Kõnelaenu määra määratlus

Mis on kõnelaenu määr?

Kõnelaenu intressimäär on lühiajaline intressimäär, mida pangad võtavad maaklermaakleritele antud laenudelt. A kõnelaen on laen, mille pank on andnud maakler-edasimüüjale, et katta maakleri-edasimüüja poolt kliendile antud laenu tagatisarve.

Kõnelaenu määra mõistmine

Paljud kliendid kauplevad tagatiskontodel; konto, kus a maakler-edasimüüja laenab kliendile sularaha, mida kasutatakse väärtpaberite ostmiseks. Kõnelaenu teeb pank maaklerile, et maakler saaks katta oma kliendile antud laenu. Kõnelaenu maksab maakler-edasimüüja valvekorras (st nõudmisel või kohe), kui laenu andvalt asutuselt on selline taotlus laekunud.

Kõnelaenu intressimäär on aluseks marginaal laenud on hinnaga. Kuna maaklerid püüavad teenitud laenudelt kasumit teenida, hinnatakse tagatislaenu tavaliselt kõnelaenu intressimäärale ja lisatasule. Kõnelaenu intressimäära nimetatakse ka maakleri kõneks.

Kõnelaenu intressimäära arvutatakse iga päev ja see võib kõikuda vastavalt sellistele teguritele nagu turu intressimäärad, fondide pakkumine ja nõudlus ning majanduslikud tingimused. See määr avaldatakse igapäevastes väljaannetes, sealhulgas Wall Street Journal ja Investor’s Business Daily (IBD).

Kuidas tagatiskonto töötab?

Tagatiskonto on maaklerikonto tüüp, kus maakler laenab kliendile sularaha, mida kasutatakse väärtpaberite ostmiseks. Laen on tagatud kontol hoitavate väärtpaberite ja sularaha eest, mille tagatiskonto omanik on kohustatud hoiustama.

Tagatiskonto võimaldab investoritel seda kasutada võimendus. Investorid saavad väärtpaberi ostmiseks laenata kuni poole hinnast ja seega kaubelda suuremate positsioonidega, kui nad muidu suudaksid. Kuigi see võib suurendada kasumit, võib marginaaliga kauplemine põhjustada ka suurenenud kahjumit.

Kliendid peavad olema marginaalkontode jaoks heaks kiidetud ja nad peavad tegema minimaalse esialgse sissemakse, mida tuntakse kui minimaalne varu, kontol. Kui konto on kinnitatud ja rahastatud, saavad investorid laenata kuni 50% tehingu ostuhinnast. Kui konto väärtus langeb alla määratud miinimumi (tuntud kui hooldusvaru), nõuab maakler kontoomanikult laenu tasumiseks rohkem raha hoiule või positsiooni (de) likvideerimist.

Varasemates kriisides on äärmuslikud finantsvõimendused põhjustanud järske kahjusid, kui turud hakkavad langema. Ehkki marginaali 2: 1 võib pidada konservatiivseks, ei ole see midagi võrreldes 30: 1 finantsvõimendusega ettevõtete aruannetega. Marginaal sobib suurepäraselt jaeinvestorid kui turud tõusevad madala volatiilsusega ja surmavalt, kui volatiilsus tõuseb ja turud suunduvad lõunasse. Kahjud suurenevad ja ainus võimalus on sel hetkel müüa, et katta tagatisnõuded.

Kõnelaenu määra näide

Bill soovib osta 1000 ettevõtte XYZ aktsiat hinnaga 50 000 dollarit. Tal ei ole selleks sularaha, mistõttu avab ta vahendite laenamiseks tagatiskonto maakler ABC -s. Vastavalt määrustele hoiustab ta 25 000 dollarit ja laenab ülejäänud 25 000 dollarit maaklerilt. Raha laenamiseks võetakse temalt tasu 4%.

Selle Billile laenu andmiseks laenab Broker ABC Bank DEFilt 25 000 dollarit ja temalt võetakse kõnelaenu intress 2%. Täiendavad 2%, mida maakler ABC võtab arvelt, on tagatislaenu intressimäär ja kasum, mida maakler ABC laenult teenib. Kui kolme päeva jooksul otsustab Bank DEF, et soovib 25 000 dollari suuruse laenu koos intressidega tagasi, peab maakler ABC maksma, kuna tegemist on kõnelaenuga.