Saudi -Arabian julkinen sijoitusrahasto
Mikä on Saudi -Arabian julkinen sijoitusrahasto?
Saudi -Arabian julkinen sijoitusrahasto (PIF) perustettiin vuonna 1971, ja se on kyseisen valtion suvereeni sijoitusrahasto. Se rahoittaa tuottavia kaupallisia hankkeita, jotka ovat strategisesti merkittäviä Saudi -Arabian talouden kehitykselle. Rahasto täydentää yksityisen sektorin toimia lisäkokemuksella ja pääomaresursseilla.
Avain takeaways
- Saudi -Arabian julkinen sijoitusrahasto (PIF) on yksi maailman suurimmista valtion sijoitusrahastoista.
- Vuonna 1971 kuninkaan asetuksella perustettu PIF on rahoittanut monia Saudi -Arabian keskeisiä hankkeita ja yrityksiä ja antanut taloudellista tukea kansantaloudelle strategisesti tärkeille hankkeille.
- Vuodesta 2020 lähtien rahastolla on yli 360 miljardia dollaria kotimaisia ja kansainvälisiä sijoituksia.
Saudi -Arabian julkisten investointirahastojen ymmärtäminen
Julkinen investointirahasto on tukenut lukuisia hankkeita tärkeillä Saudi -Arabian talouden aloilla, mukaan lukien öljy jalostamot, petrokemianteollisuus, putkistot ja varastointi, kuljetus, energia, mineraalit, veden suolanpoisto ja infrastruktuuri tilat. Se on myös osallistunut useiden kahdenvälisten ja yleisarabi -yhtiöiden pääomarahoitukseen.
Vuonna 2015 Saudi -Arabian johtajat alkoivat ryhtyä toimiin saadakseen lisää valtuuksia ja PIF: lle sen vision 2030 tavoitteiden mukaisesti. Rahaston nykyinen hallinto koostuu a yhtiön hallitus ja pienemmät hallituksen valiokunnat. Hallituksen roolit ja vastuut sisältävät strategian ja suunnittelun; hallinto, sääntely, rekrytointi ja korvaukset; raportointi ja seuranta; ja investointeja. Sijoituspäätökset keskittyvät monipuolisen rakentamiseen portfolio Saudi-Arabialle, jonka tavoitteena on pitkän aikavälin houkutteleva, riskisopeutettu tuotto.
Julkinen sijoitusrahasto on ottanut käyttöön standardoidut menettelyt ja ohjeet investointien hallitsemiseksi päätöksiä, keskittyen hajautetun salkun rakentamiseen, joka saavuttaa houkuttelevan, riskisopeutetun tuoton pitkäaikainen. Joulukuussa 2020 rahastolla oli yli 360 miljardin dollarin hallinnassa olevia varoja, mukaan lukien julkiset ja yksityiset saudi -yhtiöt sekä kansainväliset sijoitukset.
PIF ja muut valtion varallisuusrahastot
Monet maat luovat valtion sijoitusrahastot (SWF) monipuolistaa tulovirtojaan. Esimerkiksi Yhdistyneet arabiemiirikunnat (UAE) luottavat varallisuutensa vuoksi ensisijaisesti öljynvientiin, ja sen SWF koostuu monista muista varoista, jotka auttavat suojaamaan maata öljyyn liittyviltä riskeiltä. SWF: llä on valtava taloudellinen voima. Helmikuussa 2021 Yhdistyneiden arabiemiirikuntien rahaston arvo oli lähes 580 miljardia dollaria, ja Norjan suvereeni sijoitusrahasto, maailman suurin, ylittää 1 273 biljoonaa dollaria.
Monet valtion sijoitusrahastot odottavat omaisuudenhoitoyhtiöt tukea salkkujensa hallinnassa. Nämä yritykset, kuten Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management ja Goldman Sachs Asset Management, tarjoavat asiakkaille (joihin kuuluu monia korkean nettovarallisuuden ja institutionaalisia sijoittajia, kuten hedge -rahastot, lahjoitukset, eläkkeet ja perhe toimistot) lisää monipuolistaminen ja sijoitusvaihtoehtoja kuin heillä olisi yksinään.
Nämä sijoituspäälliköt ansaitsevat tuloja veloittamalla palvelumaksuja tai palkkiot asiakkailleen. Joissakin tapauksissa johtajat perivät tiettyjä maksuja; toisissa he veloittavat prosenttiosuuden hallinnoitavista varoista (AUM). Jos esimies hoitaa esimerkiksi 6 miljoonan dollarin arvoista sijoitusta ja veloittaa 2%: n provision, hän omistaa tästä sijoituksesta 120 000 dollaria. Jos sijoituksen arvo nousee 10 miljoonaan dollariin, AMC omistaa 200 000 dollaria. Jos arvo laskee, myös johtajan panos laskee.