Miten avoin korko määritetään?

Mikä on avoin korko?

Avoin korko on avoinna olevien johdannaissopimusten kokonaismäärä, kuten vaihtoehtoja tai futuurit joita ei ole suoritettu omaisuuserän osalta. Avointa korkoa ei lasketa, ja kaikki osto- ja myyntisopimukset lasketaan yhteen. Sen sijaan avoin korko antaa tarkemman kuvan optioiden kaupankäynnistä ja siitä, lisääntyvätkö vai vähenevätkö rahavirrat futuuri- ja optiomarkkinoille.

Avoin korko selitetty

Jotta voisimme ymmärtää avoimen koron, meidän on ensin tutkittava, miten optioita ja futuurisopimuksia luodaan. Jos optiosopimus on olemassa, sillä on oltava ostaja. Jokaiselle ostajalle on oltava myyjä, koska et voi ostaa jotain, joka ei ole myynnissä.

Ostajan ja myyjän välinen suhde luo yhden sopimuksen, ja yksi sopimus vastaa 100 kohde -etuuden osaketta. Sopimusta pidetään avoimena, kunnes vastapuoli sulkee sen. Avoimien sopimusten laskeminen yhteen, jos jokaiselle on ostaja ja myyjä, johtaa avoimeen etuun.

Jos ostaja ja myyjä kokoontuvat yhteen ja aloittavat yhden sopimuksen uuden aseman, avoin korko kasvaa yhdellä sopimuksella. Jos ostaja ja myyjä molemmat poistuvat yhdestä sopimuspositiosta kaupassa, avoin korko pienenee yhdellä sopimuksella. Jos ostaja tai myyjä kuitenkin siirtää nykyisen asemansa uudelle ostajalle tai myyjälle, avoin kiinnostus pysyy muuttumattomana.

Muutokset avoimeen kiinnostukseen

On tärkeää huomata, että avoin korko vastaa sopimusten kokonaismäärää, ei jokaisen ostajan ja myyjän kunkin tapahtuman kokonaismäärää. Toisin sanoen avoin korko on kaikkien ostojen tai kaikkien myytyjen summien summa, ei molempia.

Avoimen koron numero muuttuu vain, kun uusi ostaja ja myyjä tulevat markkinoille, luovat uuden sopimuksen tai kun ostaja ja myyjä kohtaavat - sulkevat siten molemmat positiot. Esimerkiksi jos yhdellä elinkeinonharjoittajalla on kymmenen lyhytaikaista (myynti) ja toisella kymmenen pitkäaikaista (osto) sopimusta, ja nämä kauppiaat ostavat ja myyvät sitten kymmenen sopimusta toisilleen, nämä sopimukset on nyt suljettu ja ne vähennetään avoimista sopimuksista kiinnostuksen kohde.

Avoin korko liittyy yleisesti futuuri- ja optiomarkkinoihin, joilla olemassa olevien sopimusten määrä muuttuu päivittäin. Nämä markkinat eroavat osakemarkkinoista, joissa ulkona olevat osakkeet Yhtiön osakekanta pysyy vakiona, kun osakeanti on saatettu päätökseen.

Yleinen väärinkäsitys avoimesta kiinnostuksesta on sen oletetussa ennakointikyvyssä. Se ei voi ennustaa hintatoimia. Korkea tai matala avoin korko kuvastaa sijoittajien kiinnostusta, mutta se ei tarkoita, että heidän näkemyksensä ovat oikeat tai että niiden kannat ovat kannattavia.

Avoin korko vs. Kaupankäynnin volyymi

Avoin korko sekoitetaan joskus kaupankäyntiin äänenvoimakkuuttamutta nämä kaksi termiä viittaavat erilaisia ​​toimenpiteitä. Päivänä, jolloin yksi elinkeinonharjoittaja, jolla on jo 10 optiosopimusta, myy nämä 10 sopimusta uudelle kauppiaalle markkinoilla, sopimusten siirto ei aiheuta muutoksia kyseisen koron avoimen koron lukuun vaihtoehto.

Uusia optiosopimuksia ei ole lisätty markkinoille, koska yksi elinkeinonharjoittaja siirtää asemaansa toiselle. Kuitenkin olemassa olevan optio -oikeuden haltijan myynti 10 optiosopimusta option ostajalle lisää päivän kaupankäyntimäärää 10 sopimuksella.

Avoimen koron merkitys

Avoin korko on markkinatoiminnan mitta. Pieni tai ei lainkaan avoin korko tarkoittaa, että avaavia positioita ei ole tai lähes kaikki positiot on suljettu. Korkea avoin korko tarkoittaa, että monia sopimuksia on vielä avoinna, mikä tarkoittaa, että markkinatoimijat tarkkailevat kyseisiä markkinoita tarkasti.

Avoin korko on mitta rahavirrasta futuuri- tai optiomarkkinoille. Kasvava avoin korko edustaa uutta tai ylimääräistä rahaa markkinoille, kun taas avoimen koron lasku osoittaa rahan virtaavan markkinoilta.

Avoin korko on erityisen tärkeä optiokauppiaille, koska se tarjoaa keskeisiä tietoja likviditeettiä vaihtoehdosta.

Avoin kiinnostus ja trendin vahvuus

Avointa korkoa käytetään myös indikaattori trendin vahvuudesta. Koska nouseva avoin korko edustaa lisärahoja ja korkoja markkinoille, se on yleensä tulkitaan olevan osoitus siitä, että nykyinen markkinatrendi on saamassa vauhtia tai todennäköisesti tulee jatkaa.

Jos esimerkiksi suuntaus nousee kohde -etuuden, kuten osakkeen, hinnassa, avoimen koron lisääntyminen suosii tämän suuntauksen jatkumista. Sama käsite koskee laskusuuntauksia. Kun osakekurssi on laskussa ja avoin korko kasvaa, avoin korko tukee edelleen hinnan laskua.

Monet tekniset analyytikot uskovat, että avoimen edun tuntemus voi tarjota hyödyllistä tietoa markkinoista. Esimerkiksi, jos avoin etu laskee hintojen jatkuvan nousun - joko ylös- tai alaspäin - jälkeen, se voi ennustaa tämän suuntauksen päättymisen.

Todellisen maailman esimerkki avoimesta korosta

Alla on taulukko kaupankäyntitoiminnasta A, B, C, D ja E. Avoin korko lasketaan kunkin päivän kaupankäynnin perusteella.

• 1. tammikuuta: Avoimet korot kasvavat yhdellä, koska luodaan vain yksi sopimus, joka koostuu ostosta ja myymisestä.
• 2. tammikuuta: Viisi uutta optiosopimusta luodaan, joten avoin korko nousee kuuteen.
• 3. tammikuuta: Avoimet korot vähenevät yhdellä, koska kauppiaat A ja D myyvät yhden sopimuksen sulkemalla asemansa. Kuten aiemmin todettiin, avoin korko ei ole sekä osto- että myyntikauppojen kokonaissumma.
• 4. tammikuuta: Avoimet korot ovat edelleen viisi, koska uusia sopimuksia ei ole luotu. Sijoittaja E osti C: ltä viisi voimassa olevaa sopimusta.