Porterin 5 voimaa Under Armourissa

Porterin viiden joukon malli on hyödyllinen työkalu, jota mahdolliset sijoittajat käyttävät analysoidakseen toimialaa, jolla tietty yritys toimii. Malli, jonka on kehittänyt Harvard Business Schoolin professori Michael E. Porteria vuonna 1979 käytetään analysoimaan ja tunnistamaan viisi kilpailuvoimaa, jotka muokkaavat jokaista teollisuutta määrittäen samalla sen vahvuudet ja heikkoudet.

Malli analysoi ja tunnistaa alan kilpailun, alan uusien tulokkaiden potentiaalin, toimittajien voiman, asiakkaiden voiman ja korvaavien tuotteiden uhan. Se antaa sijoittajille mahdollisuuden oppia alan kilpailudynamiikasta tunnistamaan paremmin sijoitusmahdollisuus tiettyyn osakkeeseen tarkastelemalla yrityksen taloudellisten mittareiden ulkopuolisia tekijöitä kuten hinta-voitto (P/E) -suhteet. Tämä artikkeli analysoi urheiluvaatteiden valmistajaa ja jälleenmyyjää Under Armouria Porterin Five Forcesin avulla.

Under Armour: yleiskatsaus

Under Armour (UA) valmistaa ja markkinoi vaatteita, urheiluvälineitä ja asusteita. Yhtiö toimii urheiluvaateteollisuudessa - erittäin kilpailukykyisessä teollisuudessa, jolle on ominaista nopea kasvu ja vahva kuluttajakysyntä. Statistan mukaan maailmanlaajuisten urheiluvaatemarkkinoiden ennustetaan saavuttavan yli 207 miljardia dollaria vuoteen 2025 mennessä.

Yhtiön pääkonttori on Baltimore, Maryland, ja yrityksen perusti vuonna 1996 Kevin Plank, joka toimii toimitusjohtajana. Plank aloitti liiketoiminnan isoäitinsä kellarista. Yhtiö julkistettiin marraskuussa 2005, kun se aloitti kaupankäynnin Nasdaq alla tikerin symboli UARM. Under Armour hyppäsi New Yorkin pörssi (NYSE) joulukuussa 2006.

Yhtiö ilmoitti kasvavansa 1% tulot koko vuonna 2019 edellisestä vuodesta 5,3 miljardiin dollariin nettotulot tilikaudeksi tuli 92 miljoonaa dollaria. Toukokuun 2. päivänä 2021 yhtiön markkina -arvo oli hieman yli 11 miljardia dollaria.

Under Armour markkinoilla

Under Armourin on luotettava erinomaisiin tuoteinnovaatioihin ja ainutlaatuisiin markkinointitekniikoihin kilpaillakseen. Sen tuotekehitys ja markkinointi tekniikat osoittavat, että UA on ollut eturintamassa muuttuvassa kilpailudynamiikassa alallaan.

UA: t strateginen johtaminen päätökset osoittavat halunsa olla alan johtava tuote- ja markkinointiinnovaatioissa. Esimerkiksi yritys on käyttänyt huomattavia rahaa yritysostoihin - erityisesti mobiiliteknologiayrityksiin, kuten MapMyFitness, EndoMondo ja MyFitnessPal - harjoittaa urheilijoiden kanssa ja luoda syvempiä brändisuhteita tehokkaasti. Yritysostojen aikaan Under Armourista tuli maailman suurin digitaalinen terveys- ja kuntoyhteisö. Sen kyky innovoida ja tarjota lisääntyivät havaittu arvo asiakkaidensa kannalta on välttämätöntä menestykselle tulevaisuudessa, koska sen kilpailu on kovaa.

Vaikka ei ole pulaa urheiluvaatetusyrityksistä, jotka kilpailevat UA: n kanssa tietyissä tilanteissa markkinoida markkinarakoilla, vain harvat yritykset ovat selkeitä ja vakiintuneita jakelukanavat kilpailla kaikkien UA: n tarjoamien tuotelinjojen kanssa. Suurimmat näistä kilpailijoista ovat Nike ja Adidas. Molemmat ovat vanhempia yrityksiä, joiden vuotuinen kokonaismyynti on korkeampi kuin UA: lla.

Niken liikevaihto oli 37,4 miljardia dollaria vuonna 2020 tilikausi. Adidas puolestaan ​​raportoi 23,8 miljardin dollarin liikevaihdosta samalla kaudella. The markkinoiden korkit Molemmat olivat 2. toukokuuta 2021 209,5 miljardia dollaria ja 50,1 miljardia dollaria. Vaikka erot ovat valtavat, UA on kasvanut merkittävästi. Vaikka se ei välttämättä olekaan niin monipuolinen tuotteiden tai kansainvälisten markkinoiden leviämisen kannalta, UA on menestynyt lähes jokaisessa alan teollisuudessa.

