Macy's (M) Optiokauppiaat Optimistinen

Kauppiaat ovat nostaneet Macy's, Inc: n osakekursseja. (M) ympärillä dramaattisesti GameStop Corp. (GME) ilmiö. Kuitenkin viimeisen kuukauden aikana kauppiaat ovat pitäneet Macyn osaketta tiukalla alueella ennen sitä vuosineljänneksen tulos ilmoitus. Tästä huolimatta optiokauppiaat ovat maksaneet lisämaksua odottaessaan osakkeen nousua. Näyttää siltä, ​​että he odottavat erittäin hyviä uutisia.

Ei ole mitään keinoa ennustaa tarkasti, mihin suuntaan osake liikkuu tulosilmoituksen jälkeen. Osakkeiden ja optioiden hintojen hintatoiminnan vertailu osoittaa kuitenkin, että jos Macyn osakkeet hyppäävät, eroavat toisistaan 20 päivän liukuva keskiarvo ensimmäisten päivien aikana ilmoituksen jälkeen, nouseviin trendeihin keskittyvät kauppiaat pystyvät keräämään parhaat voittoja.

Optiokauppa edustaa sijoittajien toimintaa, jotka haluavat suojella asemaansa, tai keinottelijoita, jotka haluavat hyötyä ennustamalla oikein odottamattomia liikkeitä taustalla olevassa osakkeessa tai indeksissä. Tämä tarkoittaa, että optiokauppa on kirjaimellisesti veto markkinatodennäköisyyksistä. Vertaamalla sekä osake- että optiohintakäyttäytymisen tietoja kaavion tarkkailijat voivat saada arvokasta tietoa, vaikka se auttaa ymmärtämään kontekstin, jossa tämä hintakäyttäytyminen tapahtui. Alla oleva kaavio kuvaa Macyn osakekurssin hintatoimintaa ja tulosraporttiin johtavaa asetusta.

Nykyinen trendi

Osakkeen yhden kuukauden trendin mukaan osakkeet nousevat äärimmäisen vaihteluvälin yläpuolelle, ennen kuin ne siirtyvät takaisin keskiarvoonsa. On huomionarvoista, että viimeisen kuukauden aikana Macy's nousi tammikuun lopussa yli 17 dollariin osakkeelta. Tämä johtui osittain monien vähittäiskauppojen osakkeiden noususta. Ilmoituspäivän lähestyessä vain pieni nousu 15 dollariin osakkeelta. Hinta sulkeutui tämän kaavion teknisissä tutkimuksissa kuvatulla keskialueella. Opinnot muodostuvat 20 päivästä Keltnerin kanava indikaattoreita. Nämä kuvaavat hintatasoa, joka edustaa moninkertaista hintaa Keskimääräinen todellinen alue (ATR) osakkeelle. Tämä taulukko auttaa korostamaan tapaa, jolla hinta on siirtynyt yläreunasta takaisin keskiarvoonsa ja pysynyt tällä alueella. Tämä Macyn osakkeiden kurssimuutos merkitsee sitä, että sijoittajat voivat olla varovaisen optimistisia tulevaa raporttia kohtaan.

Tässä yhteydessä Macy'sin hintakehitys on siirtynyt yläreunasta keskelle, kaavion tarkkailijat voivat huomata, että kauppiaat ja sijoittajat ilmaisevat varovaista optimismia tulot. Tämän vuoksi kaavion tarkkailijoiden on tärkeää määrittää, heijastaako siirto sijoittajien odotuksia suotuisasta tulosraportista vai ei.

Optioiden kaupankäyntitiedot voivat antaa lisätietoja, jotka auttavat karttojen tarkkailijoita muodostamaan mielipiteen sijoittajien odotuksista. Optiokauppiaat suosivat puheluita sijoitusten sijaan, mikä viittaa siihen, että sijoittajat odottavat hyviä uutisia yritysraportista. Todisteita löytyy myös vertailusta kaaviossa violetit viivat ja taustalla oleva violetti laatikko. Vaikka hinnat ovat pysyneet niin tiukalla alueella, ne ajautuvat volatiliteettialueen yläpuoliskoa kohti. Tämä hinta -asema viittaa siihen, että sijoittajilla on suuria odotuksia tulosraportista.

Kaupankäynti

Optiokauppiaat tunnustavat, että Macyn osakkeet ovat keskimääräisellä alueella ja ovat hinnoitelleet optiot veto siitä, että osake sulkeutuu yhden kaavion kahdesta ruudusta tämän päivän ja päivän välillä Helmikuuta 26, tulosraportin julkistamisen jälkeisenä perjantaina. Vihreä kehys esittää hinnoittelua, jota osto-optioiden myyjät tarjoavat. Se tarkoittaa 72%: n todennäköisyyttä, että Macyn osakkeet sulkeutuvat tämän alueen sisällä viikon loppuun mennessä, jos hinnat nousevat. Punainen laatikko edustaa myyntioptioiden hinnoittelua 74% todennäköisyydellä, että hinnat laskevat ilmoituksessa.

