Kas on mõtet USA aktsiaid lühikeseks teha?
Meie jaoks oli nädalavahetuse suur küsimus, kas USA aktsiate viimane kõrgem osa on millegi suurema algus, või mitte välja murdma eepilistes mõõtmetes või lihtsalt major piitssaag mis toob kaasa edasise müügi septembris ja oktoobris, mis on aasta kaks kõige ebastabiilsemat kuud.
Näeme erinevaid rahvahulki. Ühest küljest on teil karu kultus, kes on mitmel põhjusel selle vastu võidelnud tõusutrend kogu aeg. Olenemata sellest, kas nad jätsid paar viimast aastat aktsiatest ilma või, mis veelgi hullem, jätsid terve kümnendi vahele, on nad väga eksinud. On isegi rühmitus, kes soovib USA -le ja mujal maailmas kahju ainult seetõttu, et nad ei nõustu otsustega, mis tehakse DC -s. Nad kindlasti ei taha, et aktsiad tõuseksid. Ja siis on teil teine grupp, kes on ükskõikne ja otsib lihtsalt soodsat riski vs. auhind lühistamine võimalus ja nad arvavad, et see on lõpuks see.
Oleme järjepidevalt laagris olnud, et aktsiad on tõusutrendis ja oleme tahtnud neid osta. Kuna kogume uusi andmeid iga päev ja iga nädal, hindame seda seisukohta uuesti, et näha, kas on piisavalt tõendeid selle kohta võib arvata, et müüja lähenemine oleks soodsam kui meie agressiivsed ostustrateegiad kaasates. Ostmine on olnud konkreetselt üksikaktsiates, sest kuidas ma seda õppisin: "Kui kauplete keskmistega, saate keskmine tootlus. "Kuid asjaolu, et oleme tahtnud bullish poolel eksida, on osaliselt seetõttu, et oleme uskunud, et major
indeksid tõuseks samuti.[Vaata minu Tehniline analüüs kursus teemal Investopedia Akadeemia, mis sisaldab reaalseid näiteid ja üle viie tunni videosisu, mis näitab teile, kuidas kohandada oma kauplemisstrateegiat turgude peamiste suundumustega.]
Kas on tõsi, et S&P 500 kas flirt on jaanuari tippudest kõrgemal hoidmisega ebaõnnestumine? Jah. On Dow Jonesi komposiit keskmine, mis ühendab Dow Jonesi tööstuskeskmise, Dow Jonesi transpordi keskmise ja Dow Jonesi kommunaalteenuste keskmise, sattudes samasse dilemmasse? Jah. Üks asi, mis minu arvates väärib siiski märkimist, on see, et tegemist on aktsiaturuga. Olen sel nädalavahetusel jalgpallimängude vahepeal rebenenud tuhandeid edetabeleid ja minu järeldus on lihtsalt järgmine: aktsiaid, mida tahan osta, on rohkem kui aktsiaid, mida müüa. Ja seda on ülekaalukalt. See pole isegi lähedal.
Nii et kui me peame otsustama, mis suunas me pigem eksime, viitavad tõendid jätkuvalt keskkonnale, kus varusid kogutakse, laius laieneb ja sektori rotatsioon reeglid.
Siin on S&P 500, mis üritab kaheksa kuu baasist selle murrangu kohal hoida. Kui oleme üle 2870, tahame osta aktsiaid väga agressiivselt. Alates riskijuhtimine seisukohast on neutraalsem lähenemine lühiajaliselt kindlasti õigustatud, kui oleme sellest allpool:
Siin on Dow Jonesi komposiitide keskmine. Meie suur tase on olnud 8600, mis on 261,8% pikendamine aasta 2014-2016 langusest. Kui oleme sellest tasemest allpool, siis nagu S&P 500, on ka neutraalsem lähenemine mõttekas. Aga kui oleme jaanuari tippudest kõrgemal, siis on meie töö parim strateegia aktsiate väga agressiivne ostmine:
Lõpuks, väikesed mütsid ja keskmised korgid on olnud juhid. Pullidena tahame näha, et see nii ka jääks. Nii et kui oleme iShares Russell 2000 ETFis alla 170 dollari (IWM), on neutraalsem lähenemine parim. Kuid peale selle tahame jääda pikalt agressiivseks:
Tehnoloogia moodustab umbes 25% kogu S&P 500 -st. Ma väidan, et see teeb sellest kogu turu jaoks olulise sektori. Pinna all on mõned olulised tasemed, mida tahan veenduda, et me tuvastame. Ülespoole kinnitamise vaatenurgast, First Trust Dow Jones Internet ETF (FDN) üle 148 dollari hoidmine oleks sektori jaoks uskumatult konstruktiivne, kuna see on olnud üks juhtidest sellel teel:
Riskijuhtimise seisukohast on iShares North American Tech-Software ETF (IGV) hoidmine üle $ 188 on võtmetase. Kui oleme sellest madalamal, on suure tõenäosusega midagi valesti ja ilmselt on kõige parem neutraalne lühiajaline lähenemine aktsiatele:
Sama argumendi saame esitada ka First Trust ISE Cloud Computing Index Fund ETF (SKYY) ja 55 dollarit. Sellest tasemest kõrgemal hoidmine on võtmetähtsusega. Tahame agressiivselt aktsiaid osta, kui FDN, IGV ja SKYY on liivas oma vastavatest joontest kõrgemal:
Veel üks positiivne märkus: Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) kallines eelmisel nädalal iga päev. See on S&P finantssektori indeksi suurim komponent, millel on isegi suurem kaal kui JPMorgan Chase & Co.JPM). Oma töös käsitleme BRK.B -d teise indeksina, näiteks S&P 500 või Nasdaq Composite.
Kui oleme BRK.B -s üle 200 dollari, on see minu jaoks täiendav tõend selle kohta, et peame olema pikalt agressiivsed. Täpsemalt, mitte ainult BRK.B ostmist, vaid finantse üldiselt ja seega ka ülejäänud USA aktsiaturgu tervikuna.
Üks asi, mis meie heaks on töötanud, on juhtkonna omamine. Saab armsaks ja põhjapüük halvasti toimivad varud ja sektorid on osutunud rumalaks. Kuigi sektorite rotatsioon on kindlasti ilmne (nt tervishoid teeb nüüd pärast mõnda aega vaeva nägemist kõigi aegade rekordeid), on juba tõusvate aktsiate ostmine jätkuvalt kõige mõttekam.
Käisin sel nädalavahetusel läbi tuhandeid ja tuhandeid edetabeleid. Ma ei näe piisavalt tõendeid, mis viitaksid sellele, et karude järsk muutmine ja aktsiate agressiivne lühendamine on siin väga mõttekas.
Oleme pikad.