Mis vahe on passiivsel ja aktiivsel varahaldusel?
Varahaldus kasutab tulu teenimiseks kahte peamist investeerimisstrateegiat: aktiivne varahaldus ja passiivne varahaldus. Aktiivne varahaldus keskendub võrdlusaluse, näiteks S&P 500 indeksi, ületamisele, passiivse juhtimise eesmärk on jäljendada konkreetse võrdlusindeksi varade olemasolu.
Passiivse ja aktiivse varahalduse erinevuse selgitamine
Investorid ja portfellihaldurid, kes rakendavad aktiivne varahaldus strateegia eesmärk on edendada võrdlusindekseid, ostes ja müües väärtpabereid, nagu aktsiad, optsioonid ja futuurid. Aktiivne varahaldus hõlmab turusuundumuste, majanduslike ja poliitiliste andmete ning ettevõttepõhiste uudiste analüüsimist. Pärast seda tüüpi andmete analüüsimist ostavad või müüvad aktiivsed investorid varasid. Aktiivsete juhtide eesmärk on teenida suuremat tulu kui fondijuhid, kes peegeldavad indeksis noteeritud väärtpaberite omamist. Üldiselt on aktiivsete portfellide ja fondide haldustasud kõrged.
Nõustaja ülevaade
Kevin Michels, CFP®, EA
Medicuse rikkuse planeerimine, Draper, TÜ
Paljud investeerimisfondid kasutavad aktiivset juhtimist. Näiteks USA suurtesse ettevõtetesse investeeriv investeerimisfond kasutaks oma võrdlusalusena suure tõenäosusega indeksit S&P 500. Fondi eesmärk oleks ületada S&P 500 tootlust. Fond teeb selleks juhi ja analüütikute meeskonna. Fondijuht valib aktsiad, mis tema arvates ületavad S&P 500 tulemusi.
Tavaliselt maksate rohkem aktiivselt juhitud fondi investeerimise eest, kuna maksate fondijuhi asjatundlikkuse eest.
Passiivne juhtimine toimub tavaliselt ETF -ide või indeksfondide kaudu, mis jälgivad võrdlusalust. Eesmärk on võrrelda võrdlusaluse, näiteks S&P 500, tootlust. Tavaliselt on passiivse juhtimise kasutamine palju odavam, kuna te ei maksa juhile nende asjatundlikkuse eest.
Vastupidiselt aktiivsele varahaldusele, passiivne varahaldus hõlmab võrdlusindeksis hoitavate varade ostmist. Passiivne varahaldusmeetod eraldab turuindeksiga sarnase portfelli ja rakendab selle indeksiga sarnast kaalumist. Erinevalt aktiivsest varahaldusest on passiivse varahalduse eesmärk saada sarnast tulu nagu valitud indeks.
Näiteks SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) on passiivselt juhitud pikaajaliste investorite fond, mille eesmärk on peegeldada S&P 500 indeksi tulemusi. SPY juht juhib passiivselt börsil kaubeldav fond (ETF) ostes S&P 500 indeksis hoitavaid suure kapitaliga aktsiaid. Erinevalt aktiivselt juhitud fondidest on SPY -l oma passiivse investeerimisstrateegia ja madala käibe suhte tõttu madal kulude suhe.