Käänteisen takaisinostosopimuksen määritelmä

Mikä on käänteinen takaisinostosopimus

Käänteinen takaisinostosopimus tai "käänteinen takaisinosto" on osto arvopaperit sopimuksella myydä ne korkeammalla hinnalla tiettynä tulevana päivänä. Osapuolelle, joka myy arvopaperin (ja suostuu ostamaan sen tulevaisuudessa), se on a takaisinostosopimus (RP) tai repo; transaktion toisessa päässä (arvopaperin ostaminen ja tulevaisuudessa myyminen) olevalle osapuolelle se on käänteinen takaisinostosopimus (RRP) tai käänteinen takaisinosto.

Repos luokitellaan rahamarkkinavälineeksi, ja niitä käytetään yleensä lyhytaikaisen pääoman hankkimiseen.

Käänteisten takaisinostosopimusten toiminta

Käänteiset takaisinostosopimukset (RRP) ovat takaisinostosopimuksen ostajan loppu. Nämä rahoitusvälineet kutsutaan myös vakuudellisiksi lainoiksi, osto-/myyntilainoiksi ja lainoiksi.

Käänteisiä repoja käyttävät yleensä yritykset, kuten lainanantajat tai sijoittajat, lainaamaan lyhytaikaista pääomaa muille yrityksille aikana

kassavirta kysymyksiä. Pohjimmiltaan lainanantaja ostaa a liiketoiminnan omaisuus, laitteita tai jopa osakkeita myyjän yrityksessä ja tiettynä ajankohtana myy omaisuuden takaisin korkeampaan hintaan. Korkeampi hinta edustaa ostajan korkoa lainata rahaa myyjälle kaupan keston aikana. Ostajan hankkima omaisuus toimii vakuutena myyjältä mahdollisesti aiheutuvaa maksukyvyttömyysriskiä vastaan. Lyhyen aikavälin RRP: t ovat pienempiä vakuudeksi riskejä kuin pitkäaikaiset RRP: t, koska pitkällä aikavälillä vakuutena pidettävien omaisuuserien arvo voi usein alentua, mikä aiheuttaa vakuusriskin RRP-ostajalle.

Makroesimerkissä RRP: t Federal Reserve Bank (Fed) käyttää repoja ja RRP: itä vakauden varmistamiseksi lainausmarkkinoilla avointen markkinoiden operaatioiden avulla (OMO). RRP -liiketointa käyttää harvemmin kuin repoa Fed, koska repo sijoittaa rahaa pankkiin järjestelmää, kun se on lyhyt, kun taas RRP lainaa rahaa järjestelmästä, kun sitä on liikaa likviditeettiä. Fed suorittaa RRP: itä ylläpitääkseen pitkän aikavälin rahapolitiikka ja varmistaa pääomien likviditeetin taso markkinoilla.

Kolminkertaiset RRP: t

Osa repojen ja RRP: iden liiketoiminnasta kasvaa, kuten kolmannen osapuolen vakuuksien hallinnan operaattorit palvelujen tarjoaminen RRP: iden kehittämiseksi sijoittajien puolesta ja nopean rahoituksen tarjoaminen yrityksille tarve.

Koska laadullisia vakuuksia on joskus vaikea löytää, yritykset hyödyntävät näitä varoja laadukkaana keinona rahoittaa laajentamista ja laitteiden hankintaa käyttämällä kolmikantaisia ​​repoja, mikä tarjoaa RRP -mahdollisuuksia sijoittajille. Tämä toimialan osa tunnetaan vakuudenhallinnan optimoinnista ja tehokkuudesta.

RRP: n komponentit

RRP eroaa osto-/myyntitausta yksinkertaisella mutta selkeällä tavalla. Osto-/myyntisopimukset dokumentoivat laillisesti jokaisen tapahtuman erikseen, jolloin jokainen tapahtuma erotetaan selvästi toisistaan. Tällä tavalla jokainen liiketoimi voi laillisesti olla itsenäinen ilman toisen pakottamista. Toisaalta RRP: llä on sopimuksen jokainen vaihe laillisesti dokumentoitu samassa sopimuksessa ja ne takaavat sopimuksen jokaisen vaiheen saatavuuden ja oikeuden. Lopuksi, vaikka RRP: ssä, vaikka vakuus on pohjimmiltaan ostettu, yleensä vakuus ei koskaan muuta fyysistä sijaintia tai todellista omistajuutta. Jos myyjä oletusasetukset ostajaa vastaan, vakuus olisi siirrettävä fyysisesti.