Amazonase ja eBay fundamentaalne analüüs

1990ndatel tekkinud mõlemad Amazon.com (AMZN) ja eBay Inc (EBAY) hõlbustas maailma laienemist E-kaubandus sektor. Kuigi Amazon ja eBay on mõlemad rahvusvahelised e-kaubanduse ettevõtted, on eBay üksnes äritegevuse turg, samas kui Amazon on turg ja jaemüüja.

Varem lihtsalt veebipõhine raamatupood Amazon laienenud supermarketiks digitaalse meedia ja füüsiliste toodete müük. Teisest küljest muutis eBay online -turuplatside enampakkumise lihtsalt kogutavast kaubast oluliselt suuremaks tootevalikuks. Lisaks selle omandamise kaudu PayPal, eBay muutis digitaalsete maksete profiili, ära ketramine äritegevus 2015. aastal, toetades veelgi e-kaubanduse makseplatvormide kasvu.Selles artiklis võrdleme Amazoni ja eBayd, kasutades erinevaid müügi-, kasumlikkuse ja hindamisnäitajaid.

Peamised toimivusnäitajad

Kas Amazoni või eBay edukust hinnatakse mõlema ettevõtte peamised tulemusnäitajad (KPI), mis võib jagada nelja kategooriasse:

• Müük ja tulud: millisel ettevõttel on suurem tõusumäär?
• Kasumlikkus: millisel ettevõttel on kõrgem marginaal?
• Hindamine Mõõdikud: Milline ettevõte on rohkem väärt?
• Aktiivne kasutajabaas: millisel ettevõttel on palju uusi ja olemasolevaid kliente?

Müük ja tulud

30. juuni 2020 seisuga oli Amazonil a järel 12 kuud (TTM) tulu 321,78 miljardit dollarit - kasv 27,7% võrreldes 2019. aastaga.Seevastu eBay tulud ulatusid vaid 10,71 miljardi dollarini, kasvades 3,4% võrreldes 2019. aastaga.Viimase kolme aasta jooksul on Amazon tulude kasvust oluliselt eBayt edestanud - keskmine aastane tulude kasv on 29,1% ja eBay 3,6%.

Tasuvus

30. juuni 2020 seisuga oli Amazoni puhaskasum 12 kuu jooksul 13,18 miljardit dollarit, eBay 2,1 miljardit dollarit. Mõlema ettevõtte netotulu suurenes 2020. Aasta juunini teatas Amazon viieaastasest perioodist brutomarginaal keskmiselt 38%, võrreldes eBay 70% -ga.

Vahepeal viie aasta keskmine tegevusmarginaal tasemed on Amazoni ja eBay puhul vastavalt 4,05% ja 23,55%. Samuti ületas eBay Amazoni netosissetulekute kasvus. 30. juuni 2020. aasta seisuga oli eBay 12-kuulise netosissetuleku kasvutempo 109,25%, Amazoni puhul 8,93%.

Hindamismõõdikud

Hindamine mõõdikud nagu hinna ja müügi suhe (P/S) ja hinna ja kasumi suhe (P/E) sisuliselt näidata, millise ettevõtte aktsia on investoritele suuremat väärtust teeninud. 30. juuni 2020 seisuga oli Amazoni P/S suhe 4,70, eBay oma aga 3,99. Amazoni omad edasi P/E suhe on palju suurem kui eBay oma 128,21 versus 16,98 eBay puhul. 

FAANG -i aktsiate (Facebook, Amazon, Apple, Netflix ja Google) hulgas on edetabeli tipus Amazoni edasiliikuv P/E, kusjuures Netflix on teisel kohal 71.94.Amazon kuulub ka selle grupi ülemisse kvartilisse, eBay aga alumisse kvartiili grupi keskmisega 57,97. Ainuüksi tuleviku P/E hindamise põhjal on Amazon eelistatud investeering.

Aktiivne kasutajabaas

Detsembri seisuga oli Amazon kõige populaarsem e-kaubanduse turg. 2018 üle 200 miljoni unikaalsed igakuised külastajad. eBay oli aga Amazoni teine ​​lähim rivaal ligikaudu 109,4 miljoni unikaalse igakuise külastajaga.Teiste suure liiklusega konkurentide saitide hulka kuuluvad Craigslistissa, Etsy, Walmart ja Overstock.

Alumine rida

Amazon on ülekaalukalt suurem ettevõte, mis müügi ja tulude osas kääbustab eBay. Amazonil on oluliselt kõrgem tuleviku P/E, mis näitab suuremat kasvuruumi. Augusti seisuga. 19, 2020, Amazon kauples 3260,48 dollariga võrreldes eBay 57,71 dollariga.

Amazon on teinud investeeringuid, et saada maailma parimaks e-kaubanduse turuks ja jaemüüjaks. Selle potentsiaal edestab oluliselt teisi spetsiaalseid e-kaubanduse turge, nagu Etsy ja Overstock. Amazon on ka suur investeering võrreldes FAANG aktsiad, mis lisab Amazoni investeerimisvõimalusele suuremat usaldusväärsust, arvestades ka FAANG grupi hindamismõõdikuid.