Võimendatud ETF -id: kas need sobivad teile? (SSO, DDM)

Apellatsioonkaebus börsil kaubeldavad fondid (ETF) on lihtne: nad segavad mitmekesistamine investeerimisfondide eelised, kuigi mõned neist on koondunud, võimega kaubelda päevasiseselt alus. Nüüd on valida tuhandete ETF -ide vahel ja neid lisandub regulaarselt.

Eesmärk a võimendatud ETF on suurendada alusvaraga kokkupuudet ja selle mõju indeks või investeeringud ETF -i. Näiteks võib võimendusega ETF üritada indeksi tootlust iga päev kahekordistada.

Finantsvõimendusega ETF -id on investoritele veel üks juurdepääsuvahend võimendus aastal finantsturud. Ja kuna ETF -i ostmine on sama lihtne kui ostutellimuse väljastamine teie kaudu kauplemiskonto, see on palju lihtsam protsess kui optsioonide, futuuride või kauplemise kasutamine marginaal. Selles artiklis näitame teile mõningaid olulisi kaalutlusi, mida tuleb jälgida finantsvõimendusega ETF -ide ostmisel.

Võimendatud ETF -id

2006. aasta juunis ProShares tutvustas võimendatud ETF -ide esimest lainet, mida ettevõte nimetas "ProShares Ultra". Ultra -ETF -id olid loodud kahekordistama nende jälgitavate aluseks olevate indeksite igapäevast tootlust. Näiteks ProShares Ultra Dow 30 ETF (DDM) on üles ehitatud 2%, kui Dow Jonesi tööstuskeskmine võidab 1%.

Rohkem ettevõtteid, nagu Direxion, järgisid eeskuju ja nüüd on 24. mai 2021 seisuga 188 võimendatud ETF -i, mille turuväärtus on üle 65 miljardi dollari. Need fondid kasutavad varaklasside positsioonide hoidmiseks mitmeid instrumente, sealhulgas omakapital, võlg, kaubad ja tuletisinstrumendid.

Need investeeringud võivad olla ka väga koondatud sektoritesse, näiteks Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF (LABU) või keskendunud teatud geograafilistele piirkondadele, nagu Direxion Daily FTSE China Bull 3X Shares ETF (YINN).

Kas nad toimetavad?

Selliste fondide idee on ära kasutada kiiret igapäevast liikumist erinevatel finantsturgudel. ProShares Ultra S&P 500 (SSO) käivitati 2006. aastal eesmärgiga kahekordistada aluseks oleva S&P 500 tootlust. Fondi prospektis on selgelt sätestatud, et igapäevast tootlust kavatsetakse kahekordistada, mitte pikemas perspektiivis.

Tegelikult öeldakse edasi, et kauem kui üks päev võib fond kaotada raha, kui alusindeks jääb samaks või isegi mõnikord, kui see tõuseb.

Igapäevaselt on ultra -ETF -ide tagastamine olnud üsna täpne. Näiteks on ProShares Ultra S&P 500 fond igapäevaselt jälginud S&P 500. Kui indeks on tõusnud, on fondi tootlus olnud 2021. aasta I kvartalis kõrgem. Samamoodi, kui indeks on olnud allapoole, on kahjum olnud suurem.

Teoreetiliselt oleks võimendusega ETF, mille tootlus on kaks korda suurem kui S&P 500, oleks viimase kümne aasta jooksul tootnud üle 13,9% aastas. ProShares Ultra S&P 500 fondi tootlus on olnud selle eesmärgi lähedal, 10-aastase tootlusega 23,2% 31. märtsi 2021 seisuga.

Pidage kulusid meeles

Kuigi investor võib maksta kõrgeid haldustasusid (näiteks 0,91% kulude suhe ProShares Ultra S&P 500) on veel üks tegur, mis võib tegelikku tulu mõjutada. Seal on tehingukulud seotud iga kord, kui fond ostab või müüb väärtpabereid, ja maksud, kui need tehingud on maksustatavad.

Neid kulusid ei arvestata tavaliselt aastakulude hulka, vaid need kajastuvad fondi tootluses. Fondidel, mis tuginevad igapäevasele tasakaalustamisele, et turul toimuvat maksimaalselt ära kasutada, oleks tavaliselt suurem väärtus portfelli käive, mis tähendab rohkem tehinguid.

Strateegiline võimendamine

Võimendusega ETF-e kasutavad tavaliselt kõige paremini investorid, kes kasutavad lühiajalisi kaupu kauplemisstrateegia. Kauplejad kes soovivad saada kasu igapäevasest liikumisest - kas turul või konkreetses sektoris - on võimelised võimenduse saamiseks kasutama ultra -ETF -e. Kuna ultra-ETF-id annavad lühiajalistele kauplejatele iga päev vajaliku finantsvõimenduse ilma negatiivse liitmisveata, saavad enamik neist sisse ja välja päeva jooksul.

Ultra -ETF -id võivad olla abiks ka investoritele, kes soovivad saada teatud sektorile või indeksile ülepositsiooni, kuid kellel pole vajalikku kapitali.

Oletame näiteks, et investor on 95% ulatuses investeeritud hajutatud ettevõttesse eraldamine kuid puudub kokkupuude kommunaalteenuste sektoriga. Investori eesmärk on investeerida 10% oma portfellist pooljuhtidesse; aga ainult 5% sularaha korral võib see tunduda võimatu.

Investor saab kasutada saadaolevat 5% sularaha, et osta võimendusega ETF, mis investeerib pooljuhtidesse, näiteks Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares ETF (SOXS) ja tegelikult anda portfellile sektorile 10% eraldis.

Võimendatud ETF -ide eelised ja puudused

Võimendatud ETF -ide eelised on järgmised:

• Need pakuvad võimalust kasutada finantsvõimendust ilma võimalusi või marginaali kasutamata.
• Need on saadaval pensionikontodel.
• Nad on suurepärane kauplemisvahend lühiajalistele kauplejatele.

Võimendatud ETF -idega seotud puudused on järgmised:

• Eesmärk on teenida igapäevast tulu, mitte pikaajalist tulemuslikkust.
• Negatiivse liitmise mõju võib põhjustada pikaajalist ebatäpsust.
• Kõrge portfelli käive võib tootlust veelgi vähendada.
• Võimendusega ETF-id on kõrge riskiga investeeringud, mis võivad olla hariduseta investorile ohtlikud.

Alumine rida

Finantsvõimendusega ETF -id võivad olla suurepärane viis igapäevase tootluse suurendamiseks, kuid ei sobi algajatele investoritele, peamiselt nende investeerimisstrateegiatega seotud suurte riskide tõttu; võimenduvad mitte ainult kasumid, vaid ka kaotused.

Üldiselt võivad finantsvõimendusega ETF -id olla kasulikud ainult asjatundlikele investoritele, kõik teised peaksid ehk eemale hoidma või seda tegema hoolsuskohustus enne investeerimist.