Eli Lilly (LLY) Optioiden kauppiaat luottavaisia ​​tulojen jälkeen

Eli Lillyn ja yhtiön jälkeen (LLY) kertoi menettäneensä analyytikoiden ennusteet toisen neljänneksen julkisen talouden tuloksestaan, optiokauppiaat ryhtyvät toimiin, jotka osoittavat, että he uskovat, että osakekurssi nousee tulevaisuudessa. Tämä ei ehkä ole yllätys, kun otetaan huomioon, että osakekurssi nousi 2,5% ilmoituksen jälkeisenä päivänä.

Eli Lilly kertoi osakekohtainen tulos (EPS) 1,87 dollaria ja liikevaihto 6,74 miljardia dollaria. Ennen ilmoitusta sijoittajat olivat tarjonneet LLY: n osakekurssin äärirajoille ja myivät paljon laita vaihtoehtoja kohdassa avoin kiinnostus.

Optiokaupan volyymit osoittavat, että kauppiaat olivat ostaneet puheluita ja myyntiä; kuitenkin optioiden kaupankäynnin toiminta tuloksen jälkeen osoittaa, että kauppiaat ovat edelleen luottavaisia ​​LLY: n osakekurssiin tulevaisuudessa. Tämä johtuu siitä, että hintatoiminta on pysynyt äärimmäisellä alueella, kun taas optiotoiminta merkitsee sitä, että kauppiaat ostavat edelleen puheluita ja myyvät putseja.

Optiokauppa on kirjaimellinen veto markkinoiden todennäköisyyksistä - veto, jonka tekevät kauppiaat, jotka ovat keskimäärin paremmin perillä kuin useimmat sijoittajat. Avain optiikkakaupan ymmärtämisen maksimoimiseen on ymmärtää konteksti, jossa hintaliike tapahtui. Alla oleva kaavio havainnollistaa LLY: n osakkeen kurssimuutosta elokuun alusta. 9, joka kuvaa tuloraportin jälkeistä asennusta.

Tämänhetkiset trendit

Osakkeen yhden kuukauden trendin myötä osakekurssi nousi volatiliteettialueen ylärajojen yläpuolelle ja sulki hyvin 20 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella, ja se sulkeutuu tämän teknisissä tutkimuksissa kuvatun alueen korkeimmille ääripäille kartoittaa.

Nämä tutkimukset muodostetaan 20 päivän kuluessa Keltnerin kanava indikaattoreita. Nämä kuvaavat hintatasoa, joka edustaa moninkertaista hintaa Keskimääräinen todellinen alue (ATR) osakkeelle. Tämä taulukko auttaa korostamaan tapaa, jolla hinta on ylittänyt volatiliteettialueen ylärajat. Tämä kurssimuutos LLY: n osakkeista tarkoittaa, että sijoittajat ovat erittäin luottavaisia ​​LLY: n osakekurssiin tulevaisuudessa.

Kaavion tarkkailijat voivat huomata, että kauppiaat ilmaisivat optimistisuutta tulojen suhteen, perustuen LLY -sulkemisen hintatrendiin volatiliteettialueen ylärajoilla. Kaavion tarkkailijat voivat myös muodostaa mielipiteen sijoittajien odotuksista kiinnittämällä huomiota optioiden kaupankäyntitietoihin. Ennen ilmoitusta kauppiaat näyttivät odottavan, että LLY: n osakkeet nousevat ylöspäin tuloksen jälkeen.

Kaupankäynti

Optiokauppiaiden viimeaikainen toiminta merkitsee sitä, että he harkitsevat LLY -osakkeita aliarvostettu ja olet ostanut osto -optioita panoksena siitä, että osake sulkeutuu kaaviossa esitetyssä ruudussa tämän päivän ja elokuun välisenä aikana. 20, joka kuukausi viimeinen käyttöpäivä vaihtoehtoja varten. Vihreä kehys esittää hinnoittelua, jota osto-optioiden myyjät tarjoavat. Se tarkoittaa 70%: n todennäköisyyttä, että LLY: n osakkeet sulkeutuvat tämän alueen sisällä tai sitä korkeammalle elokuun loppuun mennessä. 20. Joten myyjät ovat vain lievästi nousussa. Ostajat kuitenkin napauttavat tätä hinnoittelua, mikä viittaa siihen, että ostajat pitävät näitä vaihtoehtoja alihinnoiteltuina. Koska hinnoittelu merkitsee vain 30%: n todennäköisyyttä, että hinnat voivat sulkeutua tämän vihreän laatikon yläpuolelle, näyttää siltä, ​​että ostajat ovat halukkaita ottamaan nämä pitkät kertoimet.

On tärkeää huomata, että avoin korko elokuussa 9 sisälsi yli 65 000 osto -optiota verrattuna yli 90 000 myyntihintaan, mikä osoittaa optio -ostajien puolueellisuuden, koska tämä yleensä tarkoittaa, että optio -kauppiaat odottavat hintojen laskevan. Voittojen jälkeen volatiliteetti on vähentynyt dramaattisesti, mutta avoimen koron myyntioptioiden määrä kasvoi. Tämä osoittaa laskevan tunteen.

