Unit Investment Trust (UIT) Määritelmä
Mikä on sijoitusrahasto (UIT)?
A osakesijoitusrahasto (UIT) on sijoitusyhtiö joka tarjoaa kiinteän salkun, yleensä osakkeita ja joukkovelkakirjoja, lunastettavina osuuksina sijoittajille tietyn ajan. Se on suunniteltu tarjoamaan pääoman arvon nousu ja/tai osinkotuotot. Osakesijoitus luottaa yhdessä yhteiset varat ja suljetut rahastot, määritellään sijoitusyhtiöiksi.
Avain takeaways
- Osakesijoitusrahasto (UIT) on yhdysvaltalainen rahoitusyhtiö, joka ostaa tai pitää arvopaperiryhmää, kuten osakkeita tai joukkovelkakirjoja, ja asettaa ne sijoittajien saataville lunastettavina osuuksina.
- Sijoitusrahastot ovat samanlaisia kuin avoimet ja suljetut sijoitusrahastot, koska ne kaikki koostuvat kollektiivisista sijoituksista, joissa monet sijoittajat yhdistävät rahastonsa salkunhoitajan hoidettavaksi.
- Kuten avoimet sijoitusrahastot, myös yhteissijoitusyritykset ostetaan ja myydään suoraan liikkeeseenlaskijayhtiöltä, vaikka joskus niitä voidaan ostaa jälkimarkkinoilla; kuten suljetut rahastot, myös yhteissijoitusyritykset lasketaan liikkeeseen julkinen listautuminen (IPO).
- Toisin kuin sijoitusrahastot, yhteissijoitusyrityksillä on ilmoitettu viimeinen voimassaolopäivä sen mukaan, mitä sijoituksia salkussa on; kun salkku päättyy, sijoittajat saavat leikkauksensa UIT: n nettovarallisuudesta.
- Toisin kuin sijoitusrahastot, myös sijoitusrahastoilla ei käydä kauppaa aktiivisesti, mikä tarkoittaa, että arvopapereita ei osteta tai myydä, ellei taustalla oleva sijoitus, kuten yritys, muutu sulautuminen tai konkurssi.
1:30
Unit Investment Trust (UIT)
Understanding Unit Investment Trust (UIT)
Sijoitusyhtiöt tarjoavat yksityishenkilöille mahdollisuuden sijoittaa monipuoliseen arvopaperisalkkuun, jolla on alhainen alkuinvestointitarve. Sijoitusneuvojat myyvät yhteissijoitusyrityksiä, ja omistaja voi lunastaa osuudet rahastolle tai rahastolle sen sijaan, että se jälkimarkkinoilla. UIT on joko säännelty sijoitusyhtiö (RIC) tai a myöntäjä luottamus. RIC on yhtiö, jossa sijoittajat ovat yhteisomistajia, ja avunantaja myöntää sijoittajille suhteellisen omistuksen UIT: n arvopaperit.
Miten investoinnit myydään
Sijoittajat voivat lunastaa rahasto -osuuksia tai UIT -osuuksia osoitteessa nettovarallisuus (NAV) rahastoon tai luottamukseen joko suoraan tai sijoitusneuvojan avulla. NAV määritellään salkun kokonaisarvona jaettuna ulkona olevien osakkeiden tai osuuksien lukumäärällä ja nettoarvo lasketaan joka pankkipäivä. Toisaalta suljetut rahastot eivät ole lunastettavissa ja myydään jälkimarkkinoilla nykyiseen markkinahintaan. Suljetun rahaston markkinahinta perustuu sijoittajien kysyntään eikä omaisuuserän arvon laskentaan.
4,840
Investment Company Instituten (ICI) uusimpien tilastojen mukaan Yhdysvalloissa jäljellä olevien osakesijoitusrahastojen (UIT) määrä on 74,84 miljardia dollaria.
Erot yhteissijoitusrahastojen ja sijoitusrahastojen välillä
Sijoitusrahastot ovat avoimia rahastoja, eli salkunhoitaja voi ostaa ja myydä salkun arvopapereita. The investointitavoite jokaisesta sijoitusrahastosta ylittää tietty vertailuarvoja salkunhoitaja kauppaa arvopapereita tämän tavoitteen saavuttamiseksi. Esimerkiksi osakesijoitusrahastolla voi olla tavoite menestyä paremmin Standard & Poor’s 500 -indeksi suurikokoisista osakkeista.
Monet sijoittajat haluavat käyttää sijoitusrahastoja osakesijoittamiseen, jotta salkkua voidaan käydä kauppaa. Jos sijoittaja on kiinnostunut ostamaan ja pitämään joukkovelkakirjasalkkua ja ansaitsemaan korkoa, kyseinen henkilö voi ostaa yhteissijoitusyrityksen tai kiinteän rahaston kiinteällä salkulla. Esimerkiksi UIT maksaa joukkovelkakirjalainojen korkotulot ja pitää salkun tiettyyn päättymispäivään saakka, jolloin joukkovelkakirjat myydään ja pääoma palautetaan omistajille. Joukkovelkakirjalainasijoittaja voi omistaa hajautetun joukkolainasalkun UIT: ssä sen sijaan, että hän hallinnoi korkomaksuja ja joukkovelkakirjalainoja henkilökohtaisesti välitystili.
Osake- ja joukkovelkakirjalainoja on, mutta joukkovelkakirjalainat ovat tyypillisesti suositumpia kuin osakekumppanit, koska ne tarjoavat ennustettavissa olevia tuloja ja kärsivät vähemmän tappioita.
Esimerkki UIT: stä
Guggenheimin Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) perustettiin 15. maaliskuuta 2018 tarkoituksenaan tuottaa osinkotuottoa. Se sisältää 100 monipuolinen positiot: 45,16% on sijoitettu iso korkki osakkeet, 26,94% keskikupit ja 27,90% tuumaa pienet korkit. Noin puolet arvopapereista on sijoitettu Yhdysvaltain osakkeisiin, ja loput sijoitetaan moniin muihin maihin. Jakautuminen kuvastaa myös monia aloja. Jokainen sen omistama yhtiö edustaa noin 1% salkusta.