Elektronisen kaupankäynnin mekaniikan perusteet

Sähköinen kaupankäynti on helppoa: Kirjaudu tiliisi. Valitse arvopaperi, jonka haluat ostaa tai myydä. Napsauta hiirtä tai napauta näyttöäsi, ja tapahtuma tapahtuu. Sijoittajan näkökulmasta se on yksinkertaista ja helppoa. Mutta kulissien takana se on monimutkainen prosessi, jota tukee vaikuttava joukko tekniikkaa. Se, mikä aiemmin liittyi huutaviin kauppiaisiin ja villiin kädenliikkeisiin, on nyt tullut läheisemmäksi tilastotieteilijöihin ja tietokoneohjelmoijiin.

Ensimmäinen vaihe: Avaa tili

Ensimmäinen askel on avata tili välitysyrityksessä. Tämä voidaan tehdä sähköisesti tai täyttämällä ja postittamalla asianmukaiset lomakkeet. Sinun on annettava henkilökohtaisia ​​tietoja, kuten nimesi ja osoitteesi, joiden avulla yritys voi tunnistaa sinut, sekä hieman tietoa sijoituskokemustasostasi. Sitten välitysyritys voi arvioida, onko etsimäsi tili sopiva. Jos sinulla ei esimerkiksi ole kokemusta osakkeiden kaupankäynnistä, mutta haluat avata tilin, jolla voit käydä kauppaa lainatulla rahalla (a marginaalitili), hakemuksesi voidaan hylätä.

Tilin avaamisprosessin avulla voit myös valita sähköiset reitit pankkitilisi ja välitystilin välillä, jotta rahat voivat liikkua kumpaankin suuntaan. Jos haluat lisätä rahaa sijoitettavaan pooliin, voit siirtää sen pankkitililtäsi välitystilillesi kirjautumalla tilillesi. Samoin jos sijoituksesi ovat tuottaneet voittoja ja tarvitset sitä rahaa laskujen maksamiseen, voit siirtyä välitystililtäsi pankkiisi soittamatta mitään. Jos sinulla ei ole pankkitiliä, voit määrittää rahamarkkinatili välitysyrityksen kanssa ja käytä sitä pankkitilin kaltaisella tavalla.

Nämä elektroniset mukavuudet edellyttävät tietokonelaitteita, kuten palvelimia, ja ihmisten valvontaa varmistaakseen, että kaikki on asetettu oikein ja toimii suunnitellusti. Tekniset vaatimukset muuttuvat entistä monimutkaisemmiksi, kun olet valmis kauppaan.

Tutkimus ennen kaupankäyntiä

Ennen kuin teet tilauksen, sinun on luultavasti opittava ostamaansa turvallisuudesta. Useimmat välityssivustot tarjoavat pääsyn tutkimusraportteja joka auttaa sinua tekemään päätöksesi ja reaaliaikaisia ​​lainauksia jotka kertovat, kuinka paljon arvopaperi käy kauppaa milloin tahansa. Tutkimusraportit päivitetään säännöllisesti ja ladataan verkkosivustolle, kun käytät niitä. Lainaukset ovat paljon monimutkaisempi kysymys, koska tekniikan on seurattava tuhansia osakekursseihin liittyviä datapisteitä ja toimitettava tiedot sinulle heti pyynnöstä.

Kuinka se toimii

Kun teet tilauksen, prosessin tukemiseen tarvittava infrastruktuuritaso kasvaa. Ohjelmoinnin ja tekniikan on helpotettava tilausten tuloa ja siihen liittyviä vaihtoehtoja.

Ensinnäkin sinulla on mahdollisuus valita haluamasi tilaustyypit. Markkinatilaukset suorittaa välittömästi. Rajoita tilauksia voidaan asettaa suorittamaan vain tietyllä hinnalla ja tietyn ajan kuluessa, joka vaihtelee välittömästi ja milloin tahansa kuukausien kuluessa. Nämä vaihtoehdot ovat samanaikaisesti kaikkien sijoittajien käytettävissä, ja niiden on toimittava reaaliajassa.

Pyydetty ostohinta ja osakemäärä on toimitettava markkinoille, mikä edellyttää tietokonejärjestelmä siinä välitysyrityksessä, jossa tilaus tehtiin vuorovaikutukseen tietokoneen tietokonejärjestelmien kanssa arvopaperipörssi, josta osakkeet ostetaan. Pörssin järjestelmien on välittömästi ja samanaikaisesti oltava vuorovaikutuksessa kaikkien välitysyritysten järjestelmien kanssa, joko tarjoamalla osakkeita myytäväksi tai pyrkien ostamaan osakkeita.

