Kuidas maakler saab vältida turutegija trikke

The Nasdaq on tõhusam kui teised suuremad börsid, kuna see kasutab välkkiireid arvutilinke, mis on tavaliselt avatud nutt põranda mudelid. Kuid Nasdaqi tehingute tegemiseks kasutatav protsess pole kaugeltki täiuslik. Nasdaq on tuntud ka selle poolest, et annab turutegijatele, kes teenivad oma elatist Nasdaqi aktsiatega kauplemisele, võimalusi, kuidas petada maaklereid ja investoreid arvama, et nad saavad parima hinna, kui nad seda ei tee.

Siin on nipid ja trikid, mida mõned turutegijad kasutavad.

Trikk nr 1: võltsitud suuruste andmine

Kui kauplemine kutsutakse New Yorgi börsi (NYSE) korrusele, suunatakse see kohe aktsiaspetsialisti juurde, kellel võib olla individuaalse tehingu vastu piiratud huvi.

Spetsialist on kauplejate poolt üle ujutatud ja soovib lihtsalt leida sellele kaubandusele võimalikult kiiresti ostja või müüja. Põhimõtteliselt on spetsialist vahendaja, kes võtab mõnikord positsioone laos, kuid on tõesti selleks, et toimida likviidsuse tagajana.

Seevastu Nasdaqi turutegijad võtavad regulaarselt positsioone pikkade ja lühikeste aktsiate osas ning keeravad need hiljem kasumi või kahjumi nimel ümber. Need pakuvad ka likviidsust, kuid on rohkem keskendunud teie aktsiate partii ärakasutamisele, ostes selle oma kauplemiskontodele ja seejärel suunates selle teisele ostjale.

Igal juhul postitavad turutegijad mõnikord võltsitud suurusi, et meelitada teid aktsiaid ostma või müüma.

Näiteks võivad turutegijad postitada pakkumise ja pakkumise, mis näeb välja umbes selline:

$\$1.0.-\$1.0..2.5.(7.5.\times 1.0.)$$10−$10.25(75×10)

See tähendab, et nad ostavad 7500 (korrutavad 75x100) teie aktsiat hinnaga 10 dollarit aktsia kohta ja müüvad 1000 aktsiat hinnaga 10,25 dollarit.

Nad on Nasdaqi reeglite järgi kohustatud neid suurusi austama. Siiski võib turutegija omada positsiooni aktsias. Pakkumise avaldamine 7500 aktsiale on katse lükata maaklerid ja investorid mõtlema, et nõudlus aktsia järele on suur ja see liigub kõrgemale.

Sellist tegevust taunib väärtpaberimüüjate riiklik assotsiatsioon (NASD), kuid see on praktikas siiski üsna tavaline.

Kui keegi üritab turutegijale müüa 7500 aktsiat, tuleb ost vastu võtta, sest pakkumine on postitatud.

Kuidas see töötab

Mis siis juhtub? Enamik maaklereid maksab aktsia eest 10,25 dollarit lihtsalt tehingu tegemiseks. Kuid tegelikult oli suure pakkumise postitamise eesmärk turutegija 1000 aktsia müük hinnaga 10,25 dollarit. Trikk töötas!

Muide, sama trikki saab kasutada ka võrrandi müügipoolsel poolel. Turutegija võib näidata suurt pakkumist, näiteks 10 000 aktsiat. Maaklerid näevad seda ja arvavad, et turutegija otsib maha suure hulga aktsiaid. Nad müüvad kiiresti oma aktsiad pakkumishinnaga (mis on ülaltoodud näite kohaselt 10 dollarit).

Sellisel juhul töötab trikk uuesti, sest turutegija petab maaklerit müüma aktsiaid hinnaga 10 dollarit, täpselt selle hinnaga, mida turutegija soovis.

Kuidas seda trikki vältida: vaadake aktsiakaubandust enne selle ostmist või müümist. Õppige aktsia mängijaid. Vaadates toimingut 2. või 3. taseme ekraanil, saate aru, kes kogub aktsiaid või laadib neid maha. See annab teile parema ettekujutuse sellest, kas turutegija postitused on reaalsed.

Trikk nr 2: piletilüliti

Tellimuse sisestamiseks täidab maakler tavaliselt tellimuse pileti ja annab selle sekretärile. Ametnik täidab teoreetiliselt korralduse või annab selle kauplejale. Seda tehes võtab sekretär maakleri pileti, ajatemplid ja üritab tehingut sooritada.

