Dow Jonesi kaubaindeksi (DJCI) määratlus
Mis on Dow Jonesi kaubaindeks (DJCI)?
Dow Jonesi kaubaindeks (DJCI) on a kaalutud indeks mis jälgib laias valikus 28 erinevat kauba futuurlepingud, sealhulgas metallid, põllumajandustooted ja energiatooted, nagu nafta ja gaas.
Võtmekohad
- Dow Jonesi kaubaindeks (DJCI) on laiaulatuslik kaubafutuurituru näitaja, mis rõhutab mitmekesistamist ja likviidsust lihtsa, lihtsa, võrdse kaaluga lähenemisviisi kaudu.
- Selle kaalusid korrigeeritakse igal aastal, tagamaks, et ükski kauba- või kaubagrupp ei mõjuta indeksi kogusummat ebaproportsionaalselt.
- Indeks jälgib 28 erinevat kaupa, põllumajandusest väärismetallideni ja energiatoodeteni.
Kuidas Dow Jonesi kaubaindeks (DJCI) töötab
DJCI on indeks, mis esindab erinevate kaupade kaalutud turuväärtust futuurid lepingud. Indeksiga esindatud lepinguid kaalutakse kauba tootmise taseme ja likviidsus aluslepingutest. Igal aastal tasakaalustatakse indeks uuesti, lähtudes kriteeriumidest, mille kohaselt ükski kaup ei saa moodustada üle 20% indeksist ja miinimumkaal 0,25%.
Samamoodi tagab tasakaalustamine, et ükski lepingute rühm ei saa moodustada rohkem kui kolmandikku koguarvust.DJCI -l on kaks peamist kasutust. Esiteks pakub see väärtuslikku turuinfot investoritele ja analüütikud kes soovivad end kursis hoida kaubaturgude üldise olukorraga. Teiseks võimaldab see kauplejatel spekuleerida toormehindadega, kasutades börsil kaubeldavad võlakirjad (ETN), mille hinnakujundus on seotud DJCI -ga.
Need ETN -id on funktsionaalselt sarnased börsil kaubeldavad fondid (ETF -id). ETF-id on aga turul kaubeldavad investeerimisvahendid, millesse investeeritakse omakapitali väärtpaberid, ETN -id on tagatiseta võlainstrumendid mida väljastab kindlustuspangad. Nende võlainstrumentide tingimuste kohaselt on investoril õigus teatud summa tagasi maksta direktor väärtus, mis sõltub alusvara tootlusest võrdlusalus. DJCI -ga seotud ETN -ide puhul saaks investor seega toormehindade tõustes kõrgema tagasimakse väärtuse. Seevastu toorme madalamad hinnad tooksid kahjumit küpsus võlainstrumendist.
ETN -id pakuvad investoritele atraktiivset võimalust kaubaturgudel osalemiseks, kuna neil on kõrge likviidsus võrreldes aluseks olevate kaupade ostmisega. Samuti on täna ETN -id ülitäpne nende aluseks olevate võrdlusaluste jälgimisel, kuna kaasaegsed finantsturud on väga arvutipõhised. Investoritele, kes kahtlustavad, et toormehinnad võivad langeda, võib ETN -e müüa ka lühikeseks spekulatiivne või maandamine eesmärkidel.
Dow Jonesi kaubaindeksi (DJCI) ajalugu
Kaubaindeksi lõi algselt American International Group (AIG) 1998. aastal, püüdes rahuldada siis kasvanud turunõudlust erinevate turuindeksite järele, mis keskendusid alternatiivsed varad. Selle loomisel keskendus indeks 19 kaubagrupile.
2009. aastal ostis indeksiõigused UBS Group (UBS), mis nimetas selle ümber Dow Jones-UBS kaubaindeksiks. Hiljuti otsustas UBS muuta oma partnerluse Dow Jonesilt uuele Bloomberg aastal, moodustades Bloombergi kaubaindeksi (BCOM). 2011. aasta oktoobris käivitas S&P Dow Jones uuesti oma kaubaindeksi (DJCI) versiooni.