Asian monimutkaistamiseksi entisestään sähköisen käyttöliittymän on sisällettävä kaikkiNasdaq, NYSEjne.), josta sijoittaja voi päättää ostaa arvopaperin. Järjestelmien välisen vuorovaikutuksen on suoritettava liiketoimia ja tarjottava paras hinta kaupalle. Todistamaan sääntelyviranomaisille, kuten Arvopaperimarkkinakomissio (SEC) että kauppa toteutettiin ajallaan ja kustannustehokkaasti, järjestelmien on pidettävä kirjaa tapahtumasta.

Tietokoneistetun täsmäytysmoottorin on suoritettava suuri määrä liiketoimia joka minuutti, kun markkinat ovat avoinna liiketoiminnalle, ja tehtävä se välittömästi ja virheettömästi. Varmuuskopiointijärjestelmiä tarvitaan varmistamaan, että sijoittajilla on pääsy tileilleen ja he voivat käydä kauppaa joka minuutti, kun markkinat ovat auki. Turvallisuusalan sääntelyviranomaiset, kuten SEC, tarvitsevat myös pääsyn sijoittajien tileihin sisältyviin tietoihin.

Tietojen suojaaminen

Tiedot säilytetään osoitteessa Säilytysrahasto, joka on kirjailija, joka vastaa kaikkien Yhdysvaltain osakkeenomistajien tietojen ylläpitämisestä. DTCC on a holdingyhtiö koostuu viidestä selvitysyhteisöt ja yksi säilytyspaikka, mikä tekee siitä maailman suurimman rahoituspalveluyrityksen, joka harjoittaa kaupan jälkeisiä liiketoimia. Tämä keskusvarasto toimii tukipalveluna, jonka avulla sijoittajat voivat palauttaa tilitiedot siltä varalta, että sijoittajan kaupan helpottamisesta vastaava välitysyritys lopettaa toimintansa.

Kun kauppa on tehty, kauppa on vahvistettava sekä ostajan että myyjän kanssa. Tiedot on lähetettävä takaisin järjestelmiin, jotka keräävät ja näyttävät hinnoittelun muille markkinaosapuolille kaupan helpottamiseksi laajemmilla markkinoilla.

Kaupankäyntitiedot säilyvät

Tapahtumasta on tallennettava tietue, jotta tiedot ovat asiakkaiden lausuntojen ja asiakkaiden käytettävissä verkossa, kun he kirjautuvat sisään välitystilit. Järjestelmän on jatkuvasti kerätä tietoja yritysten toimintaa varten Kuten osinkoja ja myyntivoittoja, ei ainoastaan ​​pitää sijoittajan tilin saldo ajan tasalla ja paikkansapitävänä, vaan myös helpottaa veroilmoitusta. Valtavia tietomääriä on jatkuvasti seurattava, kaapattava ja lähetettävä.

Järjestelmän on myös kyettävä helpottamaan sekä määräajoin että säännöllisesti ajoitettuja toistuvia liiketoimia. Kaikki siirroista sijoittajan henkilökohtaiselle pankkitilille ja sieltä takaisin käynnissä oleviin siirtoihin tilien rahoituksen, laskujen maksamisen, kiinteistöjen selvityksen ja monien muiden tapahtumien on oltava tuettu.

Riskit

Sähköinen kaupankäynti on olennainen osa rahoitusmarkkinoita. Kaikki teknologisista häiriöistä suoraan petoksiin voi heikentää yrityksen sujuvaa ja tehokasta toimintaa maksavat välitysyrityksille rahaa ja kyseenalaistavat rahoituksen uskottavuuden järjestelmä. Jopa pieniä virheitä, kuten "salaman kaatuminen”6. toukokuuta 2010, voi aiheuttaa tuhoa. Flash -kaatuminen oli lyhyt kaupankäyntihäiriö, joka aiheutti Dow Jones Industrial Average syöksyä 998,5 pistettä vain 20 minuutissa. Yli biljoonan dollarin markkina -arvo katosi. Tilanteen korjaamiseksi ja sijoittajien kokonaisuuden parantamiseksi 21 000 kauppaa peruutettiin - kaikki yhden häiriön vuoksi, jonka aiheutti välitysyrityksen tietokonejärjestelmässä futuurimarkkinoille tehty tilaus, joka aiheutti paniikkikaupan siirtymisen omaan pääomaan markkinoille.

Bottom Line

Sähköinen kaupankäynti on hämmästyttävän monimutkaista ja poikkeuksellisen nopeaa. Se tarjoaa välittömän pääsyn vaikuttavaan joukkoon arvopapereita ja markkinoita. Datatuki sisältää kaikki sijoittajan tarvitsemat raportointitoiminnot ja kaikki sääntelyviranomaisten tarvitsemat tiedot. Se sisältää suojatun ympäristön henkilökohtaisille tilitiedoille ja koko alan arkiston, joka on suunniteltu varmistamaan, ettei tietoja häviä. Korkeasta kaupankäyntimäärästä huolimatta järjestelmä on uskomattoman luotettava. Se on moderni teknologinen ihme, ja voit käyttää sitä vain muutama dollari kauppaa kohden.