Selle protsessi käigus turg liigub. Aktsia võib liikuda 10 dollarilt 10,12 dollarile 10,25 dollarile ajaga, mis kulub maakleril pileti sekretärile üleandmiseks.

Kuidas see töötab

Mõned ametnikud võtavad pileti, pange tähele, et aktsia liigub kõrgemale, ja ostavad selle 10,12 dollari eest tema või oma isiklik konto, seejärel pöörake ümber ja müüge see 10,25 dollariga maaklerile, kes selle algatas tellida.

Mis juhtub, kui aktsia langeb kohe pärast asjaajaja ostmist 9,75 dollarile? See on ebaseaduslik, kuid sekretär võib võtta füüsilise pileti, vahetada allosas oleva kontonumbri ja öelda algsele maaklerile, et aktsia osteti 10,12 dollari eest.

Muide, turutegijad tõmbavad sama trikki, ostes ja müües aktsia oma arvel ning kasutades teie tehingut kattevarjuna.

Kuidas seda trikki vältida: Maaklerid peaksid jälgima, kuidas tellimuse sisestamise sekretärid tellimuse esitavad, ja ootama tellimuse akna lähedal, et näha, kas nad said täitmise. Kui tehing tehakse elektrooniliselt, võtke viivitamatult ühendust usaldusväärse tellimuste sekretäri või turutegijaga või mõlemaga, et näha oma täitmist hind. Samuti jälgige, kuidas aktsia liigub, veendumaks, et keegi ei tee teie tehingust raha.

Trikk nr 3: turutellimuste ees hüppamine

Maakler, kes paneb a turukorraldus aktsia annab juhiseid aktsiate ostmiseks aadressil mida iganes praegune hind on. See võib olla hoolimatu turutegija jaoks tulus tellimus.

Kasutades sama näidet nagu varem, oletame, et avaldatud pakkumine näeb välja selline:

$\$1.0.-\$1.0..2.5.(7.5.\times 1.0.)$$10−$10.25(75×10)

Turukorraldaja, kes saab tellimustega pihta, võib müüa 1000 aktsiat hinnaga 10,25 dollarit, seejärel 500 dollarit hinnaga 10,30 dollarit jne. Aga kui teie turutellimus langeb täidetavate tellimuste korvi, siis annate turutegijale vabad käed.

Teisisõnu, olete valmis aktsiasse pääsemiseks maksma mis tahes hinda. Ja sa saad.

Enamikul juhtudel hoolitseb turutegija selle eest, et saaksite kõrge hinnaga täis ja te isegi ei teaks, et see juhtus.

Kuidas see töötab

See toimib järgmiselt. Vaatasite, kuidas aktsia liigub kõrgemale, ja eeldasite, et olete lihtsalt järjekorras viimane. Tegelikkuses nägi turutegija teie tellimust pikkade tellimuste reas ja tõstis lihtsalt pakkumishinna, et teie carte blanche'i ära kasutada.

Teie heaks töötavad füüsiliste piletite aja ja kuupäeva templid. See pakkumiste ja pakkumiste elektrooniline kokkuvõte aitab selliseid juhtumeid piirata. Ja neid toiminguid jälgitakse ettevõttesiseselt ja reguleerijad võivad neid kohapeal kontrollida. Nendest kaitsemeetmetest hoolimata on raske seda nippi suure mahuga aktsias ära hoida või tõestada.

Kuidas seda trikki vältida: ärge esitage turutellimusi. Kasutage limiidikorraldusi. Ülaltoodud näites peaks teie tellimus kõlama umbes nii: "Ostke 1000 XYZ aktsiat hinnaga 10,25 dollarit või parem päevaks. "See tähendab, et maksimaalne summa, mille maksate, on 10,25 dollarit ja tellimus sobib ainult selle kauplemise jaoks päev. See annab turutegijale vähem võimalusi teie ja teie kliendiga manipuleerimiseks. Muidugi tähendab see ka seda, et võite tellimusest ilma jääda, kui hind ületab teie piiri.

Lõppude lõpuks üritavad turutegijad raha teenida. See on nende töö. Teie ülesanne on jälgida oma tellimust kohe pärast tehingu tegemist. Pikemas perspektiivis on nii teie kui ka teie kliendid teie üle õnnelikud.