Kriisi kordamine tõenäolisemalt kui mitte: Phil Angelides

Finantskriiside uurimiskomisjon loodi 2009. aastal, et viia läbi ametlik uurimine 2008. aasta kriisi põhjuste kohta, mis viisid USA ja ülemaailmse pangandussüsteemi põlvili. Phil Angelidesile, endisele California laekurile ja osariigi demokraatlikule kubernerikandidaadile, pandi ülesandeks komisjoni juhtimine ja selle tulemuste kohta aruande koostamine. Aruanne, mis anti Kongressile välja 2011. aastal, avaldati ka käsikirjana ning jõudis New York Timesi ja Washington Posti enimmüüdud nimekirjade hulka. The aruanne lõpetatud et „laialdased ebaõnnestumised finantsregulatsioonis ja järelevalves osutusid riigi finantsturgude stabiilsusele laastavaks” ja see "Selle peamine põhjus oli ettevõtte juhtimise ja riskijuhtimise dramaatilised ebaõnnestumised paljudes süsteemselt olulistes finantsasutustes kriis. "

Praegu 65-aastane Angelides on praegu Riverview Capital Investmentsi president, keskendudes puhta energia projektide ja säästvate linnakogukondade arendamisele. Ta on endiselt otsekohene kriitik selle suhtes, mida ta Wall Streetil nimetab, "hoolimatuks käitumiseks" ja praeguse administratsiooni püüetele piirata selliseid eeskirju nagu

Dodd-Franki seadus, mis võeti kasutusele pärast kriisi, et kaitsta maksumaksjaid ja majaomanikke tulevaste kriiside eest.

Küsimused ja vastused koos Phil Angelidesiga

Investopedia jõudis Angelidesele järele, et küsida temalt arvamust selle kohta, kus oleme aastakümne kriisist eemal.

Investopedia: Mis oli suurim õppetund või kõige olulisem muutus, mis finantskriisist tuli?

Phil Angelides: 2008. aasta rahaline kokkuvarisemine - nagu 1929. aasta krahh ja hoiu- ja laenukriis - tuletas meile meelde, et tugev finantsjärelevalve on meie finantssüsteemi stabiilsuse ja turvalisuse jaoks hädavajalik. Finantskriisi uurimiskomisjon jõudis järeldusele, et finantskriis oli välditav katastroof, mille tõi kaasa regulaatorite suutmatus Wall Streeti hoolimatust ohjeldada. Eelseisva finantsseisaku hoiatusmärgid olid selged - laialdane röövellik laenamine, FBI hoiatused laialdase hüpoteeklaenu pettuse kohta, eluasemehindade jätkusuutmatu tõus, kõrge võimendusega finantseerimisasutused, kes võtavad tohutuid riske ning plahvatusohtlik riskipõhine laenamine ja ilmalikustumine - ometi ei suutnud reguleerivad asutused meie finantssüsteemi ähvardavaid ohte maandada ja majandus. Dodd-Franki finantsreformide kehtestamine tugevdas avalikku järelevalvet ja turu läbipaistvust, muutes aastakümnete pikkust dereguleerimist tagasi surusid Wall Street ja selle liitlased ning alustasid finantssüsteemi stabiilsuse, majanduskasvu ja panga perioodi kasumlikkus.

Investopedia: Millist õppetundi või õppetunde me pärast finantskriisi ei õppinud või millest ei pidanud kinni?

Phil Angelides: Tavaliselt õpime oma vigade tagajärgedest. Ent Wall Street - olles oma hoolimatust käitumisest säästnud tegelikke juriidilisi, majanduslikke või poliitilisi tagajärgi - ei kunagi asus oma tegevuse kriitilise eneseanalüüsi või fundamentaalsete muutuste tõttu kultuuris, mille põhjuseks oli tema ebaõnnestumine põhjustatud.

Aitasid jalad alla mitme triljoni dollari suuruse maksumaksja päästmisega ja seda tugevdas kiire tagasipöördumine rekordilised kasumid ja juhtide palk, on esimese päeva suured pangad alustanud ägedaid tagantjärele meetmeid reformi. Wall Streeti julgustati reformidele vastu seisma ka seetõttu, et justiitsministeerium ei suutnud õigusvastaste tegude eest vastutusele võtta või tsiviilvastutusele võtta ühtegi tippjuhti. ebaõnnestumine, mis mitte ainult ei ole õõnestanud jõupingutusi tulevase väärkohtlemise ärahoidmiseks, vaid on õigustatult kasvatanud ka küünilisust ja viha meie õigusliku ja poliitilise õigluse pärast institutsioonid.

Alates 2008. aastast on finantsettevõtted kulutanud föderaalsele lobitööle üle 1,5 miljardi dollari ja panustanud rohkem kui 1,6 miljardit dollarit föderaalsetele kampaaniatele, kuna nad on püüdnud reguleerivatelt asutustelt raha ära võtta töökohti; blokeerida terve mõistuse eeskirjad; ning töötades käsikäes oma vabariiklaste kongressiliitlastega, ahistavad ja kiusavad riigiametnikke, kelle ülesandeks on meie finantssüsteemi kaitsmine.

See, et Wall Streetil on liiga palju kriisieelse ajaga võrreldes muutumatut, muudab tõenäolisemalt kordamatuks hoolimatu käitumise, mis põhjustas 2008. aasta finantskriisi.

Investopedia: Kas investorid ja tarbijad on täna turvalisemad kui 10 aastat tagasi?

Phil Angelides: Tänu kriisile järgnenud finantsreformidele ja Obama-aegsetele kohtumistele Suuremad finantsregulatsiooniagentuurid, investorid ja tarbijad on täna turvalisemad kui enne kriis. Kriisi järel kehtestatud kaitset ründab aga nüüd Trumpi administratsiooni triumviraat, Kongress Vabariiklastel ja Wall Streetil on selge tegevuskava, et naasta regulatiivide piiramise poliitika ja aneemilise järelevalve juurde, mis viisid 2008. sulamine.

Nad on pannud inimesed juhtima võtmeagentuure - Steve Mnuchin rahandusosakonnas, Joesph Otting valuutakontrolöri kantseleis, Jay Clayton väärtpaberites ja börsikomisjon ning Christopher Giancarlo kaubafutuuride kauplemiskomisjonis - kelle ühine joon on nende eluaegne teenindus ja lojaalsus finantssektoris.

Need vastuolulised kohtumised sillutavad teed nõrgemale regulatsioonile. Nad liiguvad selleks, et piirata juba niigi nõrka rahalise õigusrikkumise eest karistamise süsteemi, kusjuures SEC on avalikult kaubeldavate ettevõtete suhtes kohaldatavaid karistusi järsult langetanud. Trump asus ametisse ja koos SEC-i jõustamisjuhi kaasdirektoriga, kes märkis, et amet võib taanduda oma hiljutisest püüdlusest saada osa õigusrikkumistest. asulad.

Ja nad võtavad metoodiliselt maha üksikuid kaitsesambaid - muu hulgas lõdvendavad järelevalvet 25 riigi suurima finantsettevõtte üle; tarbija finantskaitse büroo väljaheitmine; ja usaldusreegli blokeerimine, mis nõuab, et finantsnõustajad tegutseksid oma kliendi huvides - kuna Trumpi administratsioon valmistab ette laiaulatuslikumaid regulatiivseid muudatusi.