Mikä on erityinen riski?
Mikä on erityinen riski?
Sijoittajalle erityinen riski on vaara, joka koskee vain tiettyä yritystä, teollisuutta tai sektoria. Se on päinvastainen yleiselle markkinariskille tai järjestelmällinen riski.
Erityisriskiä kutsutaan myös järjestelmättömäksi riskiksi tai hajautettavaksi riskiksi.
Tietyn riskin ymmärtäminen
Kun harkitaan osakkeen tai muun omaisuuden ostamista, pitämistä tai myymistä, sijoittajat harkitsevat mahdollisia riskejä. Eli mikä voi aiheuttaa investoinnin hapanta?
Avain takeaways
- Systeemiriski vaikuttaa (lähes) jokaiseen yritykseen ja teollisuuteen.
- Erityisriski on ominaista yritykselle tai toimialalle.
- Viisas sijoittaja minimoi molemmat hajauttamalla.
On olemassa systeemisiä riskejä, jotka vaikuttavat koko talouteen ja useimpiin sen teollisuudenaloihin ja yrityksiin. Raakaöljyn jyrkkä nousu nostaa tavaroiden kuljetuskustannuksia ja vähentää käytettävissä olevia tuloja kuluttajat voivat käyttää ja jopa lisätä paineita yrityksille nostaa palkkoja kompensoidakseen kadonneita rahaa kaasupumppu.
On myös riskejä, jotka vaikuttavat useimpiin, mutta eivät suinkaan kaikkiin teollisuudenaloihin. Lumimyrsky voi lamauttaa useimpia yrityksiä päiviksi, mutta lumipuhaltimien ja untuvatakkien valmistajat pärjäävät erittäin hyvin.
Erityiset riskit ovat ominaisia yhdelle osakkeelle, toimialalle tai toimialalle. Lääkeyritys voi saada uuden lääkkeen, jonka Food and Drug Administration (FDA) hylkää, tai vanhan lääkkeen poistamisen markkinoilta. Luonnonkatastrofin korvausvaatimukset voivat vahingoittaa vakuutuksenantajan vuosituloksia.
Yrityskohtaiset riskit
Yrityskohtaisia riskejä aiheuttaa kaksi tekijää:
- Liiketoiminnan riski: Sisäiset tai ulkoiset asiat voivat aiheuttaa liiketoimintariskin. Sisäinen riski liittyy liiketoiminnan tehokkuuteen. Johto, joka ei suojaa uutta tuotetta patentilla, olisi sisäinen riski, mikä johtaisi kilpailuetun menetykseen. FDA, joka kieltää tietyn yrityksen myymän tuotteen, on esimerkki ulkoisesta liiketoimintariskistä.
- Taloudellinen riski: Tämä liittyy yrityksen pääomarakenteeseen. Yrityksellä on oltava optimaalinen velka ja oma pääoma, jotta se voi jatkaa kasvuaan ja täyttää taloudelliset velvoitteensa. Heikko pääomarakenne voi johtaa epäjohdonmukaisiin tuloksiin ja kassavirtaan.
Erityisen riskin vähentäminen monipuolistamisen avulla
Sijoittajat voivat vähentää erityisriskiä hajauttamalla salkkujaan. Taloustieteilijät Lawrence Fisher ja James H. Lorie havaitsi, että erityinen riski pienenee merkittävästi, jos salkussa on noin 30 arvopaperia.Arvopapereiden tulisi olla eri sektoreilla, jotta osake- tai toimialakohtaiset uutiset voivat vaikuttaa vain pieneen osaan salkun varoista.
Liiketoiminnan riskit voivat olla sisäisiä tai ulkoisia.
Esimerkiksi salkku voi altistua terveydenhuollolle, perusmateriaaleille, rahoitus-, teollisuustuotteille ja tekniikalle.
Salkkuun olisi sisällytettävä myös joukko epäkorreloitavia omaisuusluokkia erityisriskin vähentämiseksi. Tämä tarkoittaa investointeja sellaisiin omaisuuseriin, jotka eivät liiku samaan suuntaan. Esimerkiksi joukkovelkakirjat eivät liiku ylös tai alas osakkeiden vaihtelujen myötä.
Sijoittajat voivat käyttää pörssilistatut rahastot (ETF) monipuolistaa salkkujaan. ETF-rahastoja voidaan käyttää laaja-alaisen indeksin, kuten Standard & Poor’s 500 -indeksin, seurantaan tai tiettyjen toimialojen, valuuttojen tai omaisuusluokkien seuraamiseen. Sijoittajat voivat esimerkiksi vähentää erityistä riskiä sijoittamalla ETF: ään, jonka jako on tasapainoinen omaisuusluokat ja sektorit, kuten iShares Core Moderate Allocation Fund tai Invesco CEF Income Composite ETF.
Tämä tarkoittaa, että haitalliset uutiset vaikuttavat tiettyyn omaisuuslaji tai sektorilla ei ole olennaista vaikutusta salkun kokonaistuottoon.