Negatiivsed rahavoogude investeeringud ettevõtetesse

Mõistmine, miks ettevõttel võib olla negatiivne rahavool investeerimistegevusest võib olla keeruline investoritele, kes pole kursis rahavoogude aruande tõlgendamisega. Mõnel juhul võib negatiivsete rahavoogude investeeringute olemasolu olla hoiatusmärk, et juhtkond ei suuda ettevõtte vara tulude teenimisel tõhusalt kasutada. See võib aga olla ka positiivne märk sellest, et juhtkond positseerib ettevõtte tulevase kasvu jaoks. Selles artiklis arutleme kuidas ettevõtteid hinnata negatiivsete rahavoogude investeeringutega ja esitage ülevaade.

Rahavoogude aruanne

Rahavoog investeerimistegevusest on üks ettevõtte rahavoogude aruande kolmest osast. Rahavoogude aruanne on finantsaruanne, mis võtab kokku summa sularaha ja raha ekvivalendid (CCE) ettevõttesse sisenemine ja sealt lahkumine.

Rahavoogude aruanne (CFS) mõõdab, kui hästi ettevõte oma rahapositsiooni haldab, see tähendab, kui hästi ettevõte teenib sularaha oma võlakohustuste tasumiseks ja tegevuskulude rahastamiseks. Rahavoogude aruanne täiendab eelarve ja kasumiaruanne.

Rahavoogude aruande kolm põhikomponenti on järgmised:

1. Raha äritegevusest
2. Raha investeerimistegevusest
3. Raha finantseerimistegevusest

Raha investeerimistegevusest

Investeerimistegevus hõlmab sularaha või sularahaallikate väljavoolu ettevõtte investeeringutest. Vara ost või müük, raha väljavõtmine a ühinemine või omandamine, laenud või saadud laenutulu on kõik investeerimistegevuse hulka arvatud. Lühidalt, kõik varade, investeeringute või seadmete muutused mõjutavad investeerimistegevuse raha. Siiski, kui ettevõte võõrandab vara, loetakse tehing krediidiks või sularahaks ja see on loetletud investeerimistegevuses.

Kuigi ettevõtted ja investorid soovivad tavaliselt näha positiivset rahavoogu ettevõtte kõigist tegevustest, ei ole investeerimistegevuse negatiivne rahavoog alati halb. Ettevõtte investeerimistegevuse hindamiseks peavad investorid ettevõtte konkreetse olukorra üksikasjalikumalt üle vaatama.

On täiesti võimalik ja mitte haruldane, et kasvava ettevõtte investeerimistegevusest tulenev rahavoog on negatiivne. Näiteks kui kasvav ettevõte otsustab investeerida pikaajalisse põhivara, kuvatakse see selle ettevõtte rahavoo vähenemisena investeerimistegevusest.

Isegi väljakujunenud ettevõtted teevad investeeringuid pikaajalisi varasid näiteks vara ja seadmeid aeg -ajalt. See võib investeerimistegevuse negatiivseks muuta.

Reaalse maailma näide negatiivsete rahavoogude investeeringutest

Näiteks allpool on rahavoogude aruanne firmalt Exxon Mobil (XOM) seisuga 31. märts 2018. Siin on olulised punktid, mida tuleb kaaluda:

• Näeme, et investeerimistegevuseks kasutatud netoraha oli -1,859 miljardit dollarit (rohelisega esile tõstetud).
• Negatiivse investeerimistegevuse arvu kaks peamist tõukejõudu olid ostmine materiaalne põhivara (PP&E) 3,349 miljardi dollari eest ja sularaha krediteerivate varade müük 1,441 miljardi dollari eest.
• Sularaha aga tegevus (sinine) kogusumma oli 8,519 miljardit dollarit ja see on enam kui piisav raha, et tasuda põhivarasse investeerimise eest.

Mida numbrid tähendavad

Esmapilgul võib investor olla mures negatiivse rahavoo pärast investeerimistegevuses kokku üle 1,8 miljardi dollari. Siiski, kui me süveneme numbritesse, näeme, et see on positiivne märk. Exxon Mobil on nafta ja gaasi tootja ja peab perioodiliselt uuendama oma seadmeid, puurimisseadmeid ja ostma seadmeid. Selle tulemusena tähendab investeerimise negatiivne rahavoog, et ettevõte investeerib oma tulevikku.

Teisest küljest, kui ettevõttel on investeerimistegevusest negatiivne rahavoog, kuna see on halvaks tehtud vara ostuotsuseid, võib investeerimistegevuse negatiivne rahavoog olla hoiatusmärk.

Alumine rida

Oluline on analüüsida kogu rahavoogude aruannet ja kõiki selle komponente, et teha kindlaks, kas negatiivne rahavoog on positiivne või negatiivne märk. Kõige tõhusam viis negatiivse rahavoo olukorra hindamiseks on ettevõtte arvutamine vaba rahavoog. Vaba rahavoog on raha, mille ettevõte on pärast maksmist jätnud kapitalikulutused (CapEx) ja tegevuskulud. See on investorite jaoks oluline näitaja, sest see näitab, kui tõhus on ettevõtte juhtkond raha teenimisel.