EBay (EBAY) Optiokauppiaat asettavat pessimistisiä tarjouksia

EBay Inc: n sijoittajat (EBAY) ovat laskeneet osakekurssin keskimääräistä alhaisemmalle tasolle ennen yhtiön toisen neljänneksen tulosilmoitusta. Ensi silmäyksellä näyttää siltä, ​​että optiokauppiailla on positiivinen askel, kuten määrä laita vaihtoehtoja kohdassa avoin kiinnostus on suurempi kuin puheluita. Epätavallinen optiotoiminta voi luoda voimakkaan nousutrendin hintatoiminnassa, jos EBAY tuottaa positiivisen tulos yllätyksen.

Suuri määrä myyntioptioita on edelleen avoinna EBAY: lle, ja optiovakuutukset ovat tällä hetkellä epätavallisen korkealla tasolla. Kaupankäynnin volyymit osoittavat, että elinkeinonharjoittajat ovat ostaneet myyntiä ja myyntiä odottaessaan epäedullista tulosraporttia. Näiden panosten purkaminen voi johtaa odottamattomaan nousupaineeseen eBayn osakekurssiin.

Osakkeen liikkeen suunnan ennustaminen tarkasti tulojen jälkeen on vaikeaa. Osakkeen hintatoiminnan ja optiotoiminnan vertailu osoittaa kuitenkin, että jos EBAY antaa positiivisen raportin, yhtiön osakekurssi voi nousta merkittävästi ja lähestyä sitä 20 päivää

liukuva keskiarvo ilmoituksen jälkeen. Tämä voi tapahtua, koska optiot hinnoitellaan alaspäin, mutta odottamattomat hyvät uutiset voivat saada kauppiaat yllätyksenä ja aiheuttaa nopean osakekurssin nousun.

Osakekurssin ja optioiden käyttäytymisen yksityiskohtien vertailu voi antaa kaavion tarkkailijoille arvokasta tietoa. on kuitenkin ymmärrettävä asiayhteys, jossa tämä hintakäyttäytyminen tapahtui. Alla oleva kaavio havainnollistaa EBAY: n osakkeen kurssimuutosta elokuun alusta. 9. Tämä loi tuloraporttiin johtavan määrityksen.

Tämänhetkiset trendit

Viimeisen kuukauden aikana EBAY-osakkeen trendi on saavuttanut kaikkien aikojen korkeimman kurssin volatiliteetin huipulla heinäkuun lopulla, ennen kuin se putosi selvästi alle 20 päivän liukuvan keskiarvonsa volatiliteettialueen pelkkien päivien alimmalle kolmannekselle myöhemmin. Tänä aikana alin EBAY-osakekurssi oli noin 65 dollaria elokuun alussa, kun taas korkein kurssi oli yli 74 dollaria, joka on kaikkien aikojen korkein heinäkuun lopussa. Hinta sulkeutui tämän kaavion teknisissä tutkimuksissa kuvatulla alemmalla alueella.

Opinnot muodostuvat 20 päiväksi Keltnerin kanava indikaattoreita. Nämä kuvaavat hintatasoa, joka edustaa moninkertaista hintaa Keskimääräinen todellinen alue (ATR) osakkeelle. Tämä taulukko auttaa korostamaan tapaa, jolla hinta on laskenut alle 20 päivän liukuvan keskiarvon tuloja edeltävällä viikolla. Tämä EBAY -osakkeiden kurssimuutos merkitsee sitä, että sijoittajien luottamus heikkenee tulosraportin lähestyessä.

Tässä yhteydessä EBAY: n hintakehitys on äskettäin laskenut alle 20 päivän liukuvan keskiarvon, kaavion tarkkailijat voivat huomata, että kauppiaat ja sijoittajat ilmaisevat kasvavaa huolta menosta tulot. On huomionarvoista, että EBAY: n osakekurssi laski tuloskehitystä edeltäneellä viikolla kaikkien aikojen korkeimmalta tasoltaan 20 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle. Tämän vuoksi kaavion tarkkailijoiden on tärkeää määrittää, heijastaako siirto sijoittajien odotuksia epäsuotuisista tuloksista vai ei.

Optioiden kaupankäyntitiedot voivat tarjota kaavion tarkkailijoille lisäkontekstia, joka auttaa heitä muodostamaan mielipiteen sijoittajien odotuksista. Viime aikoina optiokauppiaat suosivat puheluiden siirtämistä pienellä marginaalilla. Maanantaina vaihdettiin yli 31 000 myyntiä ja vastattiin yli 15 000 puheluun. Normaalisti tämä määrä osoittaa, että kauppiaat tuntevat laskevan tuloraporttia kohtaan.

