad väärtpaberid ei oma turuväärtust, on neil sageli väärtust kogujatele. Mitte niivõrd kaasaegsed väärtpaberid, vaid vanad võlakirjad või aktsiatunnistused, mis pärinevad 19. sajandist või 20. sajandi algusest. Elektroonilistel kauplemispäevadel oli paber-teie omandi- või investeeringutõend-oluline. Justkui selle rõhutamiseks olid paljud neist tunnistustest päris armsad - trükitud rikkalike või värvikate illustratsioonidega graveeritud plaatidelt (Walt Disney Company välja antud aktsiatunnistused (DIS) esitas selle armastatud koomiksitegelased, näiteks).
Või on ajalooline huvi mõnel muul põhjusel: näiteks Berkshire Hathaway esimesed aktsiad, millel on näiteks Warren Buffeti allkiri.
Enamik suured soodusmaaklerid saavad aidata klientidel tuvastada väärtpabereid kadunud üle 10 aasta. Kasutades CUSIP number, vahendustegevus võib paljastada kõik lõhed, ümberkorraldused, ja ettevõtte ajaloo jooksul toimunud nimemuutused. Samuti võib see teile öelda, kas ettevõte tegeleb endiselt kauplemisega või lõpetab tegevuse.
Et näha, kas need on pensionil olevad väärtpaberid, kontrollige, kas dokumentidesse on trükitud sõna „tühistatud” ja/või sertifikaadist augud sisse löödud. Sageli on need auguaja suurused ja vaevumärgatavad-see on üks põhjus, miks SEC 2004. aastal eeskirju muutis.
Kui teil on antiik- või vanaaegne finantspaber ja soovite sellest rohkem teada saada, teevad aktsiaotsingufirmad, näiteks RM Smythe, tasu eest kogu uurimistöö teie eest. Isegi kui sertifikaadil pole kauplemisväärtust, võivad nad pakkuda selle ostmist kollektsionäärina.