Keskimääräisen oman pääoman tuotto (ROAE)
Mikä on keskimääräisen oman pääoman tuotto (ROAE)
Keskimääräisen oman pääoman tuotto (ROAE) on taloudellinen suhde, joka mittaa yrityksen suorituskykyä sen keskimääräisen oman pääoman perusteella. Tyypillisesti ROAE viittaa yrityksen tulokseen tilikauden aikana, joten ROAE -laskuri on nettotulos ja nimittäjä lasketaan vuoden alussa ja lopussa olevan oman pääoman arvon summana jaettuna 2: lla.
Keskimääräisen oman pääoman tuoton (ROAE) ymmärtäminen
The oman pääoman tuotto (ROE), suorituskykyä määrittävä tekijä, lasketaan jakamalla nettotulos lopulla oma pääoma arvo taseessa. Tämä pääoma-arvo voi sisältää viime hetken osakemyynnin, osakkeiden takaisinostoja osingonmaksut. Tämä tarkoittaa, että ROE ei välttämättä heijasta tarkasti yrityksen todellista tuottoa tietyn ajanjakson aikana. Keskimääräisen oman pääoman tuotto (ROAE) voi antaa tarkemman kuvan yrityksen kannattavuudesta, varsinkin jos oman pääoman arvo on muuttunut merkittävästi tilikausi. ROAE on oikaistu versio oman pääoman tuoton (ROE) mittarista yrityksen kannattavuudesta, jossa nimittäjä, oma pääoma, muutetaan keskimääräiseksi omaksi pääomaksi. Periaatteessa sen sijaan, että nettotuotot jaettaisiin omaan pääomaan, analyytikko jakaa nettotulot vuoden alussa ja lopussa olevan oman arvon summan jaettuna kahdella.
Nettotulot löytyvät osoitteesta tuloslaskelma vuosikertomuksessa. Oma pääoma löytyy tase vuosikertomuksessa. Tuloslaskelma sisältää tapahtumat koko vuodelta, kun taas tase on tilannekuva ajassa. Tämän seurauksena analyytikot jakavat taseen rivikohtien nettotulot ajanjakson alun ja lopun keskiarvolla. Jos yritys harvoin kokee merkittäviä muutoksia omaan pääomaansa, ei luultavasti ole tarpeen käyttää keskimääräistä oman pääoman lukua laskennan nimittäjässä.
Tilanteissa, joissa oma pääoma ei muutu tai muuttuu hyvin vähän tilikauden aikana, ROE- ja ROAE -lukujen tulisi olla samat tai ainakin samankaltaiset.
ROAE -tulkinta
Korkea ROAE tarkoittaa, että yritys luo enemmän tuloja jokaista dollaria kohden. Se kertoo myös analyytikolle, mitä vipuja yritys vetää saavuttaakseen korkeamman tuoton, olipa kyse sitten kannattavuudesta, omaisuuden vaihtuvuudesta tai vipuvaikutuksesta. Näiden kolmen mittauksen tulos on ROAE. The voittomarginaali tarjoaa tietoa asiasta toiminnan tehokkuus ja se lasketaan jakamalla nettotulos myynnillä. Keskimääräinen omaisuuden liikevaihto on varojen tehokkuuden mitta ja se lasketaan jakamalla myynti keskimääräisellä kokonaisvarallisuudella. The taloudellinen vipuvaikutus, mitattuna keskimääräisenä omaisuutena jaettuna keskimääräisellä omalla pääomalla, on mitattu yrityksen velkataso.
ROAE -suhdetta ohjaavat kannattavuus, toiminnan tehokkuus ja velka. Vipuvaikutus lisää ROAEa ilman nettotuloja. Tämän seurauksena analyytikoiden on tärkeää vahvistaa korkeat ROAE -toimenpiteet muilla tuottoasteilla sen varmistamiseksi, että kasvava ROAE johtuu kasvavasta myynnistä ja parantuneesta tuottavuudesta velan kasvamisen sijaan.