Kiibivarude trendi hindamine
The Nasdaq komposiit suleti eile kõigi aegade kõrgeimal tasemel, kuid mõned kahtlevad selle ralli jätkusuutlikkuses pooljuhtindeksi kehva toimimise tõttu. Arvestades, et oleme oma bullish tehnoloogia väitekirja suhtes avatud, tahame selle postituse abil uurida sektori hiljutisi tulemusi ja selle võimalikke tagajärgi.
Alustame tavalise iganädalase joondiagrammiga PHLX pooljuhtide indeks (SOX). Viimase üheksa kuu jooksul on hinnad kauplenud oma 2000. aasta lõpptulemuse 1330 ümber, samal ajal kui hoog püsib tõusvas vahemikus ja töötab oma languses lahknemine pigem läbi aja kui hinna. Pärast seda, kui hinnad tõusid kahe aasta jooksul võtmeks 150% vastupanu tase, neid arenguid tuleks oodata ja praegu ei oska arvata, et see oleks midagi enamat kui paus struktuuri tõusutrend.
[Näitan kauplejatele, kuidas töötada välja kauplemisstrateegia, mis põhineb tugi- ja vastupanutasemetel koos paljude muude tehniliste tööriistadega. Tehniline analüüs kursus teemal Investopedia Akadeemia.]
Allpool on diagramm 30 PHLX pooljuhtindeksi komponendi kohta koos mõnede meie arvates asjakohaste toimivusmõõdikutega. Siinkohal tahan keskenduda sellele, et kuna pooljuhtide indeks tõusis 26. juulil 2016 uuele tasemele, keskmine komponent on tõusnud 71%ja ainult ühel 30-st on selle aja jooksul negatiivne hinnatulu (-2,16%). Indeks ise on kahe aastaga tõusnud 81,3% ja vaatamata aastale on see praeguseks endiselt 8%
tegevus külgsuunas, võrreldes Nasdaq Composite'i kasumiga vastavalt 55% ja 15%.Selle statistika mõte on rõhutada, et need aktsiad on viimase kahe aasta jooksul tohutult kasvanud. Hinnad ei tõuse sirgjooneliselt ega lange alla sirgjooneliselt, seega ei ole tõusutrendilt külgsuunas suundumine oma olemuselt karu. Tegelikult hinnaperioodid konsolideerimine on normaalsed ja kipuvad lahendama end aluseks oleva suundumuse suunas, mis on antud juhul kindlasti suurem.
Järgmine asi, mida me tahame vaadata, on pooljuhtide jõudlus suhtelisel alusel. Üks graafik, mida oleme näinud hõljumas, on pooljuhtide indeks Nasdaq Composite'i suhtes aastaringselt.
Kui vaatate seda suhet lühikese aja jooksul, näete, et see liigub vasakult ülalt paremale, kuid kui vähendate struktuuri graafiku perspektiivis näete, et hinnad murdusid üheksa-aastasest baasist 2017. aasta alguses ja tulevad nüüd tagasi, et seda jaotust uuesti testida piirkonnas. Hoog jääb tõusvasse vahemikku ja 200-nädalane libisev keskmine jääb kõrgemaks, nii et kui me ei näe, et hinnad seda kordustesti ebaõnnestuvad ja üheksa aasta vahemikku tagasi langevad, näeb see välja nagu parandus struktuurse tõusutrendi piires. Jällegi üsna tavaline värk. (Vaata ka: 7 kiiret lühiajalist tagasipöördumist.)
Ka pooljuhid murdsid kahe aasta taguse S&P 500-ga võrreldes üheksa-aastase baasi välja ja nüüd konsolideeruvad umbes 38,2% tagasitõmbamine aastatel 2000–2008 toimunud langusest, kuna hoog lööb maha selle karmi lahknemise ja 200 nädala liikuva keskmise jõuab järele.
Järeldus on see, et pooljuhid on laiemate turuindeksite näitajad olnud siiani madalamad ja et üks parandab aja jooksul, teine aga hinna järgi. Lisaks näitavad need pikaajalised graafikud meile, et kuni madalama madalama taseme saavutamiseni püsib mõlema suhte pikaajaline trend vaatamata lühiajalisele müra.
Alumine rida
Tehnoloogiaktsiate kui grupi bullish tees sisaldab pooljuhtide indeksit, mis osaleb tõusuteel. Ajalugu on näidanud tugevat korrelatsiooni pooljuhtide indeksi ja Nasdaq Composite absoluuthinna tootluse vahel; sellegipoolest on tõendid väitekirja kohta, et laiema turu tõusmiseks on vaja selle sektori paremaid tulemusi. Mõnikord juhib pooljuhtide sektor; muul ajal jääb see maha. Sektori pöörlemine on elujõud a pulliturgja seekord pole teisiti.
Jälgime 2000. aasta lõpptulemusi ja indeksi toimivust Nasdaqi ja S&P 500 suhtes uute madalate näitajate osas, kuid praegu on tõendite kaal väidab jätkuvalt, et see indeksi ja selle komponentide konsolideerimine on tervislik areng ja hädavajalik paus pärast seda, kui indeks on ligikaudu 150% tõusnud 2016. aasta madalaimad. (Lisateabe saamiseks vaadake: Tööstuse käsiraamat: pooljuhtide tööstus.)
Kuni see konsolideerimine ei lahene, tahame jätkuvalt keskenduda teistele turuvaldkondadele, mis näitavad suhtelist tugevust, kuid Tähtede edetabeli esmaklassilised liikmed saavad siin põhjaliku ülevaate saamiseks klõpsata sukelduda sektori osadesse, kus kirjeldame varusid, mis võivad kaasa tuua, kui ja kui see konsolideerimine suureneb.
Kui te pole Premium -liige, kaaluge meie kogukonnaga liitumist, alustades riskivaba prooviversioon või registreeruge meie jaoks "Nädala tasuta edetabel".
Täname lugemise eest ja andke meile teada, kui teil on küsimusi!