Mahdollisuuksia uusille tulokkaille

Monipuolisen urheiluvaatetusyrityksen markkinoille pääsyn esteet ovat yleensä erittäin korkeat. Se vaatii huomattavan määrän taloudellisia ja inhimillinen pääoma kehittää tuotteita, valmistaa niitä laadukkaasti ja edullisesti ja työntää tuotteet sopiviin jakelukanaviin.

Uusien yritysten on erittäin mahdollista päästä alan pienemmille markkinarakoille. Esimerkiksi uusi tulokas voi menestyä innovatiivisen tuotteen markkinoinnissa tietylle lajille, kuten golfille tai tennikselle. UA teki juuri tämän markkinoimalla pääasiassa amerikkalaista jalkapalloa ja luomalla paremman pohjakerroksen paidan kuin mitä tuolloin oli saatavilla. On todennäköisempää, että tietyt toimialan segmentit ovat alttiita uusille kilpailijoille kuin koko toimiala ainakin lähitulevaisuudessa.

Kilpailu teollisuudessa

Toimittajien voima

Urheiluvaateteollisuuden toimittajat myyvät usein materiaaleja kilpaileville yrityksille. Suuremmat ostajat saavat halvempia hintoja näiltä toimittajilta tilaamalla suurempia määriä kuin pienemmät yritykset. Esimerkiksi Nike voi ostaa eksponentiaalisesti enemmän puuvillaa T-paitoihin kuin UA ja neuvotella huomattavasti alhaisemmasta hinnasta. Tämä voi osittain selittää sen, miksi UA: lla on yleensä yleensä korkeampia tuotteita kuin Nike.

UA on kuitenkin ollut erittäin innovatiivinen käyttämissään materiaaleissa luomalla erilaisia ​​omia kangasseoksia, jotka se hankkii kolmansilta osapuolilta. tuotteen eriyttäminen kilpailusta. Tämä auttaa myös yritystä välttämään haittaa ostaa samat materiaalit halvemmalla volyymilla ja korkeammilla kustannuksilla kuin kilpailijat.

Asiakkaiden voima

Asiakkailla on varmasti laaja valikoima valintoja ostaessaan vaatteita ja asusteita suosikkiurheilulajeilleen. Kiitokset verkkokaupoissa, asiakkaat voivat nopeasti ja helposti ostaa halvimman hinnan vastaavasta tuotteesta. Tässä mielessä UA: n kaltaiselle yritykselle on kriittistä luoda tuotteita, joista asiakkaat ovat valmiita maksamaan palkkion valtavirran hinnalla kilpailukykyisistä tuotteista.

Tutkimukset osoittavat, että asiakkaat ostavat myös brändin tunnistettavuus ja yhdistys. Siksi Nike: n kaltaiset yritykset ovat tunnetusti maksaneet valtavia summia urheilijoiden sponsoroimiseksi - asiakkaat näkevät arvon yhdistysten perusteella. Tässä mielessä UA alkoi käyttää valtavia dollareita allekirjoittaakseen joitakin maailman parhaista urheilijoista edustamaan tuotemerkkiä. Yhtiö onnistui nappaamaan NBA -mestarin ja MVP: n Stephen Curryn vuonna 2013 ja pelinrakentaja Tom Bradyn vuonna 2010.

Korvaavien tuotteiden uhka

Vaatteet ovat peruselintarvike, joka on aina kysytty. Kun kiinnostus urheiluun kasvaa maailmanlaajuisesti, urheiluvaatteiden ja -tarvikkeiden kysynnän odotetaan kasvavan. Jokaisesta tuotteesta on aina uhka, että innovatiivisempi versio tulee korvike. Kuitenkin UA: ssa ala, yrityksen on vaikea luoda monia tällaisia ​​korvaavia tuotteita eri urheilulajeille menestyksekkäästi.

Esimerkiksi UA: n lippulaiva, joustava pohjakerrospaita on enimmäkseen korvannut urheilijoiden aiemmin käyttämät puuvillaiset T-paidat. UA pystyi hyödyntämään tätä varhaista menestystä ja brändin tunnistettavuus muiden tuotteiden luomiseen, mutta laajentuminen vei aikaa ja investointeja.

Tyyli- ja muotitrendeillä on myös merkittävä rooli alalla. Vaikka puhdas toiminta voi olla ainoa tekijä, jonka ammattiurheilija pitää, päivittäinen kuluttaja välittää paljon enemmän ulkonäöstä ja tyylistä. Tämä on paljon subjektiivisempi alue, ja se saattaa olla alttiimpi muiden merkkien suosioille.