Yrityksen rahastonhoitaja toimii rahoitusriskien hallintapäällikkönä

Rahastonhoitajat toimivat rahoitusriskien hallitsijat jotka pyrkivät suojelemaan yrityksen arvoa taloudellisia riskejä se joutuu liiketoiminnastaan. Koska nämä riskit voivat johtua monista lähteistä, rooli edellyttää monien liiketoiminta -alueiden ymmärtämistä ja kykyä kommunikoida erilaisten talousalan ammattilaisten kanssa. Kun kirjanpidon sivuliike oli, yrityksen rahastonhoito on kehittynyt omaksi osastoksi ja ammattikohteeksi.

Riskien hallinta

Rahastonhoitajat hallitsevat useita keskeisiä riskejä, jotka liittyvät muutoksiin korot, luotto, valuutta, hyödykkeet ja operaatiot. Yritykset kohtaavat osan tai kaikki näistä riskeistä vaihtelevassa määrin. Yleisimpiä ovat:

Maksuvalmiusriski
Ehkä tärkein riski, jonka rahastonhoitajan on hallittava, on likviditeettiriski: yrityksellä on rahaa loppumassa joko riittämättömien tulojen, liiallisten menojen tai kyvyttömyyden saada varoja pankeilta ja muista ulkoisista lähteistä. Kyvyttömyys täyttää maksuvelvoitteita niiden erääntyessä voi merkitä yrityksen loppua, jos sen velkojat myyvät pois omaisuutensa yritysten velkojen maksamiseksi.

Luottoriski
Ylimääräistä rahaa voidaan sijoittaa koron ansaitsemiseksi, ja rahastonhoitajan on oltava varma, että arvopapereita liikkeeseen laskevat tai vakuuttavat ovat taloudellisesti vakaita ja luottokelpoisia. Yksi tapa tehdä tämä on tarkistaa liikkeeseenlaskijan luottoluokitus, joka antaa riippumattoman arvion todennäköisyydestä, että kolmas osapuoli maksaa ajallaan ja kokonaisuudessaan odotetusti. Rahastonhoitajan on myös oltava varma siitä vastapuolet rahoitusvälineisiin, joita käytetään riskien hallintaan (kuten koronvaihtosopimukset) toimii odotetusti.

Valuuttariskit
Luottoriskin lisäksi vientiä harjoittavilla yrityksillä on valuuttaa transaktioriski kun he kääntävät ulkomaisesta myynnistä saadut tulot kotivaluuttoihinsa. Myös monikansalliset yritykset kohtaavat käännösriski taloudellisessa raportoinnissa, kun ulkomaisten tytäryhtiöiden varojen ja velkojen arvot vaihtelevat, kun ne muunnetaan yhdeksi kotivaluutaksi. Sijoittajat ja analyytikot voivat pitää ongelmana valuuttakurssimuutoksia, jotka aiheuttavat konsolidoidun ulkomaisen omaisuuden arvon ja voittojen laskun, mikä saattaa aiheuttaa yhtiön osakkeen hinnan laskun.

Toinen tyyppi valuuttariski, jota rahastonhoitajien voi olla vaikeampi hallita, tapahtuu, kun toisen maan kilpaileva yritys kokee edullisemman valuutan kääntäminen. Esimerkiksi kahden viejän myynti eri maista, jotka molemmat myyvät tavaroita japanilaiselle tuojalle, riippuu osittain siitä, miten niiden valuutat liikkuvat Japanin jeniä vastaan. Taktisilla toimilla kilpailukyvyn säilyttämiseksi, kuten tuotantolaitosten siirtäminen vastaamaan kilpailijan valuuttakuluja, voi olla merkittäviä seurauksia. Ylin johto rahastonhoitajan panoksen avulla toteuttaisi tällaisen siirron vasta laajan keskustelun jälkeen.

Korkoriski
Useimpien yritysten on otettava lainaa rahoittaakseen toimintoja, kuten raaka -aineiden, koneiden tai tilojen ostamista. Lainaaminen klo vaihtuvat korot antaa yrityksille mahdollisuuden maksaa vähemmän, jos markkinakorot laskevat, mutta nostaa kustannuksiaan, jos korot nousevat. Jos yritys ei maksa korkoa riittämättömän käteisrahan takia, se voi joutua a likviditeettikriisi joka voisi heikentää sen kykyä ottaa lainaa tulevaisuudessa tai nostaa sitä vain korkeammilla koroilla, jotka heijastavat sen korotusta luottoriski lainanantajille.

Operatiivinen riski
Edellä käsitellyt rahoitusriskit ovat ulkoisia riskejä. Operatiivinen riski on sisäinen rahoitusriski, joka heijastaa riittämätöntä operatiivista valvontaa, joka voi johtaa yrityksen arvon menetykseen. Esimerkki riittämättömästä valvonnasta voi olla se, jos valtiovarainkauppias lainaa rahaa yrityslainasopimuksen perusteella, ilmeisesti yritykselle tarkoitukseen, mutta siirtää tulot omalle pankkitililleen, koska rahastonhoitaja voi tehdä sekä kauppaa että varojen siirtoa toimintaa. Hyvin kontrolloidussa valtiovarainministeriössä tällaiset toiminnot erotetaan toisistaan ​​ja saman henkilön yritykset suorittaa molemmat tehtävät havaitaan välittömästi.

