Kulda investeerimine: kas see on endiselt kasumlik?

Investorid saavad kulda investeerida börsil kaubeldavad fondid (ETF), ostes aktsiaid sisse kullakaevurid ja sidusettevõtted ning füüsilise toote ostmine. Neil investoritel on metalli investeerimiseks sama palju põhjuseid kui nende investeeringute tegemiseks.

Mõned väidavad, et kuld on barbaarne reliikvia, millel pole enam mineviku rahalisi omadusi. Kaasaegses majanduskeskkonnas on pabervaluuta valikraha. Nad väidavad, et kulla ainus eelis on asjaolu, et see on materjal, mida kasutatakse ehetes. Spektri teises otsas on need, mis väidavad, et kuld on vara, millel on erinevad olemuslikud omadused, mis muudavad selle ainulaadseks ja investoritele vajalikuks oma portfellides hoida.

Lühike kulla ajalugu

Kulla eesmärgi täielikuks mõistmiseks tuleb vaadata tagasi kullaturu algusesse. Kui kulla ajalugu algas 2000. aastal eKr, kui iidsed egiptlased hakkasid ehteid valmistama, siis alles 560 eKr. et kuld hakkas valuutana toimima. Tol ajal tahtsid kaupmehed luua standardiseeritud ja kergesti ülekantava rahavormi, mis lihtsustaks kaubandust. Pitsatiga tembeldatud kuldmündi loomine tundus olevat lahendus, kuna kuldehted olid juba laialdaselt aktsepteeritud ja tunnustatud kõikjal maailmas.

Pärast kulla kui raha tulekut kasvas selle tähtsus kogu Euroopas ja Ühendkuningriigis koos kreeklaste säilmetega ja Rooma impeeriumid on muuseumides üle maailma silmapaistvalt eksponeeritud ning Suurbritannia arendab oma metallipõhist valuutat aastal 775. Suurbritannia nael (sümboliseerides naela hõbedat), šilling ja penni põhinesid selle esindatud kulla (või hõbeda) kogusel.Lõpuks sümboliseeris kuld rikkust kogu Euroopas, Aasias, Aafrikas ja Ameerikas.

USA bimetallistandard

USA valitsus jätkas selle kullatraditsiooniga, kehtestades a bimetalliline standard aastal 1792. Bimetallistandardis oli lihtsalt öeldud, et USA iga rahaühikut peab toetama kas kuld või hõbe. Näiteks üks USA dollar võrdus 24,75 teraga kullaga. Teisisõnu, rahana kasutatud mündid kujutasid lihtsalt kulda (või hõbedat), mis praegu panka hoiustati.

Aga see kuldne standart ei kestnud igavesti. 1900ndatel aastatel oli mitmeid olulisi sündmusi, mis viisid kulla rahasüsteemist väljaviimiseni. Aastal 1913, Föderaalreserv loodi ja hakati väljastama võlakirjad (meie paberraha praegune versioon), mida saab nõudmisel kullaga lunastada. The 1934. aasta kuldreservi seadus andis USA valitsusele tiitli kõikidele ringluses olevatele kuldmüntidele ja lõpetas uute kuldmüntide vermimise. Lühidalt öeldes hakkas see akt kehtestama ideed, et kulla- või kuldmünte ei ole enam rahaks vaja. USA hülgas kullastandard aastal, kui selle valuuta ei olnud enam kullaga tagatud.

Kuld kaasaegses majanduses

Kuigi kuld ei toeta enam USA dollarit (või muid ülemaailmseid valuutasid), on sellel tänapäeva ühiskonnas siiski tähtsust. See on maailmamajanduse jaoks endiselt oluline. Selle punkti kinnitamiseks ei ole vaja vaadata kaugemale kui bilansiaruanne kohta keskpangad ja muud finantsorganisatsioonid, näiteks Rahvusvaheline Valuutafond. Praegu vastutavad need organisatsioonid peaaegu viiendiku maailma maapealse kulla pakkumisest. Lisaks on mitmed keskpangad oma praegustele kullavarudele lisanud muret pikaajalise maailmamajanduse pärast.

