Takaisinostot ja tekniikka ajavat vuoden 2019 härkämarkkinoita

Suuret liikkeet

Lähdössä vuoden 2019 ensimmäisen neljänneksen tuloskaudelle - joka alkaa virallisesti perjantaina, kun JPMorgan Chase & Co.JPM) ja Wells Fargo & Company (WFC) julkistaa numeronsa - sijoittajat olivat huolissaan siitä, että osakkeiden takaisinosto sähkökatkos auttoi käynnistämään myyntikierroksen, kuten lokakuun alussa 2018.

Usein kolmen tai neljän viikon aikana ennen kuin yritys julkistaa tulonsa - sähkökatkosjakso - yritykset keskeyttävät kaikki toteuttamansa osakkeiden takaisinosto -ohjelmat, jotta heitä ei syytetä kaupankäynnistä sisäpiiri tiedot. Johtoryhmä arvioi, että jos joutuu lopettamaan kaupankäynnin hallussaan olevan sisäpiiritiedon vuoksi, myös yrityksen pitäisi todennäköisesti lopettaa. Yrityksille, jotka ostavat takaisin suuret prosenttiosuudet osakkeistaan, tämä tauko ostamisen aikana Katkosjaksolla voi olla dramaattinen vaikutus osakkeiden arvoon osakekysyntänä vähenee.

Onneksi tämä huolenaihe ei koskaan toteutunut vuoden 2019 ensimmäisen neljänneksen tuloskauden aikana. Näyttää siltä, ​​että sijoittajat päättivät olla kärsivällisiä eivätkä myydä omistuksiaan sähkökatkon aikana uskoen, että nämä yritykset jatkavat ostamistaan ​​mahdollisimman pian. Näiden valtava määrä osakkeita takaisin ostavien yritysten vuoden 2019 osakekehityksen perusteella tämä vaikuttaa melko turvalliselta vedolta.

Jos haluat nähdä, kuinka hyvin nämä osakkeet ovat menestyneet, katso NASDAQ US Buyback Achievers Index (^DRB). DRB on indeksi, joka seuraa yhdysvaltalaisia ​​osakkeita, jotka ovat pienentäneet osakkeitaan ulkona olevat osakkeet - pääasiassa yritysten takaisinosto -ohjelmien kautta - vähintään 5% viimeisen 12 kuukauden aikana. Joitakin indeksin suurimpia omistuksia ovat Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) ja Starbucks Corporation (SBUX).

Alla olevasta DRB-kaaviosta näet, että-toisin kuin S&P 500-takaisinostoindeksi nousi tänään 52 viikon päivän korkeimmalle tasolle 14 281,53. Tämä on korkeampi kuin syyskuun 14 268,43: n huippu. 21, 2018, kun S&P 500 ylitti kaikkien aikojen ennätyksensä.

Suuri osa tästä noususta johtuu siitä, että yritykset - myös ne, joilla ei ole kokemusta Luomu tulojen kasvu - usein kasvattaa niitä osakekohtainen tulos (EPS) ostamalla osakkeet takaisin, koska on vähemmän osakkeita, joiden kesken yhtiön nykyinen tulos on jaettava. Riippumatta siitä, miten EPS -korotukset saavutetaan, sijoittajat rakastavat EPS -kasvua.

S&P 500

S&P 500: lla oli tänään toinen huumoripäivä, kun sijoittajat ilmaisivat olevansa täysin yllättyneitä siitä, että Euroopan unionin johtajat ja Yhdistyneen kuningaskunnan pääministeri Ministeri Theresa May pääsi sopimukseen, joka käynnistää "Brexit" -päivän, jolloin lasketaan tiellä vielä kuusi kuukautta Lokakuuta 31.

Indeksi pysyi samassa tiukassa konsolidointi vaihteluväli tuen 2 865 ja vastus 2 896 välillä, joita se on vaivannut viimeisten seitsemän kaupankäyntipäivän aikana. Kuitenkin, kun tuloskausi on valmis alkamaan, älä odota tämän konsolidointialueen kestävän paljon kauemmin.

Lue lisää:

Osakkeiden takaisinostot: hyvä asia vai ei?

Takaisinostot vääristävät hinta-laatusuhteen

Kuinka hyötyä osakkeiden jakamisesta ja takaisinostosta

Riskiindikaattorit-NASDAQ-100-teknologiasektori

NASDAQ-100-teknologia-alan indeksi (^NDXT) on tasapainoinen indeksi, joka seuraa NASDAQ-100-indeksi jotka kuuluvat teknologiasektorille, ja se nousee yhä korkeammalle vuoden mittaan. Itse asiassa, kun NDXT oli kokenut vain muutaman pienen vetäytymisen vuoden 2019 ensimmäisen neljänneksen aikana, se saavutti uuden päivän sisäisen korkeuden, 4742,66 tänään.

Indeksiä nostaa korkeammalle joidenkin sen tärkeimpien omistusten - kuten Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) ja Lam Research Corporation (LRCX). Nämä teknologiayritykset menestyvät, koska ne sopivat maailmantalouden nykyiseen makeaan paikkaan: teknologiasijoituksiin.

Suurten tietojen, verkkokauppojen ja tekoälyn merkitys kasvaa, samoin teknologinen kehys, jolla nämä alat toimivat. Tämä tarkoittaa sitä, että hallitukset, yritykset ja yksityishenkilöt lisäävät teknologiakustannuksiaan - työntävät teknologiayritysten tulot ja tulot katon läpi. Jos tämänhetkinen noususuunta osoittaa, mitä tulevaisuus tuo tullessaan, älä etsi hidastumista lähiaikoina.

Lue lisää:

3 Piilotetut helmet NASDAQ-100: ssa

Kuinka Nasdaq tienaa rahaa

Suosituimmat tekoälyä hyödyntävät ETF -rahastot

Bottom Line - Voittajat jatkavat voittamista

En ole yllättynyt nähdessäni yritysten osakkeita, joilla on suuria osakkeiden takaisinosto -ohjelmia ja teknologiayrityksiä, niin hyvin kuin ne ovat, koska ne ovat olleet Wall Streetin rakkaita jo vuosia.

Newtonin ensimmäinen liikelaki sanoo, että liikkuvalla esineellä on taipumus pysyä liikkeessä, ellei toinen voima vaikuta siihen. Tämä käsite pätee myös osakemarkkinoilla. Hyvin menestyneillä osakkeilla on tapana jatkaa hyvin, kunnes toinen voima - kuten negatiivinen tulosilmoitus, pessimistinen talousilmoitus tai geopoliittinen kriisi - reagoi niihin.

Ellei Q1 2019: n tuloskausi osoittautu valtavaksi pettymykseksi, odota, että takaisinostojohtajat ja teknologiaosakkeet jatkavat suorituskykyä.

Lue lisää:

5 asiaa, jotka opimme Jeff Bezosin vuosikirjeestä

Verovähennykset, jotka katosivat tänä vuonna

Opi sijoittamisen perusteet

Nauti tästä artikkelista? Hanki lisää rekisteröityminen Chart Advisor -uutiskirjeelle.