Kaupankäynti

Optiokauppiaat ymmärtävät, että EBAY: n osakkeet ovat keskimääräistä alempia, ja ovat hinnoitelleet optionsa vedonlyönniksi siitä, että osake sulkeutuu jossakin kahdesta kaaviossa esitetystä ruudusta tämän päivän ja elokuun välisenä aikana. 13, tulosraportin jälkeinen perjantai. Vihreä kehys edustaa hinnoittelua, jota osto-optioiden myyjät tarjoavat. Se tarkoittaa 35%: n todennäköisyyttä, että eBayn osakkeet sulkeutuvat tämän alueen sisällä viikon loppuun mennessä, jos hinnat nousevat. Punainen laatikko edustaa myyntioptioiden hinnoittelua 35%: n todennäköisyydellä, jos hinnat laskevat ilmoituksessa.

On huomattava, että avoimessa korossa oli yli 120 000 puhelua verrattuna lähes 164 000: een, mikä osoittaa vaihtoehtojen ostajien puolueellisuuden, koska kauppiaat suosivat puheluiden siirtämistä. On huomionarvoista, että maanantaina vaihdettiin yli 31 000 myyntiä ja yli 15 000 puhelua, mikä vääristi avoimien korkojen määrää entisestään myyntioptioiden hyväksi. Kuitenkin, koska puhelulaatikko ja myyntilaatikko ovat kooltaan suhteellisen samanlaisia, se kertoo meille, että kasvava osuus ostovaihtoehdoista on vain hieman vääristänyt odotuksia. Oletetaan paljon tyytyväisempiä näkymiä.

Kaavion violetit viivat luodaan 10 päivän Keltner Channel -tutkimuksella, joka on neljä kertaa ATR. Tällä toimenpiteellä on taipumus luoda voimakkaasti korreloivia alueita tukea ja vastarintaa hintatoiminnassa. Nämä alueet näkyvät, kun kanavaviivat tekevät huomattavan käänteen kolmen viime kuukauden aikana.

Käännösten merkitsemät tasot on merkitty alla olevaan taulukkoon. Tässä kaaviossa on huomionarvoista, että puhelu- ja myyntihinnoittelu ovat niin lähellä, että niillä on runsaasti tilaa juoksua varten, mutta enemmän tilaa ylöspäin. Tämä viittaa siihen, että optioiden ostajilla ei ole vahvaa vakaumusta siitä, miten yritys raportoi, vaikka viimeaikaiset myyntivolyymit ovat puhelun määrää suuremmat. Vaikka sijoittajat ja optiokauppiaat eivät odota sitä, yllättävä raportti nostaisi hintoja dramaattisesti korkeammalle tai matalammalle.

Nämä tuki- ja vastustasot osoittavat laajan valikoiman tukia ja vastustusta hintoille. Tämän seurauksena on mahdollista, että kaikki uutiset, yllättävän huonot tai hyvät, saavat sijoittajat yllätyksenä ja voivat aiheuttaa epätavallisen suuren liikkeen. Edellisen tulosilmoituksen jälkeen EBAY: n osakkeet laskivat 10% tuloksen jälkeisenä päivänä, ennen kuin nousivat vähitellen seuraavalla viikolla. Sijoittajat saattavat odottaa samanlaista hinnanmuutosta tämän ilmoituksen jälkeen. Jos volatiliteettialueella on paljon tilaa, osakekurssit voivat nousta tai laskea odotettua enemmän.

Markkinoiden vaikutus

eBayn osakkeet tekevät tyypillisesti merkittäviä liikkeitä tuloksen jälkeen, joten on mahdollista, että tuloksilla voi olla suora vaikutus indekseihin. Riippumatta siitä, mitä raportissa sanotaan, sillä voi olla vaikutusta Internet -vähittäiskaupan osakkeisiin. Positiivinen raportti voi nostaa muita alan osakkeita, kuten Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (W) tai MercadoLibre, Inc. (MELI). Se voi myös vaikuttaa pörssilistattuja varoja (ETF), kuten First Trust NASDAQ Retail ETF (FTXD), Invescon QQQ Trust ETF (QQQ) tai State Streetin S&P 500 ETF Trust (VAKOOJA).