Laimennettu osakekohtainen tulos (laimennettu osakekohtainen tulos) Määritelmä
Mikä on laimennettu osakekohtainen tulos (laimennettu osakekohtainen tulos)?
Laimennettu osakekohtainen tulos on laskelma, jota käytetään yrityksen osakekohtaisen tuloksen (EPS) laadun mittaamiseen, jos kaikkia vaihtovelkakirjoja käytetään. Vaihdettavat arvopaperit ovat kaikki ulkona vaihdettavia etuoikeutettuja osakkeita, vaihtovelkakirjalainat, optio -oikeudet ja takuut. Laimennettu osakekohtainen tulos on yleensä pienempi kuin yksinkertainen tai perus-osakekohtainen tulos, mutta harvinaisissa tapauksissa, joissa on laimentamista estäviä arvopapereita, se voi olla korkeampi. Tässä tapauksessa tilinpäätöksessä raportoidaan vain perus -osakekohtainen tulos.
1:10
Osakekohtainen tulos selitetty
Kaava laimennetulle osakekohtaiselle tulokselle
Laimennettu EPS=WASO+CDSNettotulot−Suositut osingotmissä:EPS=Osakekohtainen tulosWASO=Painotetut keskimääräiset osakkeet
Avain takeaways
- Laimennettu osakekohtainen tulos (laimennettu osakekohtainen tulos) laskee yrityksen osakekohtaisen tuloksen, jos kaikki vaihdettavat arvopaperit on muunnettu.
- Laimentavat arvopaperit eivät ole tavallisia osakkeita, vaan arvopaperit, jotka voidaan muuntaa kantaosakkeiksi.
- Näiden arvopapereiden muuntaminen pienentää EPS: ää, joten laimennettu osakekohtainen tulos on aina pienempi kuin EPS.
- Laimentavaa EPS: ää pidetään konservatiivisena mittarina, koska se osoittaa EPS: n kannalta pahimman skenaarion.
Mitä laimennettu osakekohtainen tulos (laimennettu osakekohtainen tulos) voi kertoa sinulle
Laimennettu osakekohtainen tulos arvioi, mitä tapahtuisi, jos laimentavia arvopapereita käytettäisiin. Laimentavat arvopaperit ovat arvopapereita, jotka eivät ole tavallisia osakkeita, mutta jotka voidaan muuttaa kantaosakkeiksi, jos haltija käyttää tätä vaihtoehtoa. Vaihdettaessa laimentavat arvopaperit lisäävät tehokkaasti ulkona olevien osakkeiden painotettua määrää, mikä pienentää osakekohtaista tulosta.
EPS -merkitys
Osakekohtainen tulos, ulkona olevan osakekannan osakekohtaisen tuloksen arvo, on erittäin tärkeä mittari yrityksen taloudellisen tilanteen arvioimiseksi. Taloudellisia tuloksia raportoitaessa tulot ja osakekohtainen tulos ovat kaksi yleisimmin arvioitua mittaria.
Osakekohtainen tulos raportoidaan yrityksen tuloslaskelmassa, ja vain julkisten yritysten on raportoitava siitä. Yritykset raportoivat tulosraporteissaan sekä ensisijaista että laimennettua osakekohtaista tulosta, mutta painopiste on yleensä konservatiivisemmassa laimennetussa osakekohtaisessa tuloksessa. Laimentavaa EPS: ää pidetään konservatiivisena mittarina, koska se osoittaa EPS: n kannalta pahimman skenaarion.
On epätodennäköistä, että kaikilla, joilla on optioita, optioita, vaihdettavia etuoikeutettuja osakkeita jne. vaihtavat osakkeitaan samanaikaisesti. Kuitenkin, jos asiat menevät hyvin, on hyvä mahdollisuus, että kaikki vaihtoehdot ja avoautot muutetaan muotoon kanta.
Suuri ero yrityksen perus -EPS: n ja laimennetun EPS: n välillä voi osoittaa suurta potentiaalia laimennus useimpien analyytikoiden ja sijoittajien mukaan yhtiön osakkeiden osalta houkutteleva ominaisuus. Esimerkiksi yhtiöllä A on yhdeksän miljardin dollarin osakkeita. Perus -EPS: n ja laimennetun EPS: n välillä on 0,10 dollarin ero. Vaikka 0,10 dollaria näyttää merkityksettömältä, se vastaa 900 miljoonan dollarin arvoa, joka ei ole sijoittajien käytettävissä.
Esimerkki laimennetusta osakekohtaisesta tuloksesta
Vaihdettavat etuoikeutetut osakkeet, optio -oikeudet ja vaihtovelkakirjalainat ovat laimentavia arvopapereita. Vaihdettava etuoikeutettu osake on etuoikeutettu osake, joka voidaan muuttaa kantaosakkeeksi milloin tahansa. Osakeoptiot, yhteinen työntekijän etu, antavat ostajalle oikeuden ostaa kantaosakkeita tiettyyn hintaan tiettyyn aikaan.
Vaihdettavat joukkovelkakirjalainat ovat samanlaisia kuin vaihdettavat etuoikeutetut osakkeet, koska ne muunnetaan kantaosakkeiksi sopimuksissaan määritetyin hinnoin ja aikoina. Kaikki nämä arvopaperit, jos niitä käytetään, lisäisivät ulkona olevien osakkeiden määrää ja pienentäisivät osakekohtaista tulosta.