Negotiable Certificate of Deposit (NCD) Määritelmä

Mikä on neuvoteltava talletustodistus (NCD)?

Siirrettävä talletustodistus (NCD), joka tunnetaan myös nimellä a jumbo CD, on talletustodistus (CD), jonka nimellisarvo on vähintään 100 000 dollaria—vaikka NCD: t ovat tyypillisesti miljoona dollaria tai enemmän. Pankki takaa ne ja ne voidaan yleensä myydä erittäin likvideillä jälkimarkkinoilla, mutta niitä ei voi lunastaa ennen eräpäivää.

Suurten institutionaalisten sijoittajien ostaessa useimmiten suuret institutionaaliset sijoittajat, koska ne käyttävät suuria nimellisarvoja, ne käyttävät niitä tyypillisesti keinona sijoittaa matalariskiseen ja matalakorkoiseen arvopaperiin. A Yankee CD on yksi esimerkki NCD: stä.

Neuvoteltavan talletustodistuksen (NCD) ymmärtäminen

NCD on lyhytaikainen, ja sen maturiteetti vaihtelee kahdesta viikosta vuoteen. Korko maksetaan yleensä joko kahdesti vuodessa tai eräpäivänä tai instrumentti ostetaan nimellisarvon alennuksella. Korot ovat neuvoteltavissa, ja NCD: n tuotto riippuu rahamarkkinatilanteesta.

NCD -sairauksien historia

NCD: t otettiin käyttöön vuonna 1961 New Yorkin First National City Bankissa, joka on nyt Citibank.Instrumentti antoi pankeille mahdollisuuden kerätä varoja, joita voitaisiin käyttää lainaamiseen. NCD: t on suunniteltu helpottamaan talletuspulaa, joka oli vaikuttanut pankkeihin edellisen vuosikymmenen aikana. Monet pankkitalletajat siirtivät käteisensä sekkitileiltä, ​​jotka eivät maksaneet korkoa, muihin sijoituksiin, kuten Valtionlainat (T-setelit), yritystodistus ja pankkiirien hyväksynnät.

New Yorkin ensimmäinen National City Bank lainasi 10 miljoonan dollarin valtion arvopapereita yhdelle New Yorkin välittäjälle, joka suostui hyväksymään kaupat CD -levyillä. Tämä loi a jälkimarkkinoilla jossa NCD: t voisivat käydä kauppaa. Vuoteen 1966 mennessä sijoittajilla oli 15 miljardia dollaria maksamattomia NCD -arvoja. Summa kasvoi yli 30 miljardiin dollariin vuonna 1970 ja 90 miljardiin dollariin vuonna 1975.

NCD -markkinoiden toimijoihin kuuluvat pääasiassa varakkaat henkilöt ja laitokset, kuten yritykset, vakuutusyhtiöt, eläkerahastot ja yhteiset varat. Markkinat houkuttelevat niitä, jotka etsivät käteistä tuottoa matalan riskin ja likvideissä sijoituksissa.

NCD: n edut

Yksi NCD: n ominaisuus on sen pieni riski. NCD: t on vakuutettu Liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC) jopa 250 000 dollaria tallettajaa ja pankkia kohden. Tätä korotettiin 100 000 dollarista vuonna 2010 Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki.Siksi tuote houkuttelee niitä, jotka sijoittaisivat muihin vähäriskisiin sijoituksiin, kuten Yhdysvaltain valtion arvopapereihin.

Siitä huolimatta NCD: itä pidetään yleensä riskialttiimpina verrattuna velkakirjoihin, joita Yhdysvaltojen hallitus tukee täysi usko ja luottamus.Sellaisenaan NCD: t tarjoavat korkeampia korkoja kuin valtion velkasitoumukset.

NCD: n haitat

Useimpia ei -arvopapereita ei voida kutsua, eli pankki ei voi lunastaa instrumenttia ennen eräpäivää. Jos pankki kuitenkin pystyy soita NCD: lle, se tekee niin, kun korot laskevat. Siksi sijoittajilla on vaikeuksia löytää toinen NCD, joka maksaa samanlaisen koron. Alkuperäinen korko NCD -haltijalle on korkeampi kompensoidakseen sijoittajalle tämän riskin.