Miks rahaturufondid raha purustavad

Rahaturufondid peetakse sageli sularahaks ja turvaliseks kohaks raha parkimiseks, mida mujale ei investeerita. Investeerimine a rahaturg fond on madala riskiga ja madala tootlusega investeering väga turvalise, väga vedelik, lühiajaline võlg instrumendid.

Rahaturg fondid otsivad stabiilsust ja turvalisust eesmärgiga mitte kunagi raha kaotada ja hoida vara puhasväärtus (NAV) hinnaga 1 dollar. See ühe dollari suurune NAV baasjoon põhjustab fraasi "murda raha", mis tähendab, et kui väärtus langeb alla $ 1 NAV taseme, on osa alginvesteeringust kadunud ja investorid kaotavad raha.

Seda juhtub aga vaid väga harva, kuid kuna rahaturufondid seda ei tee FDIC-kindlustatud, mis tähendab, et rahaturufondid võivad raha kaotada.

Ebakindlus (raha) turul

Kuigi investorid on tavaliselt teadlikud, et rahaturufondid pole nii ohutud kui säästuarve pangas kohtlevad nad neid sellisena, sest nagu nende kogemus näitab, nad on väga lähedal. Arvestades aga 2008. aasta kiviseid turuüritusi, tekkis paljudel küsimus, kas nende rahaturufondid suudavad raha tagasi lüüa.

Rahaturu ajaloos, mis ulatub aastasse 1971, murdis vähem kui käputäis raha kuni 2008. aastani finantskriis.1994. aastal jäi väike rahaturufond, mis investeeris reguleeritava intressimääraga väärtpaberitesse, kui intressimäärad tõusid ja maksid välja vaid 96 senti iga investeeritud dollari eest. Aga kuna see oli an institutsionaalne fond, ükski investor ei kaotanud raha ja 37 aastat möödus nii, et ükski investor ei kaotanud sentigi.

2008. aastal aga järgmisel päeval Vennad Lehmanid Holdings Inc. taotletud pankrot, üks rahaturufond langes 97 sendini pärast Lehmani poolt välja antud võla kustutamist. See lõi potentsiaali a pangajooks rahaturgudel, kuna kardeti, et rohkem rahalisi vahendeid lõhub.

Varsti pärast seda teatas teine ​​fond, et see on likvideerimisel lunastused, kuid järgmisel päeval kuulutas Ameerika Ühendriikide riigikassa välja programmi, millega kindlustatakse avalikult pakutavate rahaturufondide osalus, nii et kui kaetud fond peaks raha tagasi lööma, investorid oleksid kaitstud kuni $ 1 NAV.

Turvalisuse rekord

On kolm peamist põhjust, miks rahaturufondidel on ohutu kogemus.

1. The küpsus portfellis olev võlg on lühiajaline (397 päeva või vähem), kusjuures a kaalutud keskmine portfelli tähtaeg 90 päeva või vähem. See võimaldab portfellihaldurid kiiresti kohaneda muutuva intressimääraga, vähendades seeläbi riski.
2. The krediidikvaliteet võlg on piiratud kõrgeima krediidikvaliteediga, tavaliselt AAA reitinguga võlgadega. Rahaturufondid ei saa ühegi fondiga investeerida rohkem kui 5% emitent, välja arvatud valitsus, nii et nad hajutavad laenu riski alandada mõjutab kogu fondi.
3. Turul osalejad on suured professionaalsed institutsioonid, kelle maine põhineb võime hoida NAV üle 1 dollari. Ainult väga haruldase fondi juhtumiga raha purustades, ükski ettevõte ei taha seda tüüpi kaotuse puhul eraldi välja tuua. Kui see peaks juhtuma, oleks see kogu ettevõttele laastav ja kõigutaks kõigi tema investorite, isegi nende, keda see ei mõjutanud, usaldust. Ettevõtted teevad peaaegu kõike, et vältida raha purunemist, ja see suurendab investorite turvalisust.

Riskideks valmistumine

Kuigi riskid on üldiselt väga väikesed, võivad sündmused rahaturufondi survestada. Näiteks võivad esineda järsud intressimäärade muutused, mitmete ettevõtete olulised krediidikvaliteedi alandamised ja/või suuremad tagasivõtmised, mida ei osatud oodata.

Teine võimalik probleem võib tekkida, kui toidetud fondide määr langeb allapoole kulude suhe mis võib fondi investoritele kahjumit tekitada.

Riskide vähendamiseks ja enda paremaks kaitsmiseks peaksid investorid kaaluma järgmist.

• Vaadake üle, mida fond hoiab. Kui te ei saa aru, millega tegelete, otsige teist fondi.
• Pidage meeles, et tootlus on seotud riskiga - kõrgeim tootlus on tavaliselt kõige riskantsem. Üks võimalus tootlust suurendada ilma riski suurendamata on otsida madalama tasuga vahendeid. Madalam tasu võimaldab potentsiaalselt suuremat tootlust ilma lisariskita.
• Suured ettevõtted on tavaliselt paremini rahastatud ja suudavad lühiajaliselt vastu pidada volatiilsus parem kui väiksemad ettevõtted. Mõningatel juhtudel, fondiettevõtted katab fondis tekkinud kahjud, veendumaks, et see ei muuda raha. Kui kõik on võrdne, on suurem turvalisem.

Segadus rahaturul

Rahaturufonde nimetatakse mõnikord "rahafondideks" või "rahaturgudeks" investeerimisfondid, "kuid seda ei tohiks segi ajada sarnase kõlaga rahaturu hoiukontod mida pakuvad Ameerika Ühendriikide pangad.

Peamine erinevus seisneb selles, et rahaturufondid on vahendusvahendi või võimaluse korral panga valduses olevad varad, samas kui rahaturu hoiusekontod on kohustused panga jaoks, kes saab raha oma äranägemise järgi investeerida - ja potentsiaalselt (riskantsematesse) investeeringutesse peale rahaturu väärtpaberid.

Kui pank saab raha investeerida kõrgema intressimääraga kui rahaturu hoiukontol maksab, teenib ta kasumit. Pankade pakutavad rahaturu hoiukontod on FDIC kindlustatud, seega on need turvalisemad kui rahaturufondid. Need pakuvad sageli suuremat tootlust kui passbooki säästukonto ja võivad olla rahaturufondidega konkurentsivõimelised, kuid neil võib olla piiratud tehinguid või minimaalne saldo nõuded.

Alumine rida

Enne 2008. aasta finantskriisi murdsid eelmise paari aasta jooksul vaid paar väikest asutust. 2008. aasta finantskriisi ajal astus USA valitsus sisse ja pakkus raha kindlustamist turufondi, põhjustades ootust, et ta teeks seda uuesti, kui peaks juhtuma veel üks selline õnnetus tekkida.

Siis on lihtne järeldada, et rahaturufondid on väga turvalised ja hea võimalus investorile, kes soovib kõrgemat kui pangakonto suudab pakkuda, ja lihtne koht sularaha eraldamiseks, mis ootab kõrgel tasemel tulevasi investeeringuid kohta likviidsus. Ehkki on äärmiselt ebatõenäoline, et teie rahaturufond lööb raha tagasi, on see võimalus, mida ei tohiks õigete tingimuste tekkimisel tagasi lükata.