Tuotto - ROR -määritelmä

Mikä on tuotto?

Tuotto (ROR) on yrityksen kannattavuuden mitta, joka perustuu tuottoihin. Liikevaihdon tuotto vertaa summaa nettotulot jokaista dollaria kohden tulot.

Liikevaihdon tuotto on yksi tärkeimmistä taloudellisista mittareista yrityksen kannattavuuden mittaamisessa. ROR auttaa myös määrittämään, kuinka hyvin yrityksen johtoryhmä tuottaa myyntiä ja hallitsee samalla kuluja. Tulon tuottoa kutsutaan myös nettovoittomarginaali.

Tulojen tuoton (ROR) ymmärtäminen

Liikevaihdon tuotto edustaa prosenttiosuutta voitosta, joka saadaan tuloista. Liikevaihto on rahaa, jonka yritys saa tavaroidensa ja palveluidensa myynnistä. Liikevaihto kirjataan tuloslaskelman yläosaan ja se on luku, josta vähennetään kaikki kulut ja kustannukset, jotta saadaan yrityksen voitto tai nettotulos. Vähittäiskaupassa tuloja voidaan kutsua myös liikevaihdoiksi tai nettotuottoiksi, koska kokonaistuottoa pienentävät myyntialennukset ja kauppatuotot.

Nettotulos edustaa yrityksen voittoa, ja se lasketaan ottamalla tulot ja vähentämällä erilaiset kustannukset ja kulut yrityksen johtamiseksi. Jotkut tulojen vähennyksistä nettotulojen saavuttamiseksi sisältävät myytyjen tavaroiden kustannukset, jotka ovat niihin liittyviä kustannuksia tuotannossa, veroissa, toimintamenoissa ja yleiskustannuksissa, joita kutsutaan myynti-, yleis- ja hallintokuluiksi (Myynti-, hallinto- ja yleiskustannukset). Nettotulo sijaitsee tuloslaskelman alareunassa ja sitä kutsutaan usein nimellä rivi.

Liikevaihdon tuotto osoittaa tulon määrän, josta lopulta tulee nettotulo. Toisin sanoen nettotulo on se, mikä jää jäljelle tuloista, kun kaikki kulut on vähennetty. Liikevaihdon tuotto on prosenttiosuus kokonaistuloista, joka kirjattiin voittoon tai joka jäi jäljelle kaikkien kulujen ja vähennysten jälkeen. Kaava tulojen tuoton laskemiseksi on esitetty alla.

ROR: n kaava on

$\text{ROR.}=\frac{\text{Nettotulot.}}{\text{Myyntivoitto.}}$ROR=MyyntivoittoNettotulot​

Kuinka laskea ROR

Nettotulo jaetaan tuloilla, jolloin saadaan desimaali. Tuloksen voi kertoa 100: lla, jotta tuloksesta saadaan prosenttiosuus.

Tuotto tuottaa nettotuottoa, joka lasketaan tuloina vähennettynä kuluilla. Laskelma sisältää sekä käteisellä maksetut kulut että muut kuin käteiskulut, kuten poistot. Tuloslaskelma sisältää kaiken yrityksen liiketoiminnan, joka sisältää päivittäisen toiminnan ja epätavalliset erät, kuten rakennuksen myynnin.

Liikevaihto edustaa myyntituottoja tai nettotuloja palautettujen tavaroiden alennusten jälkeen. Jos yritys käyttää nettotuloja, se lasketaan sijoittajille ja raportoidaan tuloslaskelman ylärivillä.

Mitä tulojen tuotto kertoo sinulle?

Liikevaihdon tuotto tai nettomarginaali auttavat sijoittajia näkemään, kuinka paljon voittoa yritys saa myynnistä, kun otetaan huomioon myös toiminta- ja yleiskustannukset. Sijoittajat voivat tietää, kuinka paljon voittoa kokonaistuloista ansaitaan, ja arvioida johdon tehokkuutta. Yrityksen ei tarvitse vain tuottaa enemmän myyntiä ja tuloja, vaan sen on myös pidettävä kustannukset kurissa. Liikevaihdon tuotto selventää tulojen syntymisen ja kulujen hallinnan välistä suhdetta.

Jos yrityksen johto tuottaa tuloja, mutta yrityksen kustannukset kasvavat niin paljon, että se hämärtää ansaitut tulot, nettotulosprosentti laskee. Toisin sanoen, jos yrityksen kulut kasvavat nopeammin kuin sen liikevaihto, nettomarginaali laskee ajan myötä.

Yritys voi lisätä tuottoa tai voittomarginaalia lisäämällä tuloja, alentamalla kustannuksia tai jonkin yhdistelmän avulla. Yritykset voivat myös muuttaa myyntiyhdistelmää kasvattaakseen tuloja. Myyntiyhdistelmä on kunkin yrityksen myymän tuotteen osuus suhteessa kokonaismyyntiin. Jokainen myyty tuote voi tuottaa eri voittoa. Siirtämällä myynti tuotteisiin, jotka tarjoavat korkeamman voittomarginaalin, yritys voi kasvattaa nettotuloja ja parantaa ROR -arvoa.

