Haihtuvat markkinat voivat saada sijoittajat kauppaan

Maanantain kauppa toi volatiliteetti takaisin markkinoille juuri silloin, kun jotkut sijoittajat yrittivät unohtaa, että tällaisia ​​asioita on koskaan tapahtunut. Se oli heille herätys. Kanssa Dow Jones Industrial Average (DJI) menettää yli 1300 pistettä perjantain ja maanantain välisen kaupan avaamisesta, jotkut herkempiä sijoittajia olivat ymmärrettävästi huolissaan.

Vaikka useimmat analyytikot kuvaavat tätä luonnolliseksi ja lyhytaikaiseksi vetäytyminentotuus on, että kukaan ei koskaan tiedä, mihin markkinat ovat seuraavaksi menossa. Kuten kävi ilmi, tiistai toi suuren palautuksen, koska sijoittajat näyttivät liian innokkailta nostamaan tarjotun hinnan. Tällainen malli - suuret pudotukset ja suuret ponnahdukset - voivat joskus ennakoida markkinoiden jatkuvan epävakauden. Koska jatkuva markkinoiden epävakaus korreloi tiiviimmin laskevien hintojen kanssa, se saa sijoittajat hermostumaan nähdessään sen.

Utelias sijoittaja haluaa luonnollisesti tietää, mitä voitaisiin tehdä, jos osakkeet alkaisivat laskea jatkuvasti. Monet sijoittajat eivät tiedä

pörssilistatut rahastot (ETF), joita he voivat ostaa, jotta he voivat voittaa, kun osakemarkkinaindeksin hinnat laskevat. Nämä käänteiset varat on sidottu tiettyyn indeksiin.

Useimmat sijoittajat ovat esimerkiksi tietoisia State Streetin S&P 500 -indeksin ETF: stä (VAKOOJA) tai Vanguardin S&P 500 -indeksin ETF (VOO), jotka molemmat seuraavat S&P 500 -indeksi (SPX) lähes täydellisellä korrelaatiolla. Varten Russell 2000 pienikokoinen indeksi, iShares julkaisee indeksiseuranta-ETF: n (IWM), joka korreloi positiivisesti. ProShares laskee liikkeeseen ETF -rahastoja, jotka korreloivat negatiivisesti näihin indekseihin. Tämä tarkoittaa ProSharesin lyhyttä S&P 500 ETF: ää (SH) ja sen lyhyt Russell 2000 ETF (RWM) arvo kasvaa 1%, kun niiden seuraamat indeksit laskevat 1%. (Katso alla oleva kaavio.)

Edellä esitetyn kaltainen vertailu luo kaavioon peilaavan hintamallin, koska nämä instrumentit liikkuvat tarkasti toisiaan vastapäätä. Mutta ETF -liikkeeseenlaskijoiden maailma ei pysähtynyt näihin kahteen. He onnistuivat luomaan instrumentteja, jotka eivät ole vain käänteisesti korreloituneita vaan myös velkaantunut.

Käänteisillä ja vivutetuilla ETF -rahastoilla sijoittajat voisivat löytää positioidensa nousevan moninkertaisina, kun osakkeet laskevat. Tämä tarkoittaa sitä, että kaksinkertainen velkaantunut (eli 2X) ETF voi nousta 2%, jos siihen liittyvä vertailuindeksi laskee 1% päivässä, kun taas kolminkertainen (3X) ETF voi nousta 3%.

Direxionin päivittäinen S&P 500 Bear 3X ETF (SPXS) ja sen Daily Small-Cap Bear 3X ETF (TZA) molemmat tarjoavat kolminkertaisen käänteisen vipuvaikutuksen. Jokaiselle, joka onni pitää nämä perjantaina 16. kesäkuuta maanantaina 19. kesäkuuta, tulokset olivat varsin mukavia, mutta vain jos he onnistuivat lopettamaan kaupan ennen tiistaita. Ajoitus voi olla hankala näillä välineillä, koska ne ovat kaksiteräinen miekka. Vertailuindeksien kääntyminen tiistaina merkitsi sitä, että vivutetut rahastot laskivat merkittävästi, kuten seuraavassa kaaviossa esitetään.

Niille, jotka voivat tehdä lyhyemmän aikavälin kauppoja ja joilla on hyvä käsitys siitä, milloin ottaa nopeita voittoja (tai ottaa Nämä instrumentit tarjoavat erinomaisen mahdollisuuden hyödyntää vertailuindeksin volatiliteettia indeksit.

Sijoittajat voivat myös hyödyntää vastaavia instrumentteja, joiden painopiste on vielä kapeampi, kuten alaindeksi. State Street julkaisee 11 tunnettua alakohtaista ETF: ää. Kukin näistä rahastoista sijoittaa tusinan tai useamman yrityksen kokoelmaan, joka on tunnistettu tietyllä talouden segmentillä. Jokainen rahasto on helppo tunnistaa sen kolmikirjaimisesta tunnusmerkistä, joka alkaa XL: llä. Tällä hetkellä niiden vertailukelpoisuus sektorin rahastot osoittaa, että ne, jotka ovat herkkiä inflaatio paineet kokevat suurinta laskua. Alla oleva kaavio kuvaa tapaa, jolla he katsoivat maanantain kaupankäynnin päättymistä.

Tätä kaaviota tarkasteltaessa ei ole vaikea kuvitella, että joku, joka halusi hyödyntää laskusuuntausta, olisi voinut etsiä alakohtaisia ​​välineitä auttaakseen sitä. Kun otetaan huomioon, että rahoituksen, perusmateriaalien ja energian alarahat ovat laskeneet viimeisen kahden kuukauden aikana, kauppias on saattanut kohdata Direxionin 3X Finance Sector Inverse ETF: n (FAZ), ProSharesin lyhyet perusmateriaalit (SBM) tai ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF (DUG), kuten seuraavassa kaaviossa on kuvattu.

Nämä varat on käytettävä huolellisesti. Ne tekevät tyypillisesti parempia lyhytaikaisia ​​kauppoja kuin pitkäaikaiset sijoitukset. Kun markkinat kasvavat kuitenkin epävakaammiksi, ne voivat osoittautua hyödylliseksi taktiikaksi oikea -aikaiselle kauppiaalle.