Miten erilliset rahastot eroavat sijoitusrahastoista?
Yhteiset varat ovat sijoitusvälineitä, joita monet sijoittajat ovat pitäneet yksinkertaisena ja suhteellisen edullisena tapana sijoittaa erilaisiin omaisuuseriin. Ajan myötä niistä on tullut yksi suosituimmista sijoitusvälineistä, jotka mahdollistavat monipuolistamisen seuraamalla tiettyä vaihtoa, ja vaihtoehtoja on sekä passiiviselle että aktiiviselle hallinnalle. Sillä välin, erilliset rahastot ovat samanlaisia kuin sijoitusrahastot, koska niissä on sijoitusosa, mutta niillä on myös joitain keskeisiä eroja.
Rahastojen samankaltaisuudet
Pinnalla molemmat sijoitusvälineet edustavat yhteistä rahastoa, johon sijoittajat maksavat. Tämän jälkeen yleensä toinen osapuoli tekee päätökset omaisuuden kohdentaminen ja muita investointeihin liittyviä valintoja. Lisäksi kaikki kunkin rahaston rahoitusvarat ovat edelleen sijoituspoolia hallinnoivan organisaation omistuksessa, kun taas sijoittajat omistavat varojen osuuden.
Rahastojen väliset erot
Tähän yhtäläisyydet kuitenkin loppuvat. Erotettuja rahastoja pidetään vakuutusyhtiöiden myyminä henkivakuutustuotteina ja sen seurauksena myös hallinnoivina erillisvarojen valvonnasta vastaavat elimet ja määräykset ovat yleensä samat kuin vakuutukset yritykset.
Toinen perustavanlaatuinen ero eriytettyjen rahastojen ja sijoitusrahastojen välillä on se, että eriytetyt rahastot tarjoavat yleensä jonkin verran suojaa sijoitustappioita vastaan. Esimerkiksi useimmat erilliset rahastot takaavat noin 75–100% vakuutusmaksut maksetaan (vähennettynä hallinnointi- ja muista siihen liittyvistä kuluista) maturiteetin tai vakuutuksenottajan kuoleman sattuessa. Tämä eroaa sijoitusrahastoista, koska siinä epätodennäköisessä tapauksessa, että kaikki sijoitusrahaston muodostavat kohde -etuudet muuttuvat arvottomiksi, sijoittajat menettävät kaikki sijoittamansa varat.
Erotetuilla rahastoilla on myös muita etuja, jotka liittyvät kuoleman etu osa heidän vakuutuksistaan, koska ne toimivat myös henkivakuutuksina. Vakuutuksenottajat saavat yleensä suoraan suuremman takuuoikeudesta tai rahastonhaltijan osakkeen markkina -arvosta. Erillisiä varoja on kuitenkin säilytettävä sopimuksen eräpäivään asti, joten ne ovat pitkäaikaisia sijoitusvälineitä. Tämän seurauksena erillisillä rahastoilla voi olla myös enemmän rajoituksia sille, milloin nostoja voidaan tehdä tai selvittää salkusta maksua vastaan, jos tapahtuma tapahtuu ennen eräpäivää.
Erotetut varat on säilytettävä sopimuksen eräpäivään asti, kun taas sijoitusrahastot voidaan myydä milloin tahansa.
Sijoitusrahastossa sitä vastoin omaisuuserän markkina-arvoon sovelletaan samaa kiinteistöön liittyvää prosessit, joita muu omaisuus käy läpi, mikä tarkoittaa, että voi kestää jonkin aikaa, ennen kuin osapuolet saavat a voitto. Sijoitusrahastoja pidetään myös tyypillisesti pidemmän aikavälin sijoituksina, mutta sopimusta ei ole samalla tavalla kuin erillisiä rahastoja. Maantieteellisesti erilliset rahastot ovat myös suosittuja Kanadassa, kun taas sijoitusrahastot hallitsevat Yhdysvaltojen markkinoilla.
Huolimatta eduistaan erillisillä rahastoilla ei ole haittoja. Kaikkien erillisten rahastojen tarjoamien ylimääräisten kellojen ja pillien vuoksi maksut ovat yleensä korkeampia (keskimäärin) kuin sijoitusrahastot. Lisäksi tappioiden varalta johtuen erilliset rahastot rajoittavat yleensä sijoitusvalintojaan ja johtavat vaatimattomampaan tuottoon.