Lugege vormi 10-K, et aidata teil paremaid aktsiaid valida

Vorm 10-K on kõige põhjalikum teabe kogumine ettevõtte kohta. 10-K on dokument, mida nõutakse Väärtpaberite ja börside komisjon (SEC) kõigi aktsiaseltside jaoks.See on parim teabeallikas ettevõtte kohta, pakkudes muu hulgas ka ettevõtte ja tööstuse kirjeldust, riske, kokkuvõtet kohtumenetlustest ja finantsaruannetest. See on nii kvantitatiivne kui ka kvalitatiivne ülevaade.

Sellel dokumendil on aga oma varjuküljed, millest kõige ilmsem on see, et see on tahapoole suunatud. Samuti võib 10-K olla üle jõu käiv, kuna dokumendi pikkus ületab sageli 100 lehte. See tähendab, et lisaks muudele andmetele, mida investorid ettevõtte kohta koguvad, pakub 10-K kriitilist teavet, mida investorid vajavad investeerimismõistatuse kokkupanemiseks.

Lõhkumisvorm 10-K

10-K-l on palju erinevaid sektsioone, mida nimetatakse osadeks.

I osa keskendub ettevõtte ja ettevõtte kirjeldusele. See jaotis sisaldab tavaliselt staatilist teavet, mis on kasulik igale investorile, kes nõuab valdkonna ja ettevõtte üldist mõistmist. Sellel on erinevad sektsioonid, sealhulgas äri, riskitegurid ja kohtumenetlused. Investorid peaksid selle jaotise üle vaatama, isegi kui nad on ettevõtte või ettevõttega tuttavad erilist tähelepanu keele muutustele, eriti riskiteguritega ja seadusega seotud muudatustele menetlust.



Ettevõte esitab tavaliselt ka uuenduse tööstuse konkurentsivõime kohta, sealhulgas ärisuundade ja muu asjakohase teabe kohta, mis võib seda mõjutada turuosa ja ettevõtte võimet oma eesmärke saavutada. Näiteks kaasatakse föderaalvalitsuse poolt vastu võetud uued seadused või määrused, mis võivad mõjutada ettevõtte võimet äritegevust korraldada.

II osa keskendub ettevõtte tegevuse majandustulemustele. See hõlmab väga olulist juhtkonna arutelu ja analüüs (MD&A). MD&A teavitab investorit juhtkonna selgitusest finantstulemuste ja möödunud aastat mõjutanud tegurite kohta. Finantstulemuste kokkuvõte, omandamiste või loovutamiste arutelu ja võrdlev analüüs aasta aruandeaastast ja eelmisest aastast kuni kaks aastat varem siin.

III osa keskendub ettevõtte juhtimine selliseid küsimusi nagu juhtkonna hüvitis. See nõuab ka teavet ettevõtte eetikakoodeksi kohta ning direktorite ja direktorite nõukogu komiteede teatud kvalifikatsiooni kohta.

IV osa sisaldab eksponaate, sealhulgas tegelikku finantsaruanded. See nõuab selliseid objekte nagu ettevõtte põhikiri, teave oluliste lepingute kohta ja ettevõtte tütarettevõtete loend.

Alustamine

Vormi 10-K leiate koos muude SEC-i nõutavate vormide ja investoriteabega ettevõtte veebisaitidelt, tavaliselt jaotisest „investorid” või „investorite suhted”. Lisaks avaldab SEC need dokumendid saidil EDGAR veebisait.

Parim koht alustamiseks investoritele, kes pole ettevõtte või tööstusharuga tuttavad, on dokumendi alguses, I osa, punkt 1: Äri. Esitatakse tööstusharu ülevaade, et anda investorile ülevaade konkurentsivõimelisest maastikust, võimalustest ja ohtudest riski seisukohast.

