Epäsymmetrisen tiedon teoria taloustieteen määritelmässä
Taloustieteen epäsymmetrisen tiedon teoria: yleiskatsaus
Epäsymmetristen tietojen taloudellinen teoria kehitettiin 1970- ja 1980 -luvuilla uskottavaksi selitykseksi markkinahäiriöille. Teorian mukaan tietojen epätasapaino ostajien ja myyjien välillä voi johtaa markkinoiden toimintahäiriöön.
Taloustieteilijöille markkinavika tarkoittaa tavaroiden ja palvelujen tehotonta jakelua vapailla markkinoilla, joilla hinnat määräytyvät kysynnän ja tarjonnan lain mukaan.
Asymmetrisen informaatioteorian ymmärtäminen
Kolme taloustieteilijää oli erityisen vaikuttava epäsymmetrisen tiedon teorian kehittämisessä ja kirjoittamisessa: George Akerlof, Michael Spence ja Joseph Stiglitz. Kolmikko jakoi talouden Nobel -palkinnon vuonna 2001 panoksestaan.
Avain takeaways
- Epäsymmetrisen tiedon teoria viittaa siihen, että myyjillä voi olla enemmän tietoa kuin ostajilla, mikä vääristää myytyjen tavaroiden hintaa.
- Teoria väittää, että huonolaatuiset ja korkealaatuiset tuotteet voivat saada saman hinnan, koska ostajan puolella ei ole tietoa.
- Toiset väittävät, että tietämättömyys tosiasioista ei ole itsestäänselvyys, koska varovaisilla ostajilla on käytettävissään tietoja pyydettäessä.
Akerlof väitti tiedon epäsymmetriasta ensimmäisen kerran vuonna 1970 julkaistussa lehdessä "The Lemons 'Market: Quality Uncertainty and the Market Mechanism". Tässä artikkelissa Akerlof väitti että auton ostajilla on erilaisia tietoja kuin autojen myyjillä, mikä antaa myyjille kannustimen myydä huonolaatuisia tavaroita alentamatta hintaa alemmuutta.
Akerlof käyttää puhekielen termiä sitruunat viittaamaan huonoihin autoihin. Hän väittää, että ostajilla ei usein ole tietoa sitruunan erottamiseksi hyvästä autosta. Hyvien autojen myyjät eivät siis voi saada keskimääräistä parempia markkinahinnat tuotteilleen.
Tämä argumentti on samanlainen kuin Greshamin laki rahan liikkeestä, joka väittää, että huonolaatuinen raha voittaa paremman rahan. Tämä teoria on kohdannut huomattavaa vastustusta.
Palkka -arpajaiset
Michael Spence lisäsi keskustelua vuoden 1973 paperilla "Job Market Signaling". Spence väittää, että uusia työntekijöitä on epävarmat sijoitukset mille tahansa yritykselle. Toisin sanoen työnantaja ei voi olla varma ehdokkaan tuottavuudesta. Spence vertaa rekrytointiprosessia arpajaisiin.
Todellisen maailman markkinatutkimus on kyseenalaistanut tiedon epäsymmetrian teorian pätevyyden.
Tässä tapauksessa Spence tunnistaa työn epäyhtenäisyydet työnantajien ja työntekijöiden välillä.
Stiglitz kuitenkin toi informaation epäsymmetrian valtavirtaan. Käyttämällä teoriaa markkinoiden seulonnasta hän kirjoitti tai kirjoitti useita artikkeleita, mukaan lukien merkittävä työ epäsymmetriasta vakuutusmarkkinoilla.
Stiglitzin työn kautta epäsymmetriset tiedot sijoitettiin sisällytettyihin yleisiin tasapainomalleihin kuvaamaan negatiivista ulkoisvaikutukset hinta markkinoiden pohjalta. Esimerkiksi korkean riskin henkilöiden kattamiseksi tarvittava sairausvakuutusmaksu saa kaikki vakuutusmaksut nousemaan ja pakottaa pieniriskiset yksilöt pois heidän ensisijaisista vakuutuksistaan.
Empiiriset todisteet ja haasteet
Vuosien ajan tehdyt markkinatutkimukset ovat kyseenalaistaneet epäsymmetristen tietojen olemassaolon tai käytännön keston markkinoiden epäonnistuminen. Taloustieteilijät, kuten Erik Bond (kuorma-automarkkinoille, vuonna 1982), Cawley ja Philipson (on henkivakuutus, vuonna 1999), Tabarrok (dating ja työllisyys, 1994) ja Ibrahimo ja Barros (pääomarakenteesta vuonna 2010).
Vähän positiivinen korrelaatio vakuutusten ja riskien esiintymisen välillä on havaittu esimerkiksi todellisilla markkinoilla. Yksi mahdollinen selitys on, että yksilöillä ei yleensä ole asiantuntijatietoja omista riskityypeistään, kun taas vakuutusyhtiöillä on vakuutusmatemaattiset elämäntaulukot ja huomattavasti enemmän kokemusta riskien ennustamisesta.
Faktojen haastaminen
Muut taloustieteilijät, kuten Bryan Caplan George Masonin yliopistosta, huomauttavat, että kaikki eivät ole pimeässä todellisilla markkinoilla. Vakuutusyhtiöt etsivät aggressiivisesti esimerkiksi vakuutuspalveluja.
Caplan ehdottaa myös, että yhden osapuolen tietämättömyyteen perustuvat mallit ovat puutteellisia sen saatavuuden vuoksi tietoja kolmansilta osapuolilta, kuten Consumer Reports, Underwriters Laboratory, CARFAX ja luotto toimistot.
Taloustieteilijä Robert Murphy ehdottaa, että hallituksen väliintulo voi estää hintoja heijastamasta tarkasti tunnettuja tietoja, mikä voi aiheuttaa markkinoiden toimintahäiriöitä. Esimerkiksi autovakuutusyhtiö saattaa joutua korottamaan kaikkia vakuutusmaksuja tasaisesti, jos se ei voi perustaa hintapäätöksiään hakijan sukupuoleen, ikään tai ajohistoriaan.