Indeksirahaston määritelmä: Kuinka se toimii, plussat ja miinukset

Mikä on indeksirahasto?

Indeksirahasto on eräänlainen sijoitusrahasto tai pörssilistattu rahasto (ETF), jonka salkku on rakennettu vastaamaan tai seuraamaan rahoituksen osia markkinaindeksi, kuten Standard & Poor's 500 -indeksi (S&P 500). Indeksin sijoitusrahaston sanotaan tarjoavan laajaa markkina -asemaa, alhaisia ​​toimintakuluja ja pientä salkunvaihtoa. Nämä rahastot noudattavat vertailuarvoaan indeksi markkinoiden tilasta riippumatta.

Indeksirahastoja pidetään yleensä ihanteellisina ydinsalkun omistuksina eläketileille, kuten yksittäisille eläketileille (IRA) ja 401 (k) tileille. Legendaarinen sijoittaja Warren Buffett on suositellut indeksirahastoja säästöpaikaksi myöhemmille elinvuosille. Hän on sanonut, että yksittäisten osakkeiden sijoittamisen sijasta keskimääräisen sijoittajan on järkevämpää ostaa kaikki S&P 500 -yritykset halvalla indeksirahastolla.

Kuinka indeksirahasto toimii

"Indeksointi" on passiivisen rahaston hallinnoinnin muoto. Rahastosalkun hoitajan sijasta aktiivisesti osakkeiden poiminta ja markkinoiden ajoitus- eli arvopaperien valitseminen sijoitettavaksi ja niiden ostamisen ja myynnin strategiointi - rahastonhoitaja rakentaa salkun, jonka osuudet heijastavat tietyn indeksin arvopapereita. Ajatuksena on, että jäljittelemällä indeksin profiilia - osakemarkkinoita kokonaisuudessaan tai sen laajaa osaa - rahasto vastaa myös tuottoaan.

Lähes kaikille olemassa oleville rahoitusmarkkinoille on olemassa indeksi ja indeksirahasto. Yhdysvalloissa suosituimmat indeksirahastot seuraavat S&P 500: aa. Mutta useita muita indeksejä käytetään myös laajalti, mukaan lukien:

• Russell 2000, joka koostuu pienyritysten osakkeista
• Wilshire 5000 Total Market Index, Yhdysvaltojen suurin osakeindeksi
• MSCI EAFE, joka koostuu ulkomaisista osakkeista Euroopasta, Australasiasta ja Kaukoidästä
• Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, joka seuraa joukkovelkakirjamarkkinoita
• Nasdaq Composite, joka koostuu 3000 osakkeesta, jotka on listattu Nasdaq -pörssissä
• Dow Jones Industrial Average (DJIA), joka koostuu 30 suuryrityksestä

Esimerkiksi DJIA: ta seuraava indeksirahasto sijoittaisi samoihin 30: een suureen julkiseen yritykseen, jotka muodostavat kyseisen indeksin.

Indeksirahastojen salkut muuttuvat olennaisesti vasta, kun niiden vertailuindeksit muuttuvat. Jos rahasto seuraa painotettua indeksiä, sen hoitajat voivat ajoittain tasapainottaa eri arvopapereiden prosenttiosuuden vastaamaan niiden läsnäoloa vertailuindeksissä. Painotus on menetelmä, jolla tasapainotetaan indeksissä tai salkussa olevien yksittäisten osuuksien vaikutus.

Indeksirahastot vs. Aktiivisesti hoidetut rahastot

Sijoittaminen indeksirahastoon on eräs muoto passiivinen sijoittaminen. Päinvastainen strategia on aktiivinen sijoittaminen, joka toteutetaan aktiivisesti hoidetuissa sijoitusrahastoissa-rahastoissa, joissa on edellä kuvattu arvopaperivalinta, markkinoiden ajoitus.

Pienemmät kustannukset

Yksi indeksirahastojen ensisijainen etu aktiivisesti hallinnoituihin vastapuoliin verrattuna on huonompi johto kulusuhde. Rahaston kulusuhde - joka tunnetaan myös nimellä hallinnointikustannussuhde - sisältää kaikki toimintakulut, kuten maksut neuvonantajille ja johtajille, transaktiomaksut, verot ja kirjanpitomaksut.

Koska indeksirahastojen hoitajat vain toistavat vertailuindeksin kehitystä, he eivät tarvitse tutkimusanalyytikoiden ja muiden osakevalintaprosessia avustavien palveluita. Indeksirahastojen hoitajat vaihtavat osuuksiaan harvemmin, ja niille aiheutuu vähemmän transaktiomaksuja ja palkkioita. Sitä vastoin aktiivisesti hallinnoiduilla rahastoilla on suurempi henkilöstö ja ne suorittavat enemmän liiketoimia, mikä nostaa liiketoiminnan kustannuksia.

Rahastonhoidon lisäkustannukset heijastuvat rahaston kulusuhteeseen ja siirtyvät sijoittajille. Tämän seurauksena halvat indeksirahastot maksavat usein alle prosentin-0,2–0,5% on tyypillistä, ja jotkut yritykset tarjoavat jopa pienemmät kulusuhteet 0,05% tai vähemmän - verrattuna paljon korkeampiin palkkioihin, joita aktiivisesti hallinnoidaan, tyypillisesti 1% 2.5%.

Kulusuhteet vaikuttavat suoraan rahaston kokonaistulokseen. Aktiivisesti hoidetut rahastot, joiden kulusuhteet ovat usein korkeammat, ovat automaattisesti epäedullisessa asemassa indeksirahastoihin nähden ja kamppailevat pysyäkseen vertailuarvojensa tasalla kokonaistuoton suhteen.

Jos sinulla on online -välitystili, tarkista sen sijoitusrahastosta tai ETF -seulosta, mitkä indeksirahastot ovat käytettävissäsi.

