Osakemarkkinoiden arvo suhteessa BKT: hen
Mikä on osakemarkkinoiden pääoman suhde BKT: hen?
Osakemarkkinoiden pääoman suhde BKT: hen on suhde, jota käytetään määrittämään, ovatko kokonaismarkkinat ali- tai yliarvostettuja verrattuna historialliseen keskiarvoon. Suhdetta voidaan käyttää keskittymään tietyille markkinoille, kuten Yhdysvaltojen markkinoille, tai sitä voidaan soveltaa globaaleilla markkinoilla, riippuen siitä, mitä arvoja laskennassa käytetään. Se lasketaan jakamalla osakemarkkinoiden enimmäismäärä bruttokansantuote (BKT). Osakemarkkinoiden pääoman suhde BKT: hen tunnetaan myös nimellä Buffett-indikaattori-sijoittajan jälkeen Warren Buffett, joka suositteli sen käyttöä.
Osakemarkkinoiden pääoma-BKT-suhteen kaava ja laskeminen
Markkina -arvo suhteessa BKT: hen=BKTSMC×100missä:SMC=Osakemarkkinoiden arvoBKT=Bruttokansantuote
- Osakemarkkinoiden pääoman suhde BKT: hen on suhde, jota käytetään määrittämään, ovatko kokonaismarkkinat ali- tai yliarvostettuja verrattuna historialliseen keskiarvoon.
- Jos arvostussuhde laskee 50–75 prosentin välille, voidaan sanoa, että markkinat ovat vaatimattomasti aliarvostettuja. Markkinat voivat myös olla käypään arvoon, jos suhde laskee 75–90 prosentin välillä, ja vaatimattomasti yliarvostetuiksi, jos ne ovat 90–115 prosentin alueella.
- Osakemarkkinoiden pääoman suhde BKT: hen tunnetaan myös Buffett-indikaattorina-sijoittajan Warren Buffettin jälkeen, joka suositteli sen käyttöä.
Mitä osakemarkkinoiden pääoman suhde BKT: hen voi kertoa sinulle
Osakemarkkinoiden pääomamäärä suhteessa BKT: hen kasvoi merkittävästi Warren Buffettin jälkeen kerran kommentoi, että se oli "luultavasti paras yksittäinen mitta, jossa arvioinnit ovat milloin tahansa hetki. "
Se on kaikkien julkisesti noteerattujen osakkeiden kokonaisarvon mittaus markkinoilla jaettuna kyseisen talouden osakkeilla bruttokansantuote (BKT). Suhde vertaa kaikkien osakkeiden arvoa aggregaattitasolla maan kokonaistuotannon arvoon. Tämän laskelman tulos on prosenttiosuus BKT: sta, joka edustaa osakemarkkina -arvoa.
Useimmat analyytikot käyttävät Yhdysvaltojen kaikkien julkisesti noteerattujen osakkeiden kokonaisarvon laskemiseen Wilshire 5000 -markkinaindeksi, joka on indeksi, joka edustaa kaikkien osakkeiden arvoa Yhdysvaltain markkinoilla. Neljännesvuosittaista BKT: tä käytetään nimittäjänä suhdelaskennassa.
Yleensä yli 100%: n tuloksen sanotaan osoittavan, että markkinat ovat yliarvostettuja, kun taas a arvo on noin 50%, mikä on lähellä Yhdysvaltojen markkinoiden historiallista keskiarvoa aliarvostus. Jos arvostussuhde laskee 50–75 prosentin välille, voidaan sanoa, että markkinat ovat vaatimattomasti aliarvostettuja.
Markkinat voivat myös olla käypään arvoon, jos suhde laskee 75%: n ja 90%: n välillä, ja hieman ylihinnoiteltuja, jos ne ovat 90%: n ja 115%: n välillä. Viime vuosina on kuitenkin määritettävä, mikä prosenttiosuus on tarkka aliarvioinnin ja Yliarvioinnista on kiistelty kiivaasti, koska suhde on kehittynyt korkeammaksi pitkän ajanjakson aikana aika.
Markkinakatto suhteessa BKT: hen voidaan myös laskea tietyn markkinasuhteen sijaan. Maailmanpankki julkaisee tietoja Osakemarkkina -arvo suhteessa BKT: hen maailmassa mikä oli 92% vuonna 2018.
Markkinakaton ja BKT: n suhteeseen vaikuttavat kehityssuuntaukset ensimmäinen julkinen tarjous (IPO) markkinat ja julkisen kaupankäynnin kohteena olevien yritysten prosenttiosuus verrattuna yksityisiin. Kaikki muu on tasapuolista, jos julkisten yritysten prosenttiosuus kasvaa merkittävästi. yksityinen, markkinakatto suhteessa BKT: hen nousisi, vaikka mikään ei ole muuttunut arvostusnäkökulmasta.
Esimerkki osakemarkkinoiden pääomien suhteesta BKT: hen
Lasketaan historiallisena esimerkkinä 30. syyskuuta 2017 päättyneen vuosineljänneksen markkina -arvo Yhdysvaltain BKT -suhteeseen. Osakemarkkinoiden kokonaisarvo Wilshire 5000: lla mitattuna oli 26,1 biljoonaa dollaria.Yhdysvaltain kolmannen vuosineljänneksen reaalinen BKT oli 17,2 biljoonaa dollaria.Markkinaraja suhteessa BKT: hen on siis:
Markkinaraja BKT: lle=$17.2 biljoonaa$26.1 biljoonaa×100=151.7%
Tässä tapauksessa 151,7% BKT: stä edustaa osakemarkkinoiden kokonaisarvoa ja osoittaa sen olevan yliarvostettu.
Vuonna 2000 tilastojen mukaan Maailmanpankki, Yhdysvaltojen markkina -arvo suhteessa BKT: hen oli 153%, mikä on jälleen merkki yliarvostetuista markkinoista. Koska Yhdysvaltain markkinat putoavat jyrkästi dotcom -kuplan puhkeamisen jälkeen, tällä suhteella voi olla jonkin verran ennustavaa arvoa merkinantohuippuissa.
Vuonna 2003 suhde oli kuitenkin noin 130%, joka oli edelleen yliarvostettu, mutta markkinat jatkoivat kaikkien aikojen ennätysten tuottamista lähivuosina. Vuodesta 2020 lähtien suhde on noin 150%.
