Amazon (AMZN) Tulot Miss: Onko laiva lähtenyt?

Amazon.com, Inc. (AMZN) raportoi tuloistaan ​​viime viikolla ja sai sijoittajat turhaan. Näennäisesti harvinaisena yrityksenä yritys menetti liikevaihtoarvioita ja upotti osakkeen perjantaina. Amazonin osakkeet sulkeutuivat 7,6%ja poistivat lähes 120 miljardin dollarin markkina -arvon.

Todellinen shokki tuli kuitenkin, kun Amazon ilmaisi odotuksensa paljon hitaammasta myynnin kasvusta vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä. Bruttotulojen odotetaan kasvavan 10% - 16% ensi neljänneksellä. Pinnalla se kuulostaa hienolta, mutta se on selvä hidastuminen, joka osoittaa, että ehkä pandemian myötätuuli on ohi. Neljännesvuosien ja vuosineljänneksen väliset ja vuoden vaihteet ovat vaikeita voittaa nyt, kun ihmiset yrittävät palata normaaliksi.

Tätä "paluuta maan päälle" odotettiin, mutta ehkä ei niin ansaintatutkinnossa keskusteltuun tutkintojohtoon. Saatat ihmetellä, onko Amazon enää suuri sijoitus. Onko laskeminen horisontissa?

Nopea vastaus: Ei. Odota... Anteeksi - minun piti keskeyttää tämä kirjoittaminen, koska minun piti ostaa jotain Amazonista. Olen palannut nyt...

Katsotaanpa nopeasti Amazonin liiketoimintaympäristöä, yrityksen vahva perusasiatja onko osakkeilla suuri kysyntä vai ei.

Amazonin ympäristöhorisontti

Amazon käytti rahaa viime vuonna lisätäkseen kykyään vastata kysyntään pudottamalla vain 52 miljardia dollaria kapasiteetin vahvistamiseksi. Jos tämä ei häiritse mieltäsi, yritys palkkasi myös lähes puoli miljoonaa ihmistä ja lisäsi 460 000 uutta työntekijää.

Siitä huolimatta yhtiöllä on vaikeuksia (Amazonin kannalta) vastata kysyntään. Johto sanoi, että yhden päivän toimitusten määrä laski eikä ole vielä palautunut tasolle ennen COVID-19: tä. Ja kysyntä kasvaa edelleen: pandemia toi monia uusia Amazon Prime -jäseniä, mikä tarkoittaa lisää kysyntää.

Työvoimapula kohtaa koko maan. Mutta Amazonin koon mukaan se iskee kovaa. Yrityksen on käytettävä enemmän kirjautumisiin ja korotettava palkkoja uusien työntekijöiden houkuttelemiseksi. Ja kun lisäät äskettäisen negatiivisen lehdistön työolosuhteista, on helppo nähdä tarve kuluttaa palkata. Selvyyden vuoksi: nämä ovat kasvukipuja, eivät taustalla olevan liiketoiminnan ongelmia.

Muita hyviä uutisia on, että Amazonin kansainvälinen liiketoiminta kääntyi kannattavaksi viisi vuosineljännestä sitten ja jatkaa eteenpäin ja ansaitsee yli 1,6 miljardia dollaria.

Pettyneestä tulosraportista huolimatta Amazonilla on edelleen ilmiömäisiä lukuja. Yhden ja kolmen vuoden liikevaihdon ja tulojen kasvu on kaksinumeroista, ja kolmen vuoden tulos kasvaa +108%. Amazon nauttii myös 40% bruttotuottomarginaali.

Kyllä, yritys ampuu kaikkia sylintereitä. Puhutaan nyt osakkeista.

Amazon on ollut iso rahasuosikki vuosia

Osakesijoitusta mitoitettaessa on tärkeää ottaa huomioon institutionaalinen kysyntä. Jos Big Money lataa ylivoimaisesti parempia osakkeita, se lisää voiton todennäköisyyttä ajan myötä. Yksi tapa selvittää, tapahtuuko tämä, on tarkastella hintatoimia yhdessä äänenvoimakkuutta. Kun osakkeet nousevat enemmän volyymin noususta, se on hyvä osoitus institutionaalisista ostoista.

Amazon on vilpitön ulkopuolinen osake. Se tarkoittaa, että se on yksi parhaiten menestyvistä osakkeista koskaan. Tällaisia ​​yrityksiä etsin. Tässä on kuva perusasioista ja tekniset tiedot Olen huolissani varaston koosta. Vain hauska tuloskortti, mehu edustaa hyvää, joten tarkoittaa hyvää, eikä ihanteellinen on huono pisteet:

Vasemmalla näemme selvästi yrityksen, jolla on hirviön perusvoima. Oikealla näemme yrityksen, jolla on äskettäinen tekninen heikkous pettymyksistä. Amazonin osakkeet ovat laskeneet 5% viimeisen kuukauden aikana, ja ne ovat huonompia kuin S&P 500 14% vuoteen verrattuna.

Yllä olevan taulukon oikeassa alakulmassa näemme Amazonin poikkeavan tilan. Tämä tarkoittaa sitä, että hinta nousi suurille volyymeille ja pisteytyi hyvin 32 kertaa kesästä 2014 lähtien. Se on erittäin voimakasta pitkällä aikavälillä.

Alla on kaavio vuodelta 2019, jotta saat käsityksen siitä, miltä Big Money -osto näyttää. Olen laittanut nuolia muutamaan kohtaan vuosina 2019 ja 2020, kun epätavallinen osto ilmestyi:

Huomaa myös kaavion alareunassa nousu kertyminen vuosina 2019 ja 2020. Se on indikaattori, jonka voit tehdä kotona.

Bottom Line

Amazonin pettymykselliset tulot järkyttivät sijoittajia. Raportointihäiriön luonne liittyy kasvukipuihin, vaikeuksiin pysyä kysynnän mukana ja vaikeuksiin palkata. Minulle nämä ovat hyviä ongelmia.

Liikevaihto ja tulot kasvavat, vaikka kasvun ennustetaan hieman hidastuvan. Yhtiö on kannattava. Mikä tärkeintä, Big Money on rakastanut osaketta vuosia. Vuodesta 2015 lähtien osakkeet ovat nousseet yli 900%!

Nyt en voi antaa henkilökohtaisia ​​neuvoja. Mutta minulle Amazon on hieno yritys. Veikkaan, että osakkeet palaavat raiteilleen hetkessä.

Paljastaminen: Tekijällä ei ole julkaisuajankohtana AMZN: n asemaa.