Charles Schwab ostab TDA 26 miljardi dollari eest

See oli vaid aja küsimus ja tundub, et aeg on veebimaaklerite valdkonnas Charlesina kätte jõudnud Schwab, esialgne soodusmaakler, kinnitas, et omandab TD Ameritrade 26 -dollarise tehinguga miljardit. Schwab pani kinda maha oktoobri alguses, kaotades aktsiate ja ETF -ide kauplemistasud. Järgnesid TDA, E*TRADE, Interactive Brokers ja Fidelity. Kuid investorite reaktsiooni põhjal näis TDA, mis kaotas peaaegu 30% oma turuväärtusest päeval, mil Schwab teatas komisjonitasude kaotamisest, olevat haavatav.

Ühes intervjuu Investopediaga, Charles 'Chuck' Schwab ütles meile, et tema samanimeline ettevõte on aastaid tahtnud komisjonitasu kaotada, nagu nad on, "... an koormus inimesi investeerimisse kaasata. "Schwab ütles meile, et tema ettevõttel on muid võimalusi raha teenimiseks ja see on tõepoolest teeb. Ettevõte tõi 2018. aastal rohkem kui 10 miljardi dollari suuruse tulu ja üle 3,3 miljardi dollari netotulu. Kauplemistasude kaotamine läheks ettevõttele maksma 80–100 miljonit dollarit aastas, kuid kuna Schwab on tõesti pank, millel on üle 3,7 triljoni dollari vara ja 18 miljonit klienti, võib see tabada.

Tehingu tingimused

Pressiteate kohaselt omandab Schwab TD Ameritrade aktsiatehinguga, mille väärtus on ligikaudu 26 miljardit dollarit. Lepingu kohaselt saavad TD Ameritrade aktsionärid 1,0837 Schwabi aktsiat iga TD Ameritrade aktsia kohta, mis kujutab endast 17% lisatasu 30-päevase mahuga kaalutud keskmise hinnavahetuse suhte kohta 20. novembri seisuga, 2019.

Schwabi president ja tegevjuht Walt Bettinger ütles: „Oleme TD Ameritrade'ist juba ammu lugu pidanud soodusmaaklerite tööstuse teerajaja ning investorite ja sõltumatute investeeringute eestkõneleja nõustajad. Üheskoos jagame kirge investorite ja nõustajate jaoks tõkete likvideerimiseks madalate kulude, suurepärase teeninduse ja tehnoloogia kombinatsiooni kaudu. "

Reguleerivad takistused

Ühe veebipõhise vahendusteenuse ostja ostmine teise poolt toob paratamatult kaasa monopolivastase uurimise. Vastavalt märkusele klientidele, mille saatis Keefe, Bruyette & Woodsi analüütik Kyle Voigt, on Schwabil ligikaudu 50% registreeritud investeerimisnõustaja (RIA) hoidmisvaradest ja TD Ameritrade'il on nende vahel 15% - 20%. Ligikaudu kolm neljandikku turust hõlmava üksuse loomine võib olla problemaatiline.

Kui tehing siiski teoks saab, oleks ühinenud ettevõtetel ligi 30 miljonit klienti üle maailma. Spekulatsioonid keerlevad juba väiksemate konkurentide saatuse üle E*KAUBANDUS, Interaktiivsed maakleridja TradeStation, samuti sellised tõusjad nagu Robinhood. Kuna tasud on juba ajalugu, peavad veebimaaklerid teenima tulu muude toodete kaudu, nagu traditsiooniline pangandus, laenud ja nõustamisteenused. Schwabil on see kõik olemas ja kuigi TDA üritas end täisteenustega finantsettevõtteks ehitada, on see tee olnud raske.

Truudus, mis on eraomandis, on endiselt hiiglane selles ruumis, kus on 27 miljonit klienti ja 6,8 triljoni dollari väärtuses vara. See on täisteenust pakkuv finantsasutus, mis sündis 1940ndatel investeerimise demokratiseerimise tulemusena. Tal on raha ja kaubamärki, et konkurendid ilma aktsionäride kontrollita kokku osta või välja viia. Vanguard, algne indeksifondide hiiglane, on ka eraomandis. See on vähem omandav kui tema konkurendid, kuid kui näeme Schwabi TDA abielu, võib kõike juhtuda.

Kuigi oleme praegu veebimaaklerite lahingu algusaegadel null vahendustasu pilve all, muutusid asjad lihtsalt väga reaalseks ja väga kiiresti.

Püsige lainel.