Mitä ovat käänteiset osakkeenjaot?

A käänteinen osakkeiden jako on silloin, kun yritys vähenee lukumäärä ulkona olevat osakkeet markkinoilla mitätöimällä nykyiset osakkeet ja laskemalla liikkeeseen vähemmän uusia osakkeita ennalta määrätyn suhteen perusteella. Esimerkiksi 2: 1 -käänteisessä osakejaossa yritys ottaisi joka kaksi osaketta ja korvaa ne yhdellä osakkeella. Käänteinen osakkeiden jako johtaa osakekohtaisen hinnan nousuun.

A osakkeiden jakautuminentoisaalta, kun yritys kasvaa ulkona olevien osakkeiden lukumäärä jakamalla ne useisiin osakkeisiin. Joten 2: 1 -osakejaossa jokainen osake jaettaisiin kahteen osakkeeseen, minkä seurauksena hinta per osake.

Onko olemassa tyypillisiä suhteita osakkeiden jakautumiseen?

Käänteisessä osakejaossa käytetyt yhteiset osakkeenvaihtosuhteet ovat 1: 2 (1: 2), 1:10, 1:50 ja jopa 1: 100. Käänteistä osakkeiden jakautumissuhdetta ei ole määritetty standardia tai kaavaa. Viime kädessä valittu suhde riippuu osakekurssista, jolla yritys haluaa käydä kauppaa vaihdot.

Esimerkki käänteisestä jaosta

Yhtiö ilmoittaa käänteisen osakejaon 1: 100, mikä tarkoittaa, että sijoittajat saavat yhden osakkeen jokaisesta 100 omistamastaan ​​osakkeesta, mutta vastaavasti korkeammalla arvolla.

Joten jos omistat 1000 osaketta, joiden arvo on 50 senttiä osakkeelta ennen käänteistä jakamista, omistat 10 osaketta hintaan 50 dollaria kukin käänteisen jakamisen jälkeen. Omistuksesi arvo oli 500 dollaria ennen jakautumista (1 000 osaketta 50 sentillä) ja 500 dollaria jakautumisen jälkeen (10 osaketta 50 dollaria kukin).

Jotkut sijoittajat voivat kuitenkin lunastaa asemansa, jos he omistavat pienen määrän osakkeita. Jos esimerkiksi sijoittaja omistaa 50 osaketta yhtiöstä, joka jakautuu 100: 1, sijoittajalle jää vain puolet osakkeesta. Tässä tapauksessa yhtiö maksaisi sijoittajalle 50 osakkeen arvon.

Käänteinen osakkeiden jakaminen ei muuta yhtiön markkina -arvoa tai markkina-arvo koska myös osakekurssi muuttuu. Joten jos yhtiöllä olisi 100 miljoonaa osaketta ulkona ennen jakautumista, liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärä olisi jaon jälkeen miljoona.

Miksi yritys tekisi käänteisen jaon?

1. Estää osakkeidensa poistamisen pörssistä nostamalla osakekurssiaan.

Arvopaperipörssissä noteeraamista pidetään yrityksen eduna osakesijoittajien houkuttelemisessa. Jos osakekurssi laskee alle 1 dollarin, osakkeella on riski olla poistettu listalta alkaen pörssit joilla on osakkeiden vähimmäishintoja koskevat säännöt. Käänteiset osakkeiden jakaumat nostavat osakekurssia tarpeeksi, jotta pörssilistalta vältyttäisiin.

2. Vahvistaa yrityksen julkista imagoa.

Yleensä osakkeita, joiden osakkeen hinta on yksinumeroinen, pidetään riskialttiina. Kun sen hinta lähestyy 1 dollaria, osaketta voidaan pitää a penniäkään sijoittajien toimesta. Pelkästään pennin osakkeisiin liittyy usein negatiivinen leima käsikaupasta ja yritys voi yrittää välttää tämän merkin ja suojella tuotemerkkiä tekemällä käänteisen jaon.

3. Saadaksesi enemmän huomiota analyytikoilta.

Yhtiö voi myös haluta nostaa osakekurssiaan saadakseen lisää huomiota analyytikot ja vaikutusvaltaisia ​​sijoittajia. Korkeamman hinnan osakkeet herättävät yleensä enemmän markkina-analyytikkojen huomiota, ja tätä pidetään hyvänä markkinointina.

4. Välttääksesi optio -oikeuksien pörssistä poistumisen.

Yleensä yrityksen osakkeen hinnan on oltava yli 5 dollaria vaihtoehtoja käydä kauppaa osakkeella. Jos yrityksen osakekurssi laskee liian alhaiseksi optioille kaupankäynnin kohteeksi, osakkeet saattavat menettää korkoa hedge-rahastot ja varakkaat institutionaaliset sijoittajat, jotka sijoittavat miljardeja dollareita markkinoille ja suojaavat asemansa optioilla. Jos salkunhoitajat eivät voi suojata pitkiä positioitaan optio -pörssistä poistamisen vuoksi, he voivat myydä osakkeen.

Muut näkökohdat

Osakkeiden jakautuminen voi myös olla negatiivinen signaali markkinoille. Kuten edellä mainittiin, yhtiö joutuu todennäköisemmin käänteiseen osakkeiden jakamiseen, jos sen osakekurssi on laskenut niin alas, että se on vaarassa joutua pörssilistalle. Tämän seurauksena sijoittajat saattavat uskoa, että yhtiöllä on vaikeuksia, ja nähdä käänteisen jakautumisen pelkkänä kirjanpitotemppuna.

Yritysten on otettava tämä huomioon, ennen kuin ne ryhtyvät käänteiseen osakkeenjakoon. Johdon tehtävänä on selvittää, tuovatko osakekäänteiset edut suuremman riskin kuin sijoittajat voivat hylätä ne.