Milline on ettevõtte finantsseisundi parim näitaja?

Aktsia hindamisel otsivad investorid alati seda üht kuldvõtme mõõtmist, mida saab ettevõtte vaatamisel finantsaruanded. Kuid ettevõtte leidmine, mis märgib iga kasti, pole lihtsalt nii lihtne.

Rahalisi on mitmeid suhtarvud mida saab üle vaadata, et hinnata ettevõtte üldist finantsolukorda ja hinnata tõenäosust, et ettevõte jätkab elujõulisena. Eraldiseisvad numbrid, nagu koguvõlg või puhaskasum, on vähem tähenduslikud kui finantssuhtarvud, mis ühendavad ja võrdlevad ettevõtte bilansi või kasumiaruande erinevaid numbreid. Oluline on kaaluda ka finantssuhtarvude üldist suundumust, olenemata sellest, kas need aja jooksul paranevad.

Ettevõtte finantsseisundi ja pikaajalise jätkusuutlikkuse täpseks hindamiseks tuleb kaaluda mitmeid finantsnäitajaid. Neli peamist finantstervishoiu valdkonda, mida tuleks uurida, on likviidsus, maksevõime, kasumlikkus ja tegevuse tõhusus. Kuid neljast on ettevõtte tervise kõige parem näitaja kasumlikkuse tase.

Likviidsus

Likviidsus on ettevõtte põhilise finantsseisundi hindamisel võtmetegur. Likviidsus on sularaha ja kergesti sularahaks konverteeritav summa vara ettevõte omab oma lühiajaliste võlakohustuste haldamist. Enne kui ettevõte saab pikas perspektiivis õitseda, peab ta suutma lühiajaliselt ellu jääda.

Kaks kõige levinumat mõõdikut, mida kasutatakse likviidsuse mõõtmiseks on praegune suhe ja kiire suhe.

Neist kahest,. kiire suhe, tuntud ka kui happetest, on konservatiivne meede. Seda seetõttu, et see välistab inventar varadest ja jätab ka kohustustest välja pikaajalise võla jooksva osa. Seega annab see realistlikuma või praktilisema näite ettevõtte võimest hallata lühiajalisi kohustusi sularaha ja varaga. Kiire suhtarv alla 1,0 on sageli hoiatusmärk, kuna see näitab, et lühiajalised kohustused ületavad käibevara.

Maksevõime

Likviidsusega on seotud mõiste maksevõime- ettevõtte suutlikkus täita oma võlakohustusi pidevalt, mitte ainult lühiajaliselt. Maksevõime suhtarvud arvutavad ettevõtte pikaajalise võla suhte tema varade või omakapitaliga.

The võla ja omakapitali suhe (D/E) on üldiselt kindel näitaja ettevõtte pikaajalisest jätkusuutlikkusest, kuna see võimaldab mõõta võlga omakapitalning on seega ka investorite huvi ja usalduse näitaja ettevõtte suhtes. Madalam D/E suhe tähendab, et rohkem ettevõtte tegevust rahastavad aktsionärid, mitte võlausaldajad. See on ettevõtte jaoks pluss, kuna aktsionärid ei võta nende pakutud rahastamise eest intressi.

D/E suhtarvud on tööstusharudes väga erinevad. Siiski, olenemata ettevõtte eripärast, on D/E suhtarvu langustrend aja jooksul hea näitaja, mis näitab, et ettevõte on üha kindlamal finantspinnal.

Töö efektiivsus

Firma töö efektiivsus on selle rahalise edu võti. Kasumimarginaal on üks parimaid efektiivsuse näitajaid. See näitaja arvestab ettevõtte põhilist ärikasumi marginaali pärast ettevõtte toodete või teenuste tootmise ja turustamise muutuvate kulude mahaarvamist. Oluline on see, et see näitab, kui hästi suudab ettevõtte juhtkond kulusid kontrollida.

Hea juhtimine on ettevõtte pikaajalise jätkusuutlikkuse jaoks hädavajalik. Hea juhtimine võib ületada hulga ajutisi probleeme, samas kui halb juhtimine võib viia isegi kõige paljutõotavama ettevõtte kokkuvarisemiseni.

Kasumlikkus

Kuigi likviidsus, põhiline maksevõime ja tegevuse tõhusus on kõik olulised tegurid, mida tuleb ettevõtte hindamisel arvesse võtta, jääb põhitõde siiski ettevõtte alumine joon: selle puhas kasumlikkus. Ettevõtted võivad aastaid püsida ilma kasumis olemata, tegutsedes võlausaldajate ja investorite heast tahtest. Kuid pikas perspektiivis ellujäämiseks peab ettevõte lõpuks saavutama ja säilitama tasuvus.

Hea näitaja kasumlikkuse hindamiseks on netomarginaal, puhaskasumi ja kogutulude suhe. Oluline on kaaluda netomarginaali suhet, sest lihtne dollari kasumi näitaja on ettevõtte finantsseisundi hindamiseks ebapiisav. Ettevõte võib näidata mitmesaja miljoni dollari suurust puhaskasumit, kuid kui see dollarinumber tähistab netomarginaali ainult 1% või vähem, siis võib isegi vähim tegevuskulude kasv või konkurents turul tõrjuda ettevõtet punane.

Suurem netomarginaal, eriti võrreldes tööstusharu eakaaslastega, tähendab suuremat rahalist turvalisust, ning näitab ka, et ettevõttel on parem finantsseisund, et siduda kapitali majanduskasvu ja laienemine.

Alumine rida

Ükski mõõdik ei suuda tuvastada ettevõtte üldist finants- ja tegevusolukorda.

Likviidsus näitab teile ettevõtte võimet lühiajalistest ebasoodsatest olukordadest välja tulla ja maksevõime näitab, kui kiiresti suudab see katta pikemaajalisi võlakohustusi. Tõhusus ja kasumlikkus räägivad samal ajal midagi selle võime kohta muuta sisendid rahavoogudeks ja netotulu.

Kõiki neid tegureid tuleb arvestada, et saada täielik ja terviklik ülevaade ettevõtte stabiilsusest.