Kuinka Capital One tekee voittoja

Suurin osa suurimmista pankit Yhdysvalloilla on pitkä historia ja ne ovat onnistuneet pysymään liikkeellä alusta asti. Itse asiassa jokainen neljästä suurimmasta pankista markkina-arvo on yli vuosisata vanha. Wells Fargo (WFC) perustettiin vuonna 1852 ja Citigroup (C) vuonna 1812. JPMorgan Chase (JPM) juontaa juurensa vuoteen 1799. Amerikan pankki (BAC), kvartetin pentu, juontaa juurensa vain vuoteen 1904. Kun tiedät kaiken tämän, se herättää tärkeän kysymyksen. Kuinka Capital One (COF) kasvaa tarpeeksi ottaakseen paikkansa alan vakiintuneiden titaanien rinnalla?

Capital One: Lyhyt historia

Capital One ei ehkä kuulu maan viiden parhaan pankin joukkoon, mutta se on kotitalouden nimi. Pankki luottaa vahvasti

markkinointi pankkitoiminnan edistämiseksi ja luottokortti tuotteita, joten ei olisi yllättävää, jos olet nähnyt ainakin yhden sen mainoksista televisiossa.

Pankki perustettiin vuonna 1994 Richmondissa, Virginiassa, yksinomaan luottokortti yhtiö. Neljä vuotta myöhemmin Capital One laajeni sisältämään lainoja ja lisäsi vähittäispankkitoiminta sekoitukseen vuonna 2005. Capital One hankki historiansa aikana joukon muita rahoitusyhtiöitä läsnäolonsa lisäämiseksi ja paikkansa turvaamiseksi Yhdysvaltojen 15 parhaan pankin joukossa. markkinoida mukaan lukien Hibernia National Bank, North Fork Bank, Netspend ja Chevy Chase Bank.

Capital Onessa on kolme raportointisegmenttiä. Kokoa laskevassa järjestyksessä nämä sisältävät:

• Luottokortit: Capital One on yksi suurimmista luottokorttiyhtiöistä, joka myöntää kortteja kuluttajille Kanadassa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa ja Yhdysvalloissa. Yhtiöllä on Viisumit ja Mastercard vaihtoehtoja - joista monet ovat palkintokortteja.
• Kuluttajapankki: Tämä divisioona tarjoaa yksityisille ja pienille ja keskisuurille yritysasiakkaille päivittäisiä pankkipalveluja, kuten tarkastus- ja säästötilit, lainat, asuntolainat ja rahamarkkinat tilejä. Tähän yksikköön kuuluu myös Capital One 360- sen rahamarkkinatarjous.
• Kaupallinen pankkitoiminta: Tämä segmentti palvelee kaupallinen pankki-, lainausasiakkaat, Kiinteistötja sijoituspalvelut.

Talous

Capital One raportoi vuoden 2020 nettotuloista 28,5 miljardia dollaria tilikausi. Se on lievää laskua edellisvuoteen verrattuna, jolloin yhtiö nettoutti 28,6 miljardia dollaria pääasiassa maailmanlaajuisen pandemian vuoksi. Myös kulut, jotka Capital One käytti ansaitakseen tämän koron, ovat vähäisiä. Muut kuin korkokulut olivat alle 15,1 miljardia dollaria vuonna 2020, mikä tukee sitä tosiasiaa, että luottokortit ovat uskomattoman kannattavia. Kaikki Capital Onen mainostaminen, mainonta ja markkinointi eivät ole mitään verrattuna siihen, kuinka paljon rahaa yritys ansaitsee vaatimattomista mutta tehokkaista pienistä korteista. Ne muodostavat noin 62% yrityksen liiketoiminnasta.

90 -luvun lapsi

Kuten edellä mainittiin, Capital One aloitti itsenäisen elämänsä suuremman pankin luottokorttioperaattorina, aivan kuten amerikkalainen taipumus välittömään tyydytykseen oli tulossa omakseen. Jos luulet, että ihmisillä on nyt vaikeuksia ymmärtää käsitteitä vähimmäismaksu ja vuosikorko (APR), sinun olisi pitänyt nähdä maisema takaisin, kun luottokortit tulivat omiin.

Capital One käytti melko innovatiivisia tapoja tarttua markkinaosuus. Vaikka ne näyttivät tuolloin vierailta ja tuskin mainitsemisen arvoisilta nyt, ne olivat kriittisiä. Kun kortinhaltijat saivat suunnitella korttinsa tai sisällyttää jalkapallomaajoukkueensa tai korkeakoulunsa logon, he saivat heidät ylpeydestä, joka muuttui useammin. Tämä on jotain mitä MasterCard (MA) tai Visa (V) -logo ei vain onnistunut.

Ei vain muovia

Kuluttajapankkitoiminta on edelleen lisäosa Capital Onen luottokorttiliiketoimintaan, vaikkakin merkittävä. Segmentin liikevaihto oli viime vuonna 7,4 miljardia dollaria - absoluuttisesti mitattuna melko suuri. Kuten monet suuret yritykset ja pankit, Capital One näyttää lähestyvän rajojaan. Tästä voi syyttää-tai luottoa-sellaisten muiden kuin pankkien ja muiden ei-perinteisten rahoitusyritysten, kuten PayPalin, kasvava määrä (PYPL) lainanantajien sukupolvi. Näillä yrityksillä ei ole tiili ja laasti sijainteja ja tarjota palvelujaan verkossa tai mobiilisovellusten kautta. Tämä antaa heille edun Capital One: n kaltaisiin pankkeihin nähden. Koska heillä ei ole joitain perinteisen kustannuksia rahoituslaitos, he voivat tarjota asiakkailleen kannattavampia hintoja ja kannustimia.

Mutta muovista kuitenkin

Kun korot laskevat matalalle - kuten ne ovat olleet niin monta kertaa - miten luottokortin myöntäjä ansaitsee rahaa? Hinnat ovat vain lähtökohtana lainanantajille. Jerome Powell, hawkish -tuoli Federal Reserve, on korottanut korkojaan kolme kertaa sen jälkeen, kun se otettiin käyttöön helmikuussa 2018. Jos Powell jatkaa korkojen korottamista, taloustieteilijä saattaa odottaa, että Capital One ja sen kilpailijat seuraavat esimerkkiä. Capital Onen onneksi sen asiakkaat eivät ajattele niin.

Bottom Line

Capital One olisi erikoistunut yritys, jos vain ihmiset näkisivät luottokortit sellaisina kuin he ovat - riippuvuus pikemminkin tyydytystä kuin kätevää tapaa lykätä tämän päivän ostoksia vuoden loppuun kuukausi. Jos ei markkinarako, niin ei varmasti monen miljardin dollarin voimanpesä. Onneksi Capital Onen sijoittajille, yrityksen taipumus analysoituihin, yksilöllisiin tarjouksiin erottaa sen edelleen useimmista kilpailijoista.

Capital One saattaa näyttää tarjoavan tavallista tuotetta, mutta nämä kortit ovat kaikkea muuta. Jokainen luottokortti on herkkä väline, joka on viritetty tarkasti saamaan mahdollisimman paljon rahaa jokaiselta kortinhaltijalta. Niin kauan kuin kortinhaltijat ovat halukkaita osallistujia tähän yksipuoliseen asiaan, Capital One: n pitäisi vain jatkaa kasvuaan.