Samuti käsitletakse ettevõtjaspetsiifilist kvalitatiivset teavet, sealhulgas kohtumenetlusi, mis on spetsiifilised nii ettevõttele kui ka tööstusele. Üldiselt esitatakse ka konkurentsianalüüs; tavaliselt arutatakse kõigi konkurentide nimesid. Investorid saavad võrrelda praeguse 10-K sõnastust eelmise 10-K sõnastusega, nullides kõik tooni variatsioonid, et näha, kas on toimunud kergeid muudatusi, mis võivad mõjutada edasist tööd keskkonda.

Kui üldised teadmised tööstusest ja ettevõttest on omandatud, saab II osa jaotises MD&A välja selgitada rohkem ettevõttepõhist teavet.

Esitatud on ettevõtte põhialused, uute ettevõtete või toodete väljavaated ja riskid ning võrdlus kahe eelmise aasta finantstulemustega. Lisaks avalikustatakse ja käsitletakse selles jaotises ärisegmendi teavet. Sageli eraldavad rahvusvahelised või mitme segmendiga ettevõtted ettevõtted oma tegevuse tulemustest konsolideeritud tulemused et investorid saaksid analüüsida ettevõtte kasvutõukeid.Tulemuste konsolideeritud läbivaatamine on kasulik, kuid mõista, mis ettevõtte tulemuslikkust juhib segmendi analüüsi abil suurendab investori võimet otsustada, kas investeering võiks olla kasumlik tulevik.

Mis on numbrites?

Vorm 10-K sisaldab iga-aastaseid finantsaruandeid- eelarve, kasumiaruanne (kasumiaruanne), jaotamata kasumi aruanne ja rahavoogude aruanne - jooksva aruandeaasta ja kuni viie eelneva aasta kohta. See on hea võimalus võrrelda iga-aastaseid finantstulemusi aasta-aastalt. Sageli kasutavad investorid numbrite analüüsimiseks protsenti tuludest.

Lisaks soovivad investorid teatud asju vaadata finantssuhtarvud et teha kindlaks, kas finantstulemused paranevad või vähenevad. Mitme aasta võrdlus muudab selle teabe väga kasulikuks.

(Kas soovite finantsaruannete kohta rohkem teada saada? Heitke pilk meie juhendile 12 asja, mida finantsaruannete kohta teada on.)

Veel 10-K komponente

Vorm 10-K sisaldab ka 1934. aasta väärtpaberibörsi seadus ja Sarbanes-Oxley määrused - juhtkonna kinnitus, et need kinnitavad aruandes sisalduvaid tulemusi. Audiitorid esitavad oma auditi põhjal ka arvamuse.Paljud investorid edastavad neid eksponaate, kuid need on õigusaktide oluline tulemus pärast seda, kui mitmed pettusejuhtumid põhjustasid aktsionäride kahju.

Esimesel lehel number tasumata aktsiad on loetletud aruande avaldamise kuupäeva seisuga. Investorid märkavad, et see aktsiate arv erineb kasumiaruande aktsiakasumi arvutamiseks kasutatud numbritest. Kasumiaruandes kasutatud käibel olevate aktsiate arv on perioodi keskmine käibel olnud aktsiate arv, mitte lõppväärtus.

Muudatuste esitamine

Vorm 10-K/A koostatakse ja esitatakse, kui ettevõte teeb muudatus vormile 10-K pärast selle avaldamist.10-K/A esitamine pole harv juhus. Investorid peaksid need muudatused üle vaatama, tagamaks, et need investeerimistööd olulisel määral ei muuda.

Alumine rida

Vorm 10-K annab põhjaliku ülevaate tööstusest ja ettevõttest, mis peaks aitama investoritel investeerimistööd koostada. Kuigi see on äärmiselt pikk dokument, saavad investorid väärtusliku vaatenurga, vaadates läbi selles sisalduva teabe. Dokumendiga peaksid tutvuma mitte ainult uued investorid, kes üritavad ettevõttest aru saada, vaid ka praegused, ettevõtlusega juba tuttavad investorid vaadake see läbi, et analüüsida teabe muutusi, mis kajastavad muutusi äri- ja tegevuskeskkonnas, kuna need võivad mõjutada ettevõtte võimet tegutseda ja kasvama.

(Seotud lugemiseks vaadake Tagasivoolu määratlus.)