Liittovaltion asuntolainapankin (FHLB) järjestelmän määritelmä
Mikä on liittovaltion asuntolainapankkijärjestelmä (FHLB)?
Federal Home Loan Bank System (FHLB) on 11 alueellisen pankin yhteenliittymä Yhdysvalloissa, jotka tarjoavat luotettavan käteistä muille pankeille ja lainanantajille asuntojen, infrastruktuurin, taloudellisen kehityksen ja muiden yksilöiden ja yhteisöjen rahoittamiseksi tarpeisiin. The Liittovaltion asuntorahoituslaitos valvoo FHLB: tä.
Vaikka FHLB: tä valvoo valtion virasto ja sen toimeksianto heijastaa julkista tarkoitusta, jokainen FHLBank on yksityisesti pääomitettu eikä saa valtion rahoitusta.
Avain takeaways
- FHLB on 11 alueellisen pankin verkosto, joka toimittaa rahaa muille pankeille pitääkseen rahavirrat kuluttajille ja yrityksille.
- Liittovaltion hallitus loi FHLB: n suuren laman aikana, mutta se ei saa veronmaksajien rahoitusta: sen pankit ovat yksityisiä osuuskuntia.
- FHLBanks kerää varoja pääasiassa liikkeeseen laskemalla joukkovelkakirjalainoja, joita kutsutaan konsolidoiduiksi velvoitteiksi.
- FHLBanks keskittyy kiinnitysrahoitukseen ja siihen liittyviin yhteisöinvestointeihin tarjoamalla edullisia lainoja, jotka jäsenpankit voivat siirtää asiakkaille.
Miten liittovaltion asuntolainajärjestelmä (FHLB) toimii
Yhdeksän alueellista pankkia, jotka muodostavat liittovaltion asuntolainapankkijärjestelmän, joka tunnetaan nimellä FHLBanks, on rakenteeltaan yksityisesti pääomitettuja yrityksiä - erityisesti osuuskuntia. Ne omistavat jäsenet, paikalliset rahoituslaitokset, jotka ostavat osakkeita FHL -pankista. Toimielinten on osallistuttava kiinteistölainaukseen jäsenyyden ehtona. Osuuskuntina FHLBankit eivät maksa liittovaltion tai osavaltion tuloveroja.
FHLB -pankit
Liittovaltion asuntolainajärjestelmän 11 pankkia on hajallaan ympäri maata. Jokainen palvelee maantieteellistä aluetta, joka koostuu useista osavaltioista. 11 FHL -pankkia ovat:
- Atlantin liittovaltion asuntolainapankki
- Liittovaltion asuntolainapankki Bostonista
- Chicagon liittovaltion asuntolainapankki
- Cincinnatin liittovaltion asuntolainapankki
- Dallasin liittovaltion asuntolainapankki
- Liittovaltion asuntolainapankki Des Moines
- Liittovaltion asuntolainapankki Indianapoliksessa
- Liittovaltion asuntolainapankki New Yorkissa
- Pittsburghin liittovaltion asuntolainapankki
- San Franciscon liittovaltion asuntolainapankki
- Topekan liittovaltion asuntolainapankki
FHLB -pankkeja oli 12. Mutta vuonna 2015 liittovaltion asuntolainapankki Seattlesta yhdistyi Des Moinesin liittovaltion asuntolainapankkiin. Laitoksen pääkonttori sijaitsee Des Moinesissa ja se ylläpitää länsimaista toimistoa Seattlessa.
FHLB -palvelut
Osuuskuntina FHLBanksilla on kohtuulliset kustannukset ja yleiskustannukset, jotka heijastuvat jäsenpankeiltaan perimään korkoon. Tämä tarkoittaa sitä, että jäsenpankeilla on edulliset lainat, joita ne puolestaan lainaavat asiakkailleen.
FHLBanksin pääpaino on kiinteistörahoituksessa. Toisin kuin muut kiinteistöihin suuntautuneet valtion tukemia yrityksiä- Fannie Mae ja Freddie Mac - FHLB: t eivät kuitenkaan takaa tai vakuuta asuntolainoja. Sen sijaan FHLB: t toimivat pankkina pankeille tarjoamalla pitkä- ja lyhytaikaisia lainoja, joita kutsutaan "ennakoiksi" jäsenille sekä erikoistuneita avustuksia ja lainoja, joilla pyritään lisäämään kohtuuhintaisia asuntoja ja taloudellista kehitystä. Joissakin tapauksissa FHLB: t tarjoavat myös jälkimarkkinoita jäsenille, jotka ovat kiinnostuneita asuntolainojen myymisestä.
FHLBanks osallistuu ja toimii eri liittovaltion ohjelmien kautta. Näitä ovat edullinen asunto -ohjelma, yhteisön investointiohjelma, asuntolainojen kumppanuusrahoitusohjelma ja asuntolainojen osto -ohjelma.
Noin 80% Yhdysvaltain luottolaitoksista luottaa liittovaltion asuntolainapankkeihin.