Kuld hoiab rikkust

Kulla tähtsuse põhjused kaasaegses majanduses keskenduvad asjaolule, et see on tuhandeid põlvkondi edukalt rikkust säilitanud. Sama ei saa aga öelda paberraha vääringute kohta. Asjade perspektiivi vaatamiseks kaaluge järgmist näidet:

1970. aastate alguses võrdus üks unts kulda 35 dollariga. Oletame, et sel ajal oli teil valida, kas hoiate untsi kulda või hoiate lihtsalt 35 dollarit. Mõlemad ostavad teile samu asju, näiteks uhiuue äriülikonna või uhke jalgratta. Siiski, kui teil oleks täna unts kulda ja teisendaksite selle tänaste hindadega, piisaks siiski uhiuue ülikonna ostmisest, kuid sama ei saa öelda 35 dollari kohta. Lühidalt öeldes oleksite kaotanud märkimisväärse osa oma rikkusest, kui otsustaksite 35 dollarit hoida ühe untsi kullani, sest kulla väärtus on tõusnud, samas kui dollari väärtus on vähenenud kõrval inflatsioon.

Kuld kui riskimaand dollari vastu

Mõte, et kuld hoiab rikkust, on veelgi olulisem majanduskeskkonnas, kus investorid seisavad silmitsi USA dollari languse ja kasvava inflatsiooniga. Ajalooliselt on kuld olnud a hekk mõlema stsenaariumi vastu. Kasvava inflatsiooniga kallineb kuld tavaliselt. Kui investorid mõistavad, et nende raha väärtus kaotab, hakkavad nad oma investeeringuid positsioneerima a kõva vara mis on traditsiooniliselt säilitanud oma väärtuse. 1970ndad on suurepärane näide kullahindade tõusust inflatsiooni tõusu keskel.

Põhjus, miks kuld saab USA dollari langusest kasu, on see, et kulla hind on kogu maailmas USA dollarites. Sellel suhtel on kaks põhjust. Esiteks peavad investorid, kes soovivad kulda osta (st keskpangad), selle tehingu tegemiseks oma USA dollarit müüma. Lõppkokkuvõttes viib see USA dollari madalamale, kuna globaalsed investorid püüavad dollarist mitmekesistada. Teine põhjus on seotud asjaoluga, et nõrgenenud dollar muudab kulla odavamaks investoritele, kes hoiavad teisi valuutasid. Selle tulemuseks on suurem nõudlus investorite vastu, kellel on USA dollari suhtes kallinenud valuutasid.

Kuld kui turvapaik

Olgu tegemist pingetega Lähis -Idas, Aafrikas või mujal, muutub üha ilmsemaks, et poliitiline ja majanduslik ebakindlus on meie kaasaegse majanduskeskkonna teine ​​reaalsus. Sel põhjusel vaatavad investorid kulda tavaliselt kui varjupaik poliitilise ja majandusliku ebakindluse ajal. Miks on see? Ajalugu on täis kokkuvarisevaid impeeriume, poliitilisi riigipöördeid ja valuutade kokkuvarisemist. Sellistel aegadel suutsid kulda hoidnud investorid oma rikkust edukalt kaitsta ja mõnel juhul isegi kauba abil kogu segadusest pääseda. Järelikult ostavad investorid kulda alati varjupaigana alati, kui on uudiseid, mis viitavad teatud tüüpi ülemaailmsele majanduslikule ebakindlusele.

Kuld kui mitmekesine investeering

Üldiselt nähakse kulda kui mitmekesistavat investeeringut. On selge, et kuld on ajalooliselt olnud investeering, mis võib teie mitmekesist komponenti lisada sõltumata sellest, kas olete mures inflatsiooni, USA dollari languse või isegi oma kaitse pärast rikkust. Kui teie tähelepanu on lihtsalt mitmekesistamine, kuld ei ole korreleerus aktsiate, võlakirjade ja Kinnisvara.