Paremmat tuotot?

Pienemmät kulut johtavat parempaan suorituskykyyn. Kannattajat väittävät, että passiiviset rahastot ovat menestyneet tehokkaammin hoidetuissa sijoitusrahastoissa. On totta, että suurin osa sijoitusrahastoista ei pysty ylittämään laajoja indeksejä. Esimerkiksi joulukuussa 2019 päättyneiden viiden vuoden aikana 80% suuryritysten rahastoista tuotti vähemmän kuin S&P 500. SPIVA -tuloskortti tiedot S&P Dow Jones -indekseistä.

Toisaalta passiivisesti hoidetut rahastot eivät yritä voittaa markkinoita. Heidän strategiansa on sen sijaan pyrkiä vastaamaan markkinoiden kokonaisriskiä ja tuottoa - teorian mukaan markkinat voittavat aina.

Positiiviseen tulokseen johtava passiivinen johtaminen on yleensä totta pitkällä aikavälillä. Lyhyemmällä aikavälillä aktiiviset sijoitusrahastot voivat paremmin. SPIVA Scorecard osoittaa, että vuoden aikana vain 70% suuryritysten sijoitusrahastoista oli huonompia kuin S&P 500. Toisin sanoen yli kolmannes heistä voittaa sen lyhyellä aikavälillä. Myös muissa luokissa aktiivisesti hallinnoidut rahasäännöt. Esimerkiksi lähes 70% keskisuurista sijoitusrahastoista voitti vuoden aikana S&P MidCap 400 -kasvuindeksin vertailuindeksinsä.

Jopa pitkällä aikavälillä, kun aktiivisesti hoidettu rahasto on hyvä, se on erittäin hyvä. Sijoittajan Business Daily's "Parhaat sijoitusrahastot 2019"Raportissa luetellaan kymmeniä rahastoja, jotka ovat keränneet 10 vuoden keskimääräistä kokonaistuottoa 15%: sta 19%: iin verrattuna S&P 500: n 13,12%: iin. Ne ovat myös merkittävästi parempia markkinoita yhden, kolmen ja viiden vuoden aikana. On totta, että tämä on saavutus, jonka vain 13% 8000 sijoitusrahastosta voi vaatia, kuten raportissa kerrotaan.

Todellisen maailman esimerkki indeksirahastoista

Indeksirahastot ovat olleet olemassa 1970 -luvulta lähtien. Passiivisen sijoittamisen suosio, alhaisten palkkioiden houkuttelevuus ja pitkään jatkuneet härkämarkkinat ovat yhdessä saaneet heidät nousemaan 2010-luvulla. Vuonna 2018 Morningstar Researchin mukaan sijoittajat kaatoivat yli 458 miljardia dollaria indeksirahastoihin kaikissa omaisuusluokissa. Samana ajanjaksona aktiivisesti hallinnoitujen rahastojen ulosvirtaus oli 301 miljardia dollaria.

Yksi rahasto, joka aloitti kaiken ja jonka Vanguardin puheenjohtaja John Bogle perusti vuonna 1976, on edelleen yksi parhaista pitkän aikavälin suorituskykynsä ja alhaisten kustannustensa vuoksi. Vanguard 500 -indeksirahasto on seurannut S&P 500 -kokoonpanoa ja suorituskykyä uskollisesti. Se tuottaa yhden vuoden tuoton 7,37%, vs. Indeksi on 7,51%, esimerkiksi heinäkuussa 2020. Amiraaliosakkeiden kulusuhde on 0,04%ja sen vähimmäissijoitus on 3 000 dollaria.

Usein Kysytyt Kysymykset

Mikä on indeksirahasto?

Indeksirahasto on sijoitustuote, jonka tarkoituksena on vastata, ei ylittää, taustalla olevan indeksin kehitystä. Esimerkkejä indeksirahastojen seuraamista indekseistä ovat Standard & Poor’s 500 -indeksi, joka tunnetaan paremmin nimellä S&P 500; tai Dow Jones Industrial Average (DJIA). Indeksirahastojen suosio on kasvanut viime vuosina, kun yhä useammat sijoittajat ovat omaksuneet passiivisia sijoitusstrategioita. Yksi niiden tärkeimmistä vahvuuksista on alhaiset maksut, joita ne perivät suhteessa aktiivisiin sijoitusrahastoihin.

Miten indeksirahastot toimivat?

Indeksirahastot ovat usein rakenteeltaan pörssilistattuja rahastoja (ETF). Nämä tuotteet ovat pohjimmiltaan ammattimaisen rahoitusyrityksen hallinnoimia osakesalkkuja, joissa jokainen osake edustaa pientä omistusosuutta koko salkussa. Indeksirahastojen osalta rahoitusyrityksen tavoitteena ei ole ylittää taustalla olevaa indeksiä, vaan yksinkertaisesti vastaamaan sen kehitystä. Jos esimerkiksi tietty osake muodostaa 1% indeksistä, indeksirahastoa hallinnoiva yritys pyrkii jäljittelemään samaa koostumusta tekemällä 1% sen salkusta.

Onko indeksirahastoilla maksuja?

Kyllä, indeksirahastoilla on maksuja, mutta ne ovat yleensä paljon pienempiä kuin kilpailevat tuotteet. Monet indeksirahastot tarjoavat alle 0,20%: n palkkioita, kun taas aktiiviset rahastot perivät usein yli 1,00%: n palkkioita. Tällä palkkaerolla voi olla suuri vaikutus sijoittajien tuottoon, kun se yhdistetään pitkiä aikoja. Tämä on yksi tärkeimmistä syistä, miksi indeksirahastoista on tullut niin suosittu sijoitusvaihtoehto viime vuosina.