LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x -rahasto (NYSEARCA: LABU) on pörssilistattu rahasto (ETF) joka pyrkii toistamaan 300% sen taustalla olevan indeksin S&P Biotechnology Select Industry Index päivittäisestä kehityksestä. Sen salkku sisältää myös jonkin verran altistumista SPDR S&P Biotech ETF.

LABU tavoittelee päivittäisiä sijoitustuloksia, ja se on tarkoitettu lyhytaikaiseksi kaupankäyntivälineeksi, ei pitkäaikaiseksi sijoitusomistukseksi. Sana "härkä" otsikossa osoittaa, että rahasto on tarkoitettu arvostamaan, kun taustalla oleva indeksi toimii hyvin. Direxionilla on käänteinen sisarrahasto LABU: lle: The Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares ETF.

Toisin kuin perinteinen ETF, LABU ei ole kokoelma omistuksia, jotka on suunniteltu indeksin peilaamiseksi; sen sijaan tämä rahasto on päivittäinen 3 -kertainen vipuvaikutus S&P Biotechnology Select Industry Index -indeksin kehitykseen. Tämä saavutetaan altistumalla vaihtoehdoille ja johdannaiset sopimukset, jotka tasapainotetaan myöhemmin jokaisen kaupankäyntiistunnon lopussa.

Kohde -indeksi on hajautettu lähes 90 eri osakkeelle biotekniikan ja terveydenhuollon aloilla. Tämä indeksi on toiminut hyvin vuosien 2007–2008 finanssikriisin jälkeen, suurelta osin fuusio- ja yritysostojen sekä kohtuuhintaista hoitoa koskevan lain taustalla.

Ominaisuudet

LABU julkaistiin yleisölle toukokuussa 2015, ja monet pitivät sitä suorana haasteena ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF: lle.

LABU: n kulusuhde on sopimuksellisesti rajoitettu 0,95 prosenttiin Direxionin ja rahaston neuvonantajan välisellä sopimuksella. Hallinnollisilla maksuilla ei kuitenkaan ole oikeastaan ​​merkitystä päivittäin vaihdettaville rahastoille, koska sijoittaja on alttiina niille niin lyhyen ajan. Kaupankäyntimaksut ja muut tilikulut ovat paljon tärkeämpiä tälle ETF: lle. Nämä maksut syntyvät sijoituksesta riippumatta ja vaihtelevat alustan ja välityksen mukaan.

Tämä on hyvin pieni ETF. Sen 91 miljoonan dollarin hallinnoitavat varat (AUM) ovat alle kahdeksasosa niin suuria kuin ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Ainoa kilpailuetu, joka LABU: lla voisi olla tässä vaiheessa ProShares ETF: ää vastaan, on lisätty altistuminen: ProShares ETF on 2x vivutettu, kun taas LABU on 3x vivutettu.

Soveltuvuus ja suositukset

Kaikki rahastot, jotka käyttävät päivittäistä vipuvaikutusta, ovat riskialttiimpia kuin vaihtoehdot, joilla ei ole vipuvaikutusta. Vivutetut ETF -rahastot suurentavat niiden taustalla olevien indeksien voittoja ja tappioita. Jos S&P Biotechnology Select Industry Index kärsii 10% tappioita yhden kaupankäyntipäivän aikana, LABU: ta omistava sijoittaja voi hävitä jopa 30% tai enemmän.

Äärimmäisenä tapauksena sijoittaja voi menettää kaikki rahansa, jos kohde -indeksi liikkuu yli 33% tiettynä kaupankäyntipäivänä. Myös päivittäiset vipuvaikutteiset ETF-rahastot eivät sovellu pitkille pitoaikoille. LABU: n tuotto kärsii ajan hajoaminen; rahaston tuottojen päivittäinen volatiliteetti lieventää usein sen vipuvaikutusta.

Vuoden 2015 puolivälissä LABU ei ollut vielä tuottanut tarpeeksi suorituskykyhistoriaa luotettavien riskien mitattavissa olevien tietojen tuottamiseksi. Vakio-biotekniikan ETF-rahastojen beetat ovat yleensä pieniä (välillä 0,55-0,75) ja pieniä tai kohtalaisia ​​keskihajontoja (vaihteluväli 8,5-15). LABU: n kolminkertainen vipuvaikutus on kuitenkin pakottanut volatiliteettimittaukset paljon suuremmiksi.

LABU on suunniteltu kokeneille sijoittajille ja sitä käytetään parhaiten. Kiinnostuneiden ostajien tulisi ymmärtää vivutuksen käytön riskit ja päivittäisen vipuvaikutuksen seuraukset, ja heidän pitäisi tuntea olonsa mukavaksi päivittäisessä sijoitustensa seurannassa.

Tämä ETF tarjoaa tilaisuuden spekuloida lyhyellä aikavälillä Yhdysvaltojen bioteknologiakannoilla. Sitä ei pidä säilyttää edes kohtuullisen ajan, eikä se voi kohtuudella olla osa ydin- tai satelliittisalkkua.