Määritä markkinat
Mitä markkinoiden luominen on?
Markkinoiden luominen on toimenpide, jossa a jakaja tai markkinatakaaja on valmiina tekemään a kaksipuolinen lainaus. Tämä lainaus osoittaa, että he ovat halukkaita ja kykeneviä ostamaan tai myymään tietyn arvopaperin lainatulla hinnalla tarjous ja kysyä hinta.
Mahdollisuus luoda markkinoita tällä tavalla mahdollistaa likvidit ja tehokkaat markkinat. Markkinoita voidaan tehdä kaikelle vaihdetulle, osakkeista ja muista arvopapereista valuuttakursseihin, korkoihin, hyödykkeisiin ja niin edelleen.
Avain takeaways
- Markkinoiden luominen tarkoittaa halukkuutta käydä kauppaa arvopaperilla vastapuolta vastaan tekemällä kiinteä ostotarjous ja tarjous myydä.
- Markkinatakaajat näyttävät osto- ja myyntitarjouksia taatulle osakemäärälle, ottavat vastaan ostajien tilauksia ja myyvät sitten osakkeita varastostaan tilauksen loppuun saattamiseksi.
- Ne, jotka tekevät markkinoita, pitävät aina kiinni suurista arvopaperivarastoista, jotta he voivat tyydyttää aina sijoittajien kysynnän nopeasti ja kilpailukykyiseen hintaan - riippumatta siitä, onko kyse ostosta vai myymisestä Tilaus.
- Markkinatakaaja edellyttää korkeampaa riskinsietokykyä kuin perinteinen välitys, koska sen on säilytettävä suuria määriä arvopaperia milloin tahansa.
Ymmärtäminen Markkinoiden luominen
Markkinoiden luominen tarkoittaa tarjouksen (jossa olet valmis ostamaan) ja kysymyksen tai tarjouksen (jossa olet valmis myymään) näyttämistä. Jos olisit esimerkiksi ruokakauppias ja sinua pyydettäisiin tekemään markkina omenan hinnalla, voit ilmoittaa 0,10–0,50 dollaria (”kymmenen sentin tarjous viisikymmentä senttiä”). Tämä tarkoittaa, että olisit valmis ostamaan omenan penniäkään ja myymään omenan puoli dollaria. Tärkeintä on, että kun sinua pyydetään luomaan markkinoita, et välttämättä tiedä etukäteen, onko pyynnön esittäjä kiinnostunut ostaja tai myyjä.
Markkinatakaajat ja jälleenmyyjät tekevät markkinoita arvopaperipörsseissä. Markkinatakaajat ovat markkinatoimijoita tai jäsenyritykset pörssissä, joka ostaa ja myy arvopapereita muita vastapuolia vastaan pörssin hinnoissa kauppajärjestelmää omille tileilleen (kutsutaan pääkaupoiksi) ja asiakastilille (nimeltään agentti) kaupat). Markkinatakaajat voivat syöttää ja muokata tarjouksia ostaa tai myydä, syöttää ja suorittaa toimeksiantoja ja tyhjentää nämä tilaukset.
Markkinatakaajat toimivat arvopaperimarkkinaviranomaisen hyväksymien pörssien sääntöjen mukaisesti. Yhdysvalloissa,. Arvopaperimarkkinakomissio (SEC) on pörssien pääsäädin. Markkinatakaajan oikeudet ja velvollisuudet vaihtelevat pörssin ja pörssin sisällä, kuten osakkeet tai optiot.
Markkinatakaajat ansaitsevat rahaa kussakin katetussa arvopaperissa - eli tarjous- ja kauppahinnan välisellä erotuksella; he myös tyypillisesti veloittavat sijoittajilta maksuja palveluidensa käytöstä.
Miten markkinatakaaja toimii
Markkinoiden luomiseksi välitysyrityksen on oltava halukas pitämään suhteettoman paljon a tietoturva, jotta se voi täyttää suuren määrän markkinatilauksia muutamassa sekunnissa kilpailukykyisesti hinnat. Toisin kuin perinteinen välitys, markkinatakaaja edellyttää suurempaa riskinsietokykyä, koska markkinatakaajan on pidettävä tietyn arvopaperin suuria määriä.
Markkinatakaajat edistävät markkinoiden tehokkuutta pitämällä markkinat likvideinä. Asiakkaiden puolueettomuuden varmistamiseksi markkinatakaajana toimivien välitysyritysten on lain mukaan erotettava markkinatakaustoimintansa välitysmyyntitoiminnastaan.
Markkinatakaajat tasoittavat kaupankäyntiprosessia helpottamalla sijoittajien ja kauppiaiden ostaa ja myydä arvopapereita. jos markkinatakaajia ei olisi, se voisi tarkoittaa sitä, että tapahtumia ei ole riittävästi ja kauppaa ei tapahdu prosessin sujuvan pitämiseksi.
Markkinatakaajat helpottavat likviditeettiä
Jos sijoittajat myyvät, markkinatakaajat ovat velvollisia jatkamaan ostamista ja päinvastoin. Niiden on tarkoitus olla vastakkaisella puolella mitä tahansa kauppaa, jota käydään tiettynä ajankohtana. Sellaisena markkinatakaajat tyydyttävät arvopaperimarkkinoiden kysynnän ja helpottavat niiden liikkeeseenlaskua. The Nasdaqesimerkiksi luottaa verkostonsa markkinatakaajiin tehokkaan kaupankäynnin varmistamiseksi.
Markkinoiden tekijät hyötyvät markkinatakaaja, ei siitä, nouseeko vai laskeuko arvopaperi. Heidän on tarkoitus ostaa tai myydä arvopapereita sen mukaan, millaisia kauppoja tehdään, ei sen mukaan, uskovatko hinnat nousevan vai laskevan.