Suletud vs. Avatud investeeringud: mis vahe on?

Suletud vs. Avatud investeeringud: ülevaade

Suletud ja avatud investeeringutel on ühised põhiomadused. Mõlemad on professionaalselt juhitud fondid, mis saavutavad mitmekesistamise, investeerides aktsiatesse või muusse finantsvarad, mitte a üksikvaru. Ja mõlemad koondavad paljude investorite ressursse, et nad saaksid investeerida suuremas ja laiemas ulatuses. Neid tuntakse ka suletud ja avatud fondidena.

Kuid nende kahe tüüpi investeeringute vahel on ka mitmeid erinevusi. Peamised erinevused seisnevad selles, kuidas need on korraldatud ja kuidas investorid neid osta ja müüa. Fondide portfellidesse kuuluvates investeeringutes võib esineda ka mõningaid olulisi erinevusi.

Suletud investeeringud

Suletud investeeringut jälgib investeering või fondijuhtja on korraldatud samal viisil kui börsil noteeritud ettevõte. Seda tüüpi fond pakub investeerimisühingu kaudu kindlat arvu aktsiaid, kaasates kapitali avaliku esmapakkumise (IPO) kaudu. Pärast IPO -d noteeritakse aktsiad börsil. Investorid saavad järelturul maaklerfirma kaudu aktsiaid osta.

Suletud fondidega saab kaubelda igal ajal, kui turg on avatud. Nad ei saa pärast tegevuse alustamist uut kapitali võtta, kuid nad võivad omada USA -s noteerimata väärtpabereid

Iga fondiliigi olemus mõjutab ka selle hinda. Suletud investeerimisaktsioonid kajastavad pigem turuväärtusi kui fondi enda puhasväärtust. See tähendab, et neid saab osta või müüa mis tahes hinnaga, millega fond päeva jooksul kaupleb. Aktsiate hindu juhib nõudlus. Kuna turunõudlus määrab suletud fondide hinnataseme, müüakse tavaliselt ka aktsiaid lisatasu eest või soodustust NAVile.

Suletud fondid kaasavad oma portfellidesse alternatiivseid investeeringuid tõenäolisemalt kui avatud fondids futuurid, tuletisinstrumendid või välisvaluuta. Suletud fondide näited hõlmavad munitsipaalvõlakirjafonde. Need fondid püüavad riski minimeerida ning investeerida kohalike ja osariigi valitsuse võlgadesse.

On mitmeid võimalikke valdkondi, kus väljamakseid tehakse suletud fondides. Need võivad pärineda dividendid, realiseeritud kapitalikasum või intressid fondides hoitavate fikseeritud tulumääraga varade eest. Fondiettevõte kannab maksukoormuse aktsionäridele, andes neile igal aastal välja vormi 1099-DIV koos jaotuste jaotusega.

Avatud investeeringud

Kui kuulete terminit avatud fond ja mõtlete investeerimisfondile, ei eksi te täielikult. Seda seetõttu, et investeerimisfond on üks avatud fondi liik. Muud tüüpi avatud investeeringud hõlmavad riskifonde ja ETF-e. Neid pakutakse fondiettevõtete kaudu, kes müüvad aktsiaid otse investoritele. Väljaspool USA-d võivad avatud fondid olla vormis SICAV -id Euroopasning Ühendkuningriigi OEIC -id või ühikfondid.

Avatud fondidega kaubeldakse päeva jooksul fondijuhtide dikteeritud aegadel. Avatud fond ei saa piirata, kui palju aktsiaid saab pakkuda, see tähendab, et aktsiad on piiramatud. Aktsiaid lastakse välja seni, kuni fondil on isu. Nii et kui investorid ostavad uusi aktsiaid, loob fondiettevõte uusi asendusaktsiaid.

Avatud fondide hinnad on nende puhasväärtuses fikseeritud üks kord päevas ja kajastavad fondi tootlust. See väärtus on fondi vara miinus kohustused. See on ainus hind, millega sel päeval saab fondi aktsiaid osta.

Mõned avatud fondid võivad nõuda investoritelt tasu kas aktsiate ostmise või nende müügi korral. A esiotsa koormus on tasu või vahendustasu, kui investor algselt ostab fondi aktsiaid. See on ühekordne tasu ja seda ei kanta tegevuskuluna. The tagakoormus on tasu, mida nõutakse investoritelt, kui nad müüvad investeerimisfondide aktsiaid. Tasu suurus sõltub müüdavate aktsiate väärtusest, tavaliselt võetakse see protsendina. Teised avatud fondid ei võta investoritelt üldse tasu. Neid tuntakse kui tühikoormusfondid.

Avatud investeeringud, näiteks investeerimisfondid, ei maksa ise makse, vaid kannavad maksukoormuse ka investoritele. See tähendab, et investorid maksavad nendest fondidest saadud kapitalikasumi või tulu pealt makse.