Defineeritud lühikese intressi teooria

Mis on lühiajaliste huvide teooria?

Lühikese intressi teooria väidab, et lühikese intressi kõrge tase on a bullish indikaator. Seetõttu püüavad selle teooria järgijad osta tugevalt lühikeseks jäänud aktsiaid ja saada kasu nende eeldatavast hinnatõusust.

See lähenemisviis on vastuolus enamiku investorite valitseva vaatega, kes näevad lühikeseks müük märgiks, et lühikeseks jäänud aktsia tõenäoliselt väheneb. Seetõttu võib lühikese huvi teooriat vaadelda kui vastandlik lähenemine investeerimisele.

Lühihuvi teooria mõistmine

Lühikese intressi teooria põhineb lühikeseks müümise mehhanismil. Kui investorid aktsia lühikeseks teevad, laenavad nad selle aktsia tegelikult a -lt

maakler ja siis kohe raha eest maha müüa. Lõpuks, kui maakler nõuab tagasimakset, peab investor seda tegema, ostes aktsiad avatud turul ja tagastades need aktsiad maaklerile.

Lühimüüjad teenivad raha, kui nende aktsiate hind pärast aktsiate müüki langeb. Selle stsenaariumi korral saab lühikese müüja aktsiad tagasi osta madalama hinnaga ja tagastada maaklerile, pannes vahe kasumiks.

Aga mis juhtub, kui aktsiate hind pärast esimest müüki tõuseb? Kui see juhtub, peab investor need kõrgema hinnaga tagasi ostma, mis toob kaasa kahjumi. Kui paljud inimesed on aktsiaid lühisesse pannud ja näevad, et nende hind tõuseb järk -järgult, võivad nad paanikasse sattuda ja proovida aktsiat osta, et vähendada riski, et selle hind tõuseb veelgi. Seda paanilise ostu olukorda tuntakse kui lühike pigistamine.

Lühikese intressi teooria püüab nendest lühimüüjate raskustest kasu saada. Lühiajaliste intresside teooria järgijad usuvad, et tugevalt lühikeseks jäänud aktsiad tõusevad tõenäolisemalt, sest lühikesed müüjad võivad olla sunnitud ostma aktsiaid lühikese pigistamise ajal suures koguses. Seda tüüpi ost on tuntud kui lühike kate.

Teine lähenemisviis, mis kasutab aktsiate kallinemise potentsiaaliga aktsiate tuvastamiseks lühikest huvi, on lühikese intressimääraga (SIR). SIR on lühikeseks müüdud aktsiate suhe keskmine päevane kauplemismaht (ADTV). Näiteks kui XYZ -l on miljon aktsiat lühikeseks müüdud ja 500 000 ADTV, siis selle SIR on kaks. See tähendab, et teoreetiliselt kulub XYZ -i lühimüüjatel oma lühikeste positsioonide katmiseks vähemalt kaks täielikku kauplemispäeva.

Investorid saavad SIR -i abil kiiresti teada, kui tugevalt ettevõte on lühis. Lühikese intressi teooria järgijate jaoks saab SIR-i abil kindlaks teha, millised ettevõtted pakuvad kõige suuremat hinnatõusu.

Näide lühimaa intressiteooriast reaalses maailmas

Kui aktsial A on 50 miljonit aktsiat ja 2,5 miljonit aktsiat on müüdud lühikeseks, siis on selle lühike intress 5%. Kui aktsial B on 40 miljonit aktsiat, millest 10 miljonit on müüdud lühikeseks, siis on selle lühike intress 25%.

Vastavalt lühikese intressi teooriale on aktsia B tõenäosus kallineda kui aktsia A, eeldades, et varud on muidu identsed. Seda seetõttu, et aktsia B on tõenäolisemalt lühikese pigistamise põhjustatud lühikese katte sihtmärk.