Kuinka Ciscon arvo voi nousta 140 miljardilla dollarilla 2000 Bubble Era Highsiin
Vanha teknologian jättiläinen Cisco Systems Inc. (CSCO), vaikka se on pudonnut lähes 20% viimeisten kolmen kuukauden aikana, sen osakkeet voivat nousta 70% ja saavuttaa 80 dollaria osakkeelta, takaisin korkeimmalle tasolle, jonka se saavutti kuplakauden aikana vuonna 2000, Evercore ISI -analyytikon Amit Daryananin mukaan. käyttäjältä Barronin. Tämä voisi lisätä 140 miljardia dollaria yhtiön markkina -arvoon, joka on nykyään hieman alle 200 miljardia dollaria.
Daryanani kirjoitti äskettäin muistiinpanonsa korostaen useita "ylösalaisin olevia vipuja", joiden pitäisi ajaa verkkoyrityksen osakkeet ylivoimaiseksi. ”Mielestämme CSCO on edelleen houkutteleva voimavara omistaa, kun otetaan huomioon yrityksen asema kasvavassa ja kannattavassa tuotteessa markkinoille, ohjelmistojen ja palveluiden yhdistelmän lisääntymiseen, yritysjärjestelyihin ja myötätuuleen ja osakkeenomistajien suotuisalle tuottoprofiilille ”, kirjoitti analyytikko.
Cisco siirtää painopistettä
Daryanani on iloinen Ciscon siirtymisestä laitteistosta ohjelmistopohjaiseen malliin ja keskittymisestä uusille nopeasti kasvaville markkinoiden aloille, kuten kyberturvallisuuteen ja sovelluksiin. Mitä tulee Ciscon ydinverkkosegmenttiin, Evercore-analyytikko ennustaa kasvua yksittäisten numeroiden matalista keskipisteisiin prosentteina.
"Varasto tulisi sijoittaa jatkuvaan laajentumiseen erityisesti, kun yhdistelmä toistuvia tuloja kasvaa ja [vapaa kassavirta] pysyy vahvana", hän sanoi. Vaikka hänen perusskenaarionsa on 60 dollarin hintatavoite, Daryanani sanoo, että pitkällä aikavälillä nouseva potentiaali on yli 80 dollaria osakkeelta monivuotisesti.
Daryanani suhtautuu optimistisesti sijoittajien halukkuuteen arvostaa osaketta yritykselle arvottomana Cisco jatkaa rakenneuudistusta kohti nopeampaa kasvua ja korkeampaa marginaalia yrityksille. "Jos oletamme, että Ciscon osakkeet voivat käydä kauppaa kohti 20 -kertaista EV/FCF: ää [yritysarvo/vapaa kassavirta], näemme polun 80 dollarin pidemmälle aikavälille", hän lisäsi.
Piper Jaffrayn analyytikko James Fish toisti tämän tunteen ja kirjoitti, että hänen Ciscon infrastruktuurilaskelmansa mukaan osakkeen arvostus on korkeampi. Barronin raportti. Hän odottaa myös "elefanttikokoisia kauppoja" Ciscoa kohti eteenpäin ja katsoo kohteita, kuten Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NYT) ja Akamai Inc. (AKAM).
Mitä seuraavaksi
Varmasti vastatuuli on edelleen riski Ciscon osakkeille. Erityisesti kauppasotien uhka voisi painaa teknisen titaanin osakekurssia ja markkina -arvoa. Elokuussa Ciscon pettymykselliset tuloennusteet kolmannen neljänneksen tasaisesta 2 prosentin kasvusta johtuivat Kiinan liiketoiminnan "jyrkästä laskusta" Wall Street Journal.