Riskikäytännöt

Rahastonhoitaja laatii joukon hallituksen hyväksymiä käytäntöjä, joissa määritellään edellä mainittujen riskien hallintamenetelmät ja rahastonhoitajan ja muun valtuutetun henkilöstön harkintavalta. Nämä käytännöt vaihtelevat yhtiöittäin. Kaikki yritykset eivät esimerkiksi salli rahastonhoitajien käyttää johdannaiset tai jättää riskit suojaamatta, tai ne voivat sallia tällaiset käytännöt vain määritellyissä rajoissa ja ehdoissa.

Rahoitusosaston toiminnan ja sen noudattamisen rahapolitiikan on arvioitava itsenäisesti ja säännöllisesti sisäisen tarkastaa osasto ja valtiovarainvaliokunta, joka koostuu ylimmästä johdosta, mukaan lukien rahastonhoitaja. Tämä komitea tai varojen ja velkojen komitea (ALCO), tarkastelee ja keskustelee säännöllisesti myös yhtiön varoihin ja velkoihin liittyvistä taloudellisista riskeistä ja päättää sopivista toimista niiden hallitsemiseksi tai siirtämiseksi. ALCO: t yleensä delegoivat sovittujen toimien suorittamisen rahastonhoitajalle ja hänen tiimilleen.

Jos taloudellisen riskin hallintaan ei ole yhtä ilmeistä ratkaisua, rahastonhoitajan on voitava punnita toimintatavan hyvät ja huonot puolet. Päätöksiin voi kuulua asiaankuuluvien sisäisten ja ulkoisten asiantuntijoiden kuuleminen sekä tietojen analysointi ja mahdollisesti skenaarioanalyysi voidakseen suositella toimintatapaa.

Ammatillinen kehitys

Perinteisesti monet rahastonhoitajat on koulutettu kirjanpitäjiksi ja ryhtyneet rahastonhoitoon kirjanpitotehtäviensä sivutuotteena. Rahoitusvälineiden kehittämisen ja leviämisen sekä rahoitusmarkkinoilla ja yritykset, rahastonhoito on erikoistunut, monimutkaisempi ja aikaa vievä. Suuret ja monikansalliset yritykset perustavat valtiovarainministeriöt itsenäisiksi Riskienhallinta yksiköt, ja yritysten rahastonhoito on nyt tunnustettu kirjanpidosta erilliseksi ammatiksi. Monissa maissa on erikoistuneita ammatillisia organisaatioita, kuten Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimivien yritysten rahastonhoitajien yhdistys, sekä erikoiskoulutusohjelmia.

Asiantuntija ja kenraali
Vaikka rahastonhoitaja on pääosin riskienhallinnan asiantuntija, suorituskykyä parantaa käytännön harjoittelu tietämys erilaisista yritysten tukitoiminnoista, kuten laki, verotus, vakuutus, kirjanpito, talous ja pankkitoiminta. Näillä aloilla yrityksen rahastonhoitaja on myös yleinen.

Koska taloudelliset riskit tulevat eri lähteistä yrityksessä (kuten korkoriski lainojen, luottoriskin sijoituksissa tai valuuttariskin velallislaskuissa), rahastonhoitajan on ymmärrettävä yrityksen varojen ja velkojen dynamiikka monilla eri osastoilla, mikä korostaa laajan taloudellisen hyödyn koulutus.

Ihmisten väliset taidot
Sisäisten kollegoiden kuulemisen lisäksi rahastonhoitaja suorittaa usein toimenpiteitä rahoitusriskien hallitsemiseksi vasta sen jälkeen myös kuuleminen ulkopuolisten asiantuntijoiden, kuten pankkiirien, lakimiesten, luottoluokituslaitosten, vero- ja kirjanpitokonsulttien, kanssa tilintarkastajat. Vilkaisu mihin tahansa hautakivi vahvistaa laajan joukon asiantuntijoita, jotka osallistuvat esimerkiksi velan tai oman pääoman hankkimiseen. Vahvat ihmissuhde- ja viestintätaidot ovat siksi rahastonhoitajalle tärkeä henkilökohtainen ominaisuus.

Senior Manager
Taloudellisten riskien vaikutus yrityksen arvoon ja selviytymiseen voi olla katastrofaalinen ja äkillinen. Rahastonhoitajalle sekä ehkä pienelle tiimille, joka koostuu rahastonhoitajasta, käteishallinnasta, raha -analyytikosta ja jälleenmyyjästä, on annettu suuri vastuu. Sellaisena rahastonhoitaja on usein yrityksen ylimmän johtoryhmän jäsen, joka raportoi yleensä suoraan hallitukselle talousjohtaja tai jopa komentaa istuinta yhtiön hallitus.

Bottom Line

Rahastonhoitajat ottavat yhä enemmän strategisia rooleja yrityksissä. He ovat siirtyneet käyttöpääoman hallinnasta pidemmälle ja aloittaneet yhä enemmän yhteistyötä yrityksen ylimmän johdon kanssa riskien hallitsemiseksi ja tehostamiseksi rivi.