On tärkeää huomata, että tiistain kaupankäynnissä oli yli 33 000 osto -optiota vaihdettuna verrattuna noin 12 000 myyntioptioon, mikä osoittaa optioiden ostajien puolueellisuuden. Se, että vain 26% kaupoista oli myyntioptioita, tarkoittaa, että optiokauppiaat ovat erittäin optimistisia, kuten alla olevasta kaaviosta näkyy.

Kaavion violetit viivat luodaan 10 päivän Keltner Channel -tutkimuksella, joka on neljä kertaa ATR. Tällä toimenpiteellä on taipumus luoda erittäin korreloivia alueita, joilla hintatoimessa on vahva tuki ja vastustuskyky. Nämä alueet näkyvät, kun kanavaviivat tekevät huomattavan käänteen kolmen viime kuukauden aikana. Käännösten merkitsemät tasot on merkitty alla olevaan taulukkoon. Tässä kaaviossa on huomionarvoista, että puhelujen hinnoittelu on suurempi kuin myyntihinta, mikä viittaa siihen, että kauppiaat odottavat hinnan nousevan tulojen jälkeen.

Nämä tuki- ja vastustasot osoittavat epätavallisen suuren valikoiman tukia ja vastusta hintoihin nähden. Tämä johtuu todennäköisesti poikkeavista olosuhteista. On mahdollista, että hyvät tai huonot uutiset eivät aiheuta suurta hinnanmuutosta. Edellisen tulosilmoituksen jälkeen Macyn osakkeet nousivat seuraavina päivinä yli 19%. Sijoittajat saattavat odottaa samanlaista hinnanmuutosta tämän ilmoituksen jälkeen. Koska volatiliteettialueella on epätavallisen paljon tilaa, osakekurssit eivät todennäköisesti nouse tai laske odotettua enemmän.

Markkinoiden vaikutus

Macyn tulosraportin vaikutus ei ole erityisen vaikuttava markkinoille, koska vähittäiskaupan vaikutusvalta pääindekseihin on vähentynyt pandemian jälkeen. Yhtiön raportti tapahtuu kuitenkin samana päivänä kuin kaksi muuta vaikutusvaltaista osaketta kuluttajan harkinnan mukaan ala: The Home Depot, Inc. (HD) ja Lowe's Companies, Inc. (MATALA). Riippumatta siitä, mitä Macy'sin raportti sanoo, vaikutus lisääntyy sen ajoituksella. Näiden yritysten raporttien yhteisvaikutuksella on todennäköisesti merkittävä vaikutus kuluttajien harkinnanvaraisiin sektoreihin.

Nyt kun yli 70% S&P 500 -yrityksistä on raportoinut tulojaan tällä kaudella ja valtaosa on lyönyt arvioita, sijoittajat odottavat todennäköisesti samaa Macy'silta. Kaikki vähempikin olisi shokki. Positiivinen raportti voisi nostaa muita alan osakkeita, kuten Home Depot, The Walt Disney Company (DIS) tai jopa Amazon.com, Inc. (AMZN). Se vaikuttaisi myös pörssilistatut rahastot (ETF), kuten State Streetin kuluttajien harkinnanvaraisen valikoiman sektorin SPDR -rahasto (XLY) ja mahdollisesti State Streetin SPDR S&P 500 ETF Trust (VAKOOJA).

Bottom Line

Macy'sin optiokauppiaat suosivat osto -optioita vahvalla marginaalilla myyntioptioihin nähden ennen yhtiön tulosilmoitusta. Kauppiaat näyttävät olevan vähemmän hermostuneita huonoista uutisista ja enemmän opportunistisia mahdollisen hinnan nousun suhteen. Vaikka huono raportti toteutuisi, Macyn osakkeet eivät välttämättä laske merkittävästi, koska sijoittajat saattavat haluta osta dippi koska yhtiön osakkeet ovat tällä hetkellä suhteellisen halpoja. Volatiliteetin hintaluokan koko riittää ylittämään puhelujen hinnoittelun, mikä mahdollistaa suuren siirtymisen korkeammalle, jos yritys onnistuu jotenkin hallitsemaan positiivisen yllätyksen. Kauppiaiden odotukset voivat olla liian optimistisia vähittäiskaupan osakkeiden viimeaikaisen toiminnan vuoksi. Siitä huolimatta he ovat optimistisia.