Kirja-markkina-suhteen määritelmä

Mikä on kirja-markkina-suhde?

Kirjan ja markkinan suhde on yksi osoitus yrityksen arvosta. Suhde vertaa yrityksen kirjanpitoarvoa sen markkina -arvoon. Yrityksen kirjanpitoarvo lasketaan tarkastelemalla yrityksen alkuperäistä hankintamenoa tai kirjanpitoarvoa. Yrityksen markkina -arvo määräytyy sen osakekurssin ja osakkeiden lukumäärän perusteella markkina-arvo.

Kirja-markkina-suhteen ymmärtäminen

Kirjanpito-markkina-suhde vertaa yrityksen kirjanpitoarvoa sen markkina-arvoon. Kirjanpitoarvo on varojen arvo vähennettynä velkojen arvolla. Yhtiön markkina -arvo on yhden sen osakkeen markkinahinta kerrottuna ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä. Kirjanpito-markkina-suhde on hyödyllinen indikaattori sijoittajille, joiden on arvioitava yrityksen arvo.

Kirjan ja markkinasuhteen kaava on seuraava:

$\text{Kirja-markkinoille.}=\frac{\text{Osakepääoma.}}{\text{Markkina-arvo.}}$Kirja-markkinoille=Markkina-arvoOsakepääoma​

Mitä kirjan ja markkinoiden suhde kertoo sinulle?

Jos yrityksen markkina -arvo on korkeampi kuin sen kirjanpitoarvo osaketta kohden, sen katsotaan olevan yliarvostettu. Jos kirjanpitoarvo on korkeampi kuin markkina -arvo, analyytikot pitävät yritystä aliarvostettuna. Kirjanpitoarvoa käytetään vertaamaan yrityksen nettovarallisuus- tai kirjanpitoarvoa sen nyky- tai markkina-arvoon.

Yrityksen kirjanpitoarvo on sen historiallinen hankintameno tai kirjanpitoarvo, joka on laskettu yrityksen taseesta. Kirjanpitoarvo voidaan laskea vähentämällä kokonaisvelat, etuoikeutetut osakkeet ja aineettomat hyödykkeet yrityksen kokonaisvaroista. Käytännössä kirjanpitoarvo kuvaa sitä, kuinka paljon yrityksellä olisi jäljellä omaisuutta, jos se lopettaisi toimintansa tänään. Jotkut analyytikot käyttävät summaa oma pääoma kuva tase kirjanpitoarvona.

Markkina -arvo a julkisesti noteerattu yritys määritetään laskemalla sen markkina -arvo, joka on yksinkertaisesti ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärä kerrottuna nykyisellä osakekurssilla. Markkina -arvo on hinta, jonka sijoittajat ovat valmiita maksamaan osakkeen hankkimisesta tai myymisestä jälkimarkkinoilla. Koska se määräytyy kysynnän ja tarjonnan perusteella markkinoilla, se ei aina edusta yrityksen todellista arvoa.

Kirja-markkina-suhteen käyttäminen

Kirjan ja markkinan välinen suhde tunnistaa ali- tai yliarvostetun arvopaperit ottamalla kirjanpitoarvo ja jakamalla se markkina -arvolla. Suhde määrittää yrityksen markkina -arvon suhteessa sen todelliseen arvoon. Sijoittajat ja analyytikot käyttävät tätä vertailusuhdetta erottaakseen julkisesti noteeratun yrityksen ja sijoittajan todellisen arvon spekulointia.

Periaatteessa, jos suhde on yli 1, niin osake on aliarvostettu. Jos se on alle 1, osaketta pidetään yliarvostettuna. Yli 1 -suhde osoittaa, että yrityksen osakekurssi käy kauppaa alle omaisuutensa. Arvopäälliköt suosivat korkeaa suhdetta, jotka tulkitsevat sen tarkoittavan sitä, että yritys on arvoinen kanta- eli se käy kauppaa markkinoilla halvalla kirjanpitoarvoonsa verrattuna.

Alle 1 kirjanpito-markkina-suhde tarkoittaa, että sijoittajat ovat valmiita maksamaan yrityksestä enemmän kuin sen nettovarallisuus on arvoltaan. Tämä voi osoittaa, että yhtiöllä on terveet tulevaisuuden voittoennusteet ja sijoittajat ovat valmiita maksamaan palkkion tästä mahdollisuudesta. Teknologiayrityksillä ja muilla toimialojen yrityksillä, joilla ei ole paljon fyysistä omaisuutta, on yleensä alhainen kirjanpidollinen suhde.

Kirjan ja markkinasuhteen ja markkinoiden välisen suhteen suhde

Markkinoiden ja kirjan suhde, jota kutsutaan myös nimellä hinta-kirja-suhde, on kirjanpidon suhde markkinoihin. Kirjan ja markkinasuhteen tavoin se pyrkii arvioimaan, onko yrityksen osake yli- tai aliarvostettu, vertaamalla kaikkien ulkona olevien osakkeiden markkinahintaa nettovarallisuus yrityksen, yhtiön.

Yli 1: n markkina-arvo-suhde tarkoittaa, että yhtiön osake on yliarvostettu. Suhde alle 1 osoittaa, että se voi olla aliarvostettu; päinvastoin on tilanne kirjanpito-markkina-suhteen suhteen. Analyytikot voivat käyttää jompaakumpaa suhdetta vertaamalla yrityksen kirjanpito- ja markkina -arvoa.