Lakkoja varten rahalla ja yksi askel kumpaankin suuntaan, puhelun äänenvoimakkuus on suurempi kuin put -äänenvoimakkuus. Rahan ulkopuolisten putkien määrä vähenee paljon hitaammin kuin rahan ulkopuolisten puheluiden määrä. On kuitenkin huomattava, että epäsuoraa volatiliteettia tästä myyntioptioiden määrästä on laskussa, mikä osoittaa, että myyntioptioita myydään enemmän kuin ostetaan, vaikka niitä käydään edelleen suuria määriä.

Kaavion violetit viivat luodaan 10 päivän Keltner Channel -tutkimuksella, joka on neljä kertaa ATR. Tällä toimenpiteellä on taipumus luoda voimakkaasti korreloivia alueita tukea ja vastarintaa hintatoiminnassa. Nämä alueet näkyvät, kun kanavaviivat tekevät huomattavan käänteen kolmen viime kuukauden aikana.

Käännösten merkitsemät tasot on merkitty alla olevaan taulukkoon. Tässä kaaviossa on huomionarvoista, että puhelu- ja myyntihinnoittelu ovat niin erilaisia, että niillä on runsaasti tilaa alaspäin. Tämä viittaa siihen, että optioiden ostajat ovat vakuuttuneempia siitä, että hinta nousee raporttia seuraavina viikkoina. Vaikka sijoittajat ja optiokauppiaat odottivat raportista positiivista liikettä, osakekurssi nousi edelleen ylöspäin kuin edellisen tulosraportin jälkeen.

Nämä tuki- ja vastustasot osoittavat laajan valikoiman tukia ja vastustusta hintoille. Tämän seurauksena on mahdollista, että lähitulevaisuudessa voi tapahtua suuri liike kumpaankin suuntaan. Edellisen tulosilmoituksen jälkeen LLY: n osakkeet laskivat alle 1% seuraavana päivänä ennen seuraavan viikon nousua. Sijoittajat saattavat odottaa samanlaista hinnanmuutosta tämän ilmoituksen jälkeisellä viikolla. Jos volatiliteettialueella on paljon tilaa, osakekurssit voivat nousta tai laskea odotettua enemmän lähitulevaisuudessa; volatiliteettialueella on kuitenkin enemmän tilaa tukea siirtymistä alaspäin.

Käärimistä

LLY voitti odotukset liikevaihdosta, mutta jätti analyytikkojen ennusteen EPS: n ulkopuolelle. Osakekurssi nousi 2,5% ilmoituksen jälkeisenä päivänä ja on pysynyt volatiliteettialueen yläreunassa ja sulkeutunut selvästi 20 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle. Optiokauppiaat näyttävät ostavan puheluita ja myyvän putseja, mikä tarkoittaa nousevaa näkymää. Tämä toiminta antaa kuitenkin enemmän tilaa volatiliteettialueelle osakekurssin laskuun tulevaisuudessa.

Esimerkki vaihtoehtokaupasta

Panoksena markkinoiden todennäköisyyksille epätavallinen optiotoiminta voi tarjota kauppiaille käsityksen sijoittajien tunteista yritystä kohtaan ja havainnollistaa, mitä "älykäs raha" tekee suurilla tilauksilla. Yksi tapa kaapata nouseva tunne LLY: n tulojen jälkeisessä toiminnassa olisi avata veloituslasku.

Veloitussoiton leviäminen, eräänlainen vertikaalinen hajautus, on optiostrategia, joka sisältää samanaikaisesti kahden osto -option ostamisen ja myynnin, joilla on sama voimassaoloaika, mutta eri lakkohinnat. Vaikka transaktiolla on alkukustannuksia, tämä strategia perustuu uskomukseen, että osakkeen hinta nousee, mikä tekee ostetusta osto -optiosta arvokkaamman tulevaisuudessa. Paras skenaario olisi, että LLY: n osakekurssi nousee tai ylittää myydyn option lakon. Tämä antaisi suurimman voiton ja samalla rajoittaisi riskiä.

Esimerkiksi nousevan tunteen vangitsemiseksi ostamalla syyskuun. 10 260 dollarin puhelu maksaa 12,40 dollaria ja sen katkeushinta on 272,40 dollaria. Myyn syyskuussa 10 275 dollarin puhelu antaa 4,40 dollarin hyvityksen ja kattohinta 279,40 dollaria. Kun olet ostanut 260 dollaria ja myynyt 275 dollarin puhelun, tämän kaupan nettoveloitus on 8,00 dollaria tai 800 dollaria per sopimus. Vaihtokauppahinta kaupankäynnin päättyessä on 268 dollaria (datakuva 3:59 EDT, 9.8.2021). Alla oleva kaavio havainnollistaa tämän debit -puhelun hajonnan asetuksia.

Mikään strategia ei ole riskitön. Suurin riski tässä kaupassa on kaupasta maksettu kokonaisveloitus tai 800 dollaria sopimusta kohden. Koska tämä strategia myy osto -optiota, jolla on korkeampi varoitus kuin ostettu, mahdollinen voitto on rajoitettu sen sijaan, että ostettaisiin osto -optio yksin. Tässä esimerkissä suurin mahdollinen voitto on 700 dollaria. Tämän kaupan mahdollinen riskin tuotto voidaan laskea $ 700 / $ 800 = 87,5%.