6,700
Arvioitu määrä pankkeja, luotto -osuuskuntia, vakuutusyhtiöitä, säästöjä ja sertifioituja yhteisön kehitysrahoituslaitoksia, jotka ovat FHLB: n jäseniä ja saavat rahoitusta siltä.
Miten FHL -pankit rahoitetaan
Varojen keräämiseksi liittovaltion asuntolainapankit laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjoja, alennuslainoja ja muita lainoja pääomamarkkinoilla. Näitä kutsutaan konsolidoiduiksi velvoitteiksi.
Kaikkien 11 pankin velkaantumista hallinnoi FHLB: n valtiovarainministeriö. Vaikka jokainen pankki laskee liikkeeseen velkainstrumentin erikseen, kaikki järjestelmän pankit tukevat sitä yhdessä, mikä mahdollistaa pienemmän riskin sijoituksen.
FHLB -järjestelmän historia
Liittovaltion asuntolainajärjestelmä kehitettiin vastauksena Suuri lama, joka tuhosi Yhdysvaltain talouden - erityisesti pankkisektorin. Sen loi Liittovaltion asuntolainalaki vuonna 1932, ensimmäinen sarjassa laskuja, joiden tarkoituksena oli tehdä asunnonomistuksesta saavutettavissa oleva tavoite useimmille amerikkalaisille. Perustelut olivat, että jos pankeille tarjotaan edullisia varoja asuntolainojen käyttöön, ne todennäköisesti tarjoavat lainoja, Tämän seurauksena yksityishenkilöiden olisi helpompi lainata rahaa asuntojen ostamiseen, mikä edistää asuinkiinteistömarkkinoita.
FHLB koostui alun perin 12 riippumattomasta alueellisesta tukkupankista (samanlainen kuin 12 alueellista) Federal Reserve Banks). Laki myönsi heille yhteensä 125 miljoonan dollarin rahoituksen. Vuonna 2015 Seattlen ja Des Moinesin pankit kuitenkin sulautuivat, mikä pienensi FHLBankien kokonaismäärän nykyiseen 11: een.
Laki loi myös liittovaltion asuntolainapankin hallituksen valvomaan järjestelmää. Hallitus lakkautettiin vuonna 1989, ja valvontavastuu siirrettiin liittovaltion asuntorahoituslautakunnalle (FHFB) ja sääntelyvastuu säästötoimistolle (OTS). Vuodesta 2008 lähtien FHLB: tä on säätänyt liittovaltion asuntorahoitusvirasto Asuminen ja talouden elvytyslaki (HERA).
Suuri osa FHLB: n 89 vuoden historiasta säästö- ja lainalaitokset hallitsi jäsentensä rahoituslaitosten rivejä. Heidän määränsä alkoi vähentyä 1980- ja 90 -luvuilla Säästö- ja lainakriisi. 2000 -luvulla suurimman osan jäsenistä muodostivat liikepankit, jotka saivat luvan liittyä järjestelmään vuonna 1989, ja vakuutusyhtiöt.
Liittovaltion asuntolainajärjestelmän vaikutus
Liittovaltion asuntolainapankkijärjestelmän kannattajat väittävät, että sillä on kriittinen rooli jatkuvassa varojen siirrossa asuntolainojen markkinat, mikä tekee asumisesta ja asunnosta miljoonille mahdollista. FHLB: t rahoittavat myös vuokra -asuntoja, pienyrityksiä ja muuta naapuruston kehittämistä talouskasvua ja työllisyyden kasvua, vahvempia paikallisyhteisöjä ja yleistä laatua elämisen.
Kriitikot kuitenkin väittävät, että FHLB vääristää liittovaltion tukemien ohjelmien avulla asuntomarkkinoiden perustarjontaa kysynnässä ja tarjonnassa. Rahoitus FHLB: n kautta, he väittävät, kannustaa vastuutonta lainaamista ja asuntojen kiinteistösykliä lisäämällä epävakaat puomit ja romahdukset.
820,7 miljardia dollaria
FHLBankien hallussa olevien yhteenlaskettujen varojen määrä vuonna 2020.
On myös huolestuttavaa, että liittovaltion asuntolainapankin jäsenten viimeaikainen kasvu ja lisääntynyt riippuvuus FHLB -rahoituksesta sekä kasvava rahoitusjärjestelmän keskinäiset yhteydet, voi tarkoittaa, että kaikki FHLBankien hädät voivat levitä laajemmin koko pääomamarkkinoille ja talous.
FHLBanksilla on ollut osansa taloudellisista vaikeuksista vuosien varrella - itse asiassa se oli kyvyttömyys toipua pääomatappioista, mikä johti FHLB Seattlen sulautumiseen FHLB Des Moinesiin. Niiden käytännöt ovat kuitenkin edelleen vahvoja. Subprime-asuntolainojen aikana Finanssikriisi 2008Esimerkiksi FHLBankit eivät vaatineet sisaruksina valtionapua valtion tukemat yritykset (GSE) Fannie Mae ja Freddie Mac tekivät. itse asiassa, kun muut rahoituslähteet lakkasivat, ne lisäsivät lainanantoaan.