Oletetaan esimerkiksi, että urheilukauppa myy 80 dollarin baseball -käsineitä, jotka tuottavat 16 dollarin voiton, ja 200 dollarin baseball -mailaa, joka tuottaa 20 dollarin voittoa. Vaikka lepakko tuottaa enemmän tuloja, käsine tuottaa 20% voittoa (16 dollaria / 80 dollaria) ja lepakko vain 10 prosenttia voittoa (20 dollaria / 200 dollaria). Siirtämällä myymälän myynti- ja markkinointitoimenpiteet baseball -käsineisiin yritys voi ansaita enemmän nettotuloja myynnin dollaria kohti, mikä lisää ROR: a.

Yrityksen ROR -arvon avulla sijoittaja voi vertailla kannattavuutta vuosittain ja arvioida yhtiön johdon liiketoimintapäätöksiä. Koska ROR ei ota huomioon yrityksen varoja ja velkoja, sitä tulisi käyttää yhdessä muiden mittareiden kanssa arvioitaessa yritystä taloudellinen suorituskyky.

ROR vs. EPS

Kun johto tekee muutoksia ROR: n lisäämiseksi, myös yrityksen päätökset auttavat lisäämään osakekohtainen tulos (EPS). Osakekohtainen tulos on indikaattori yrityksen kannattavuudesta vertaamalla nettotuottoja kantaosakkeiden ulkona olevien osakkeiden määrään. Mitä korkeampi osakekohtainen tulos, sitä kannattavampaa yritystä pidetään.

Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla nettotulos kantaosakkeiden ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä. Oletetaan esimerkiksi, että yritys ansaitsee yhteensä nettomääräisesti miljoona dollaria vuodessa ja sillä on 100 000 osaketta ulkona ja EPS on (1 000 000 dollaria / 100 000 osaketta) eli 10 dollaria osaketta kohden. Jos ylin johto voi nostaa nettotuloja 1,2 miljoonaan dollariin eikä kantaosakkeissa tapahdu muutoksia, osakekohtainen tulos nousee 12 dollariin. Myös nettotulojen kasvu lisää ROR: a. ROR ei kuitenkaan vaikuta ulkona olevien osakkeiden määrään.

Sekä EPS että ROR mittaavat yrityksen tuottaman voiton laajuutta. Yritykset laskevat osakkeita tuottaakseen varoja sijoittaakseen yritykseen ja kasvattaakseen voittoaan. Jos yritys tuottaa huomattavan määrän nettotuloja osakkeiden liikkeeseenlaskusta saadun pääoman seurauksena, yhtiön johdon nähdään kasvattavan tuloja tehokkaasti.

Toisin sanoen, osakekohtainen tulos osoittaa, kuinka paljon nettotuottoa on syntynyt ulkona olevien osakkeiden määrän perusteella. Yritys, joka tuottaa enemmän tuloja ja jolla on vähemmän osakkeita kuin kilpailija, saisi paremman tuloksen ja sijoittajat suhtautuisivat siihen paremmin. EPS auttaa osoittamaan, kuinka tehokkaasti johto käyttää resurssejaan voiton tuottamiseksi.

Vaikka EPS mittaa ulkona olevien osakkeiden lukumäärän tuloksena syntynyttä voittoa, ROR mittaa tuottoa saadun tulon määrästä. ROR auttaa osoittamaan, kuinka tehokkaasti yrityksen johto kasvattaa myyntiä ja hallitsee samalla liiketoiminnan kustannuksia. Molemmat mittarit ovat tärkeitä, ja niitä tulisi käyttää rinnakkain arvioitaessa yrityksen taloudellista tulosta.

Todellisen maailman esimerkki tuotosta

Alla on Apple Inc: n tuloslaskelma. (AAPL) yhtiön mukaan 28. syyskuuta 2019 päättyvälle tilikaudelle 10-K arkistointi.

• Liikevaihto tai liikevaihto oli 260 miljardia dollaria vuonna 2019 (korostettu sinisellä).
• Nettotulos oli 55,2 miljardia dollaria vuonna 2019 (vihreänä korostettuna).
• Applen tuotto lasketaan jakamalla 55,2 miljardin dollarin nettotulos 260 miljardin dollarin kokonaisliikevaihdolla.
• Applen tuotto vuonna 2019 oli 21% tai (55,2 miljardia dollaria - 260 miljardia dollaria) x 100.

Selvittääkseen, oliko Applen tuotto tuottoisa, sijoittajien tulisi verrata tuloksia muihin saman alan yrityksiin ja samaan aikaan. Sijoittajat voivat myös laskea yrityksen ROR: n useille ajanjaksoille saadakseen käsityksen siitä, kuinka ROR on kehittynyt.