Kuld kui dividende maksev vara

Kulla aktsiad on tavaliselt atraktiivsemad kasvavad investorid kui sissetulekuinvestoritele. Kuldaktsiad tõusevad ja langevad üldiselt kulla hinnaga, kuid on hästi juhitud kaevandusettevõtteid, mis on kasumlikud ka siis, kui kulla hind on langenud. Kulla hinna tõusu suurendavad sageli kulla aktsiahinnad. Suhteliselt väike kulla hinnatõus võib tuua parimate kullavarude jaoks olulist kasu ja kullavarude omanikud saavad tavaliselt palju rohkem investeeringutasuvus (ROI) kui füüsilise kulla omanikud.

Isegi need investorid, kes on keskendunud pigem majanduskasvule kui püsivale sissetulekule, saavad kasu ajalooliselt tugevate kullavarude valimisest dividend jõudlust. Aktsiad, mis maksavad dividende, näitavad sektori tõustes rohkem kasumit ja lähevad paremini keskmiselt ligi kaks korda paremini-kui dividende mitte maksvad aktsiad, kui kogu sektor on a langus.

Kullakaevandussektor

Kaevandussektor, kuhu kuuluvad kulda kaevandavad ettevõtted, võib kogeda suurt volatiilsust. Kullaaktsiate dividenditootluse hindamisel arvestage ettevõtte dividendide tootlust aja jooksul. Sellised tegurid nagu ettevõtte dividendide maksmise ajalugu ja selle jätkusuutlikkus dividendide väljamaksmise suhe on kaks põhielementi, mida tuleb uurida ettevõtte bilansis ja muudes finantsaruannetes.

Ettevõtte võime säilitada tervislikke dividende on oluliselt paranenud, kui tal on pidevalt madal võlatase ja tugevad rahavood ning ettevõtte tulemuslikkuse ajalooline trend näitab võla ja rahavoogude pidevat paranemist arvud. Kuna iga ettevõte läbib kasvu- ja laienemistsükleid, kui ta võtab rohkem võlgu ja tal on väiksem sularaha käte tasakaalu, on hädavajalik analüüsida selle pikaajalisi näitajaid, mitte lühemat finantspilti ajakava.

Kulla omamise erinevad viisid

Üks peamisi erinevusi kulda investeerimise vahel mitusada aastat tagasi ja täna on see, et investeerimisvõimalusi on palju rohkem, näiteks:

• Kuldfutuurid
• Kuldmündid
• Kuldfirmad
• Kuldsed ETF -id
• Kulla investeerimisfondid
• Kuld Bullion
• Kuldsed ehted

Halb aeg kulda investeerida?

Kulla investeerimishüvitiste kindlakstegemiseks kontrollime selle toimivust S&P 500 viimase 5 aasta jooksul (aprilli 2021 seisuga). Võrreldes S&P 500 -ga on kuld sellel perioodil S&P indeksiga võrreldes üsna palju alla jäänud teenides peaaegu 100% kogutootlust võrreldes kullaga, mis andis sama ajaga tagasi vaid 42,5% periood.

See tähendab, et ajavahemik, mida me vaatame, on uskumatult oluline. Näiteks edestas kuld S&P 500 edukust 10 aasta jooksul 2002. aasta novembrist kuni 2012. aasta oktoobrini, hinnad kallinesid kokku 441,5%. S&P 500 seevastu kallines samal perioodil 58%.

Asi on selles, et kuld ei ole alati hea investeering. Parim aeg investeerida peaaegu igasse varasse on siis, kui on negatiivne meeleolu ja vara on odav, pakkudes märkimisväärset tõusupotentsiaali, kui see kasuks naaseb, nagu eespool märgitud.

Alumine rida

Igal investeeringul on nii eeliseid kui ka puudusi. Kui olete füüsilise kulla omamise vastu, võib kullakaevandusettevõtte aktsiate ostmine olla turvalisem alternatiiv. Kui usute, et kuld võib olla turvaline panus inflatsiooni vastu, on müntidesse, väärismetallikangidesse või ehetesse investeerimine teed, mille abil saate kullapõhise jõukuse poole liikuda. Lõpuks, kui teie peamine huvi on kasutamine võimendus saada kasu kulla hinnatõusust, futuuride turg võib olla teie vastus, kuid pange tähele, et iga finantsvõimendusel põhineva osalusega kaasneb